De finansiella medierna har myntat några nedslående fraser för att beskriva fallgroparna med att låna pengar från en 401 (k) plan. Vissa – inklusive personal inom ekonomisk planering – skulle till och med få dig att tro att ett lån från en 401 (k) plan är ett rån som begås mot din pension.

Men en 401 (k) lån kan vara lämpligt i vissa situationer. Låt oss ta en titt på hur ett sådant lån kan användas på ett förnuftigt sätt och varför det inte behöver stava problem för ditt pensionssparande.

När ett 401 (k) lån ger mening

När du måste hitta kontanter för ett allvarligt kortvarigt likviditetsbehov , ett lån från din 401 (k) plan är förmodligen en av de första platserna du bör titta på . Låt oss definiera kortsiktiga som ungefär ett år eller mindre. Låt oss definiera ”allvarligt likviditetsbehov” som en allvarlig engångsefterfrågan på medel eller en engångsbetalning – eller, för att säga det självklara, en stor kris som koronavirusutbrottet som avbryter ditt vanliga inkomstflöde.

Kathryn B. Hauer, MBA, CFP®, en ekonomisk planerare med Wilson David Investment Advisors och författare till ”Financial Advice för Blue Collar America ”uttryckte det så här:” Låt oss inse det, i den verkliga världen behöver människor ibland pengar. Att låna från din 401 (k) kan vara ekonomiskt smartare än att ta ett förlamande högräntelån, bonde eller lönelån – eller till och med ett rimligare personligt lån. Det kommer att kosta dig mindre på lång sikt. ”

Varför är din 401 (k) en attraktiv källa för kortvarig lån? Eftersom det kan vara det snabbaste, enklaste och billigaste sättet att få de pengar du behöver. Att ta emot ett lån är inte en skattepliktig händelse såvida inte lånegränserna och reglerna för återbetalning överträds, och det har ingen inverkan på din kreditbetyg.

Förutsatt att du betalar tillbaka på kort sikt. lån enligt schemat, kommer det vanligtvis att ha liten inverkan på dina pensionssparande. I vissa fall kan det till och med ha en positiv inverkan. Låt oss gräva lite djupare för att förklara varför.

401 (k) Grunderna för lån

Tekniskt , 401 (k) lån är inte riktiga lån, eftersom de inte involverar varken en långivare eller en utvärdering av din kredithistorik. De beskrivs mer exakt som möjligheten att få tillgång till en del av dina egna pensionsplaners pengar – vanligtvis upp till $ 50 000 eller 50% av tillgångarna, beroende på vilket som är mindre – på skattefri basis. Du måste sedan återbetala de pengar du har fått tillgång till enligt regler som är utformade för att återställa din 401 (k) plan till ungefär dess ursprungliga skick som om transaktionen hade inträffade inte.

Ett annat förvirrande koncept i dessa transaktioner är termen ränta. Eventuell ränta som debiteras på det utestående lånesaldot återbetalas av deltagaren till deltagarens eget 401 (k) -konto, så tekniskt sett är detta också en överföring från en av dina fickor till en annan, inte en lånekostnad eller förlust. , kostnaden för ett 401 (k) lån på din pensionssparande kan vara minimal, neutral eller till och med positiv. Men i de flesta fall kommer det att vara lägre än kostnaden för att betala verklig ränta på ett bank- eller konsumentlån.

De fyra bästa anledningarna att låna från din 401 (k)

De fyra främsta anledningarna att titta till din 401 (k) för allvarliga kortsiktiga kontantbehov är:

1. Hastighet och bekvämlighet

I de flesta 401 (k) planer är det att begära lån snabbt och enkelt, utan att kräva några längre ansökningar eller kreditkontroller. Normalt genererar det inte en förfrågan mot din kredit eller påverkar din kreditpoäng.

Många 401 (k) gör det möjligt att göra låneförfrågningar med några få klick på en webbplats och du kan ha pengar i din hand på några dagar, med total integritet.En innovation som nu antas av vissa planer är ett betalkort, genom vilket flera lån kan göras direkt i små mängder.

2. Flexibilitet för återbetalning

Även om reglerna anger ett amorterande återbetalningsschema för fem år, kan du för de flesta 401 (k) lån återbetala planlånet snabbare utan förskottsbetalning. De flesta planer gör det möjligt att göra återbetalning av lån bekvämt genom avdrag för löner – med hjälp av efter skatt dock inte de som finansierar din plan före skatt. Dina planutdrag visar krediter till ditt lånekonto och din återstående huvudbalans, precis som ett vanligt banklånuttalande.

3. Kostnadsfördel

Det finns ingen kostnad (förutom kanske en blygsam start eller administrationsavgift för lån) för att tappa dina egna 401 (k) pengar för kortfristiga likviditetsbehov. Så här fungerar det vanligtvis:

Du anger det eller de investeringskonton som du vill låna pengar från och dessa investeringar likvideras under lånets löptid. Därför förlorar du alla positiva intäkter som skulle ha genererats av dessa investeringar under en kort period. Och om marknaden är nere säljer du dessa investeringar billigare än vid andra tillfällen. Uppsidan är att du också undviker ytterligare investeringsförluster. på dessa pengar.

Kostnadsfördelen med ett 401 (k) -lån motsvarar räntan som tas ut på ett jämförbart konsumentlån minus eventuella förlorade investeringsintäkter på den huvudstol du lånad. Här är en enkel formel:

Låt oss säga att du kan ta ett personligt banklån eller ta ett kontantförskott från ett kreditkort till en räntesats på 8%. Din 401 (k) portfölj ger 5% avkastning. Din kostnadsfördel för att låna från 401 (k) -planen skulle vara 3% (8 – 5 = 3).

När du kan uppskatta att kostnadsfördelen kommer att vara positiv, ett planlån kan vara attraktivt. Tänk på att denna beräkning ignorerar eventuell skatteeffekt, vilket kan öka planlånets fördel eftersom konsumentlånets ränta återbetalas med dollar efter skatt.

4. Pensionssparande Kan dra nytta

När du gör återbetalningar på ditt 401 (k) -konto fördelas de vanligtvis tillbaka till din portföljs investeringar. Du kommer att återbetala kontot lite mer än du lånat från det, och skillnaden kallas ”ränta”. Lånet har ingen (det vill säga neutral) inverkan på din pension om eventuella förlorade placeringsintäkter överensstämmer med ”inbetald ränta” – dvs intäktsmöjligheter kompenseras dollar för dollar av räntebetalningar.

Om den ränta som betalas överstiger eventuella förlorade investeringsintäkter kan det faktiskt öka ditt pensionssparande att ta ett lån på 401 (k). Tänk dock på att detta proportionellt minskar dina personliga (icke-pension) besparingar.

Aktiemarknadsmyter

Diskussionen ovan leder oss till ta itu med ett annat (felaktigt) argument angående 401 (k) -lån: genom att ta ut medel kommer du drastiskt att hindra din portföljs utveckling och uppbyggnaden av ditt äldrebo. Det är inte nödvändigtvis sant. Först och främst, som nämnts ovan, betalar du tillbaka pengarna och du börjar göra det ganska snart. Med tanke på den långsiktiga horisonten för de flesta 401 (k) s är det ett ganska litet (och ekonomiskt irrelevant) intervall.

Det andra problemet med resonemanget med dålig inverkan på investeringar: Det tenderar att ta samma avkastning under åren och – som de senaste händelserna har gjort otroligt tydligt – börsen fungerar inte så. En tillväxtinriktad portfölj som vägs mot aktier kommer att ha upp- och nedgångar, särskilt på kort sikt.

Om din 401 (k) investeras i aktier är den verkliga effekterna av kortfristiga lån på din pensionsförlopp beror på den aktuella marknadsmiljön. Effekten bör vara blygsamt negativ på starka marknader och den kan vara neutral eller till och med positiv på sidled eller nedmarknader.

De dystra men goda nyheterna: Den bästa tiden att ta ett lån är när du känner att aktiemarknaden är sårbar eller försvagas, till exempel under lågkonjunkturer. Samtidigt tycker många att de behöver medel eller att förbli flytande under sådana perioder.

Debunking Myths With Facts

Det finns två andra vanliga argument mot 401 (k) lån: Lånen är inte skatte- effektiva och de skapar enorm huvudvärk när deltagarna inte kan betala dem innan de lämnar jobbet eller går i pension. Låt oss konfrontera dessa myter med fakta:

Skatteeffektivitet

Påståendet är att 401 (k) lån är skatteeffektiva eftersom de måste återbetalas med dollar efter skatt, med återbetalning av lån till dubbelbeskattning.Endast räntedelen av återbetalningen är föremål för sådan behandling. Media noterar vanligtvis att kostnaden för dubbelbeskattning av låneräntor ofta är ganska liten jämfört med kostnaden för alternativa sätt att utnyttja kortfristig likviditet.

Här är en hypotetisk situation som alltför ofta är mycket verklig: Antag att Jane gör stadiga pensionssparande framsteg genom att skjuta upp 7% av sin lön till hennes 401 (k). Men hon kommer snart att behöva trycka på 10 000 dollar för att uppfylla en collegeundervisningsräkning. Hon räknar med att hon kan återbetala pengarna från sin lön om ungefär ett år. Hon är i en 20% kombinerad federal och statlig skatteklass. Här är tre sätt att tappa kontanterna:

• Låna från 401 (k) till en ”räntesats” på 4%. Hennes kostnad för dubbelbeskattning av räntan är $ 80 ($ 10.000 lån x 4% ränta x 20% skattesats).
• Låna från banken till en realränta på 8%. Hennes räntekostnad blir $ 800.
• Sluta göra 401 (k) planeringsuppskjutningar i ett år och använd dessa pengar för att betala hennes collegeundervisning. I det här fallet kommer hon att förlora riktiga pensionssparande, betala högre löpande inkomstskatt och eventuellt förlora eventuella arbetsgivaravgifter. Kostnaden kan lätt vara $ 1000 eller mer.

Dubbelbeskattning på 401 (k) låneränta blir en meningsfull kostnad endast när stora belopp lånas och återbetalas flerårsperioder. Även då har det vanligtvis en lägre kostnad än alternativa sätt att få tillgång till liknande kontantbelopp genom bank- / konsumentlån eller en paus i planuppskjutningar.

Att lämna arbetet med ett obetalt lån

Antag att du tar ett planlån och sedan tappar ditt jobb. Du måste återbetala lånet till fullo. Om du inte gör det kommer hela obetalda lånebalansen att betraktas som en skattepliktig fördelning, och du kan också drabbas av en 10% federal skattestraff på det obetalda saldot om du är under 59 ½ år. Även om detta scenario är en korrekt beskrivning av skattelagstiftningen , det återspeglar inte alltid verkligheten.

Vid pensionering eller separering från anställning väljer många ofta att ta del av sina 401 (k) pengar som en skattepliktig fördelning, särskilt om de är fastspända. Att ha ett obetalt lånebalans har liknande skattekonsekvenser som att göra detta val.

De flesta planer kräver inte planfördelningar vid pensionering eller separering från tjänst. Dessutom förlänger Coronavirus Aid Relief and Economic Security (CARES) lagen för återbetalning av eventuella nya eller befintliga 401 (k) lån under ett år. TCJA) från 2017, vilket förlängde den tid som krävs för att återbetala ditt lån till ditt förfallodatum för skatten för det år då du lämnar jobbet. Så 401 (k) låntagare har lite extra andningsrum.

Människor som vill undvika negativa skattekonsekvenser kan trycka på andra källor för att återbetala sina 401 (k) lån innan de tar en distribution. Om de gör det kan hela planbalansen kvalificera sig för en skattefördelad överföring eller överföring. Om ett obetalt lånebalans ingår i deltagarens skattepliktiga inkomst och lånet därefter återbetalas, är 10% straff gäller inte.

Det allvarligare problemet är att ta 401 (k) lån medan du arbetar med ut med avsikt eller förmåga att återbetala dem enligt schema. I det här fallet behandlas det obetalda lånebalansen på samma sätt som ett svårt uttag, med negativa skattekonsekvenser och kanske också en ogynnsam inverkan på rättigheterna till plandeltagande.

401 (k) Lån att köpa ett hem

Reglerna kräver att 401 (k) planlån ska återbetalas på amorteringsbasis (det vill säga med en fast återbetalningsplan i ordinarie avbetalningar) över högst fem år såvida inte lånet används att köpa en primärbostad. Längre återbetalningsperioder är tillåtna för dessa specifika lån. IRS anger dock inte hur länge, så det är något att träna med din planadministratör. Och fråga om du får ett extra år på grund av CARES-räkningen.

Kom också ihåg att CARES förlängde det belopp som deltagarna kan låna från sina planer till $ 100.000. Tidigare är det högsta beloppet som deltagare får låna från sin plan 50% av det intjänade kontosaldot eller 50 000 $, beroende på vilket som är lägst. Om det intjänade kontosaldot är mindre än 10 000 USD kan du fortfarande låna upp till 10 000 USD.

Att låna från en 401 (k) för att helt finansiera ett bostadsköp kanske inte är lika attraktivt som att ta ett hypotekslån. Planlån erbjuder inte skatteavdrag för räntebetalningar, liksom de flesta typer av inteckningar. Och även om det går bra att återkalla och återbetala inom fem år i det vanliga systemet med 401 (k) saker, kan effekten på din pension för ett lån som måste betalas tillbaka under många år vara betydande.

Ett 401 (k) -lån kan dock fungera bra om du behöver omedelbara medel för att täcka utbetalningen eller stängningskostnaden för ett hem. Det påverkar inte heller din kvalificering för en inteckning. Eftersom 401 (k) -lånet inte är tekniskt sett en skuld – du drar trots allt tillbaka dina egna pengar – har det ingen effekt på din skuldkvot. eller på din kreditpoäng, två stora faktorer som påverkar långivare.

Om du behöver en stor summa för att köpa ett hus och vill använda 401 (k) medel, kan du överväga ett svårt uttag i stället för, eller utöver, lånet. Men du är skyldig inkomstskatt på uttaget, och om beloppet är mer än $ 10.000, en 10% straff också.

Slutsatsen

Argument för att 401 (k) lån ”råna” eller ”raid” pensionskonton ofta innehåller två brister: De antar ständigt stark aktiemarknadsavkastning i 401 (k) portföljen , och de tar inte hänsyn till räntekostnaden för att låna liknande belopp via en bank eller andra konsumentlån (som att samla in kreditkortsaldon).

Var inte rädd från ett värdefullt likviditetsalternativ inbäddat i din 401 (k) plan. När du lånar ut lämpliga mängder pengar av rätt kortsiktiga skäl kan dessa transaktioner vara den enklaste, mest bekväma och billigaste kontantkällan. Innan du tar ett lån bör du alltid ha en tydlig plan i åtanke för att återbetala dessa belopp enligt schema eller tidigare.

Mike Loo, en investeringsrådgivarrepresentant för Trilogy Financial, säger det På detta sätt kan ”Även om man tar ett 401 (k) -lån variera, är ett sätt att undvika nackdelarna med att ta ett i första hand förebyggande. Om du kan ta dig tid att förplanera, ställa in finansiella mål för dig själv och åta dig att spara en del av dina pengar både ofta och tidigt, kan du upptäcka att du har pengarna tillgängliga på ett annat konto än din 401 (k ), vilket förhindrar behovet av att ta ett 401 (k) lån. ”