Was sind Schatzwechsel (T-Bills)?

Schatzwechsel (oder T. -Bills for Short) sind ein kurzfristiges FinanzinstrumentMarketable SecuritiesMarketable Securities sind uneingeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Das emittierende Unternehmen schafft diese Instrumente zum ausdrücklichen Zweck der Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. Dies wird vom US-Finanzministerium mit einer Laufzeit von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen (einem Jahr) ausgegeben. Sie gelten als die sichersten Anlagen, da sie durch das volle Vertrauen und den Kredit der Regierung der Vereinigten Staaten gestützt werden.

achim Wenn ein Investor eine Schatzanweisung kauft, leihen sie der Regierung Geld. Die US-Regierung verwendet das Geld, um ihre Schulden zu finanzieren und laufende Ausgaben zu bezahlen. Fixe und Variable Kosten Die Kosten können je nach Art auf verschiedene Arten klassifiziert werden. Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach Gehältern und militärischer Ausrüstung. T-Bills werden in Stückelungen von 1.000 USD (Standard) bis maximal 5 Millionen USD verkauft.

Beispiel für Treasury Wechsel

Schatzwechsel werden mit einem Abschlag auf den Nennwert verkauft. Es ist ein statischer Wert, der sein tatsächlicher Wert ist. Beispielsweise kann eine Schatzanweisung mit einem Nennwert von 10.000 USD für 9.500 USD verkauft werden. Die US-Regierung verspricht über das Finanzministerium, dem Anleger den vollen Nennwert der T-Rechnung zum festgelegten Fälligkeitstermin zu zahlen. Bei Fälligkeit zahlt die Regierung dem Investor 10.000 $, was zu einem Gewinn von 500 USD führt. Die Höhe des mit der Zahlung erzielten Gewinns wird als Zins auf der T-Rechnung betrachtet.

Die Differenz zwischen dem Nennwert der T-Rechnung und dem Betrag, den ein Anleger zahlt, wird als Abzinsungssatz bezeichnet. welches als Prozentsatz berechnet wird. In diesem Fall beträgt der Abzinsungssatz 5% des Nennwerts.

Rufen Sie die T-Bill-Sätze direkt von der US-Treasury-Website ab: https://www.treasury.gov

Kauf von Schatzwechseln

Schatzwechsel können auf drei Arten gekauft werden:

1. Nicht wettbewerbsfähiges Gebot

Bei einem nicht wettbewerbsfähigen Gebot erklärt sich der Anleger damit einverstanden, den bei der Auktion festgelegten Abzinsungssatz zu akzeptieren. Die Rendite, die ein Anleger erhält, entspricht dem durchschnittlichen Auktionspreis für bei Auktionen verkaufte T-Bills. Einzelne Anleger bevorzugen diese Methode, da ihnen garantiert wird, dass sie nach Ablauf der Laufzeit den vollen Rechnungsbetrag erhalten. Die Zahlung erfolgt über TreasuryDirect oder die Bank oder den Broker des Anlegers.

2. Auktionen mit wettbewerbsfähigen Geboten

Bei einer Auktion mit wettbewerbsfähigen Geboten kaufen Anleger T-Bills zu einem bestimmten Abzinsungssatz, den sie akzeptieren möchten. Jedes abgegebene Gebot gibt den niedrigsten Zinssatz oder die niedrigste Abzinsungsspanne an, die der Bieter / Investor zu akzeptieren bereit ist. Gebote mit dem niedrigsten Abzinsungssatz werden zuerst angenommen. Wenn auf dieser Ebene nicht genügend Gebote vorhanden sind, um die Emission vollständig zu zeichnen, werden Gebote zum nächstniedrigeren Satz akzeptiert. Der Prozess wird fortgesetzt, bis die gesamte Ausgabe verkauft wurde. Die Kaufzahlungen müssen entweder über eine Bank oder einen Makler erfolgen. Sekundärmarkt ] Anleger können Schatzwechsel auf dem Sekundärmarkt kaufen oder verkaufen. Sekundärmarkt Auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern. Beispiele: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). Es gibt auch Investmentfonds. Investmentfonds Ein Investmentfonds ist ein Geldpool, der von vielen Anlegern gesammelt wird, um in Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere zu investieren. Investmentfonds gehören einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Arten von Fonds, ihre Funktionsweise sowie die Vorteile und Nachteile einer Anlage in sie und Exchange Traded Funds (ETFs). Exchange Traded Fund (ETF) Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein beliebtes Anlageinstrument, in dem Portfolios eingesetzt werden können flexibler und diversifizierter über ein breites Spektrum aller verfügbaren Anlageklassen. Erfahren Sie mehr über verschiedene Arten von ETFs, indem Sie in diesem Leitfaden lesen. Diese halten zuvor ausgegebene T-Bills.

Faktoren, die die Preise für Schatzwechsel beeinflussen

Wie bei anderen Arten von Schuldtiteln können der Preis von T-Bills und die Rendite für Anleger beeinflusst werden Verschiedene Faktoren wie makroökonomische Bedingungen, Risikotoleranz der Anleger, Inflation, Geldpolitik sowie spezifische Angebots- und Nachfragebedingungen für T-Bills.

Geldpolitik

Die Geldpolitik der Federal Reserve ist wahrscheinlich den T-Rechnung Preis zu beeinflussen. Die Zinssätze der T-Bill bewegen sich tendenziell dem von der Fed festgelegten Zinssatz, der als Fed (eral) Funds Rate bezeichnet wird.Ein Anstieg des Federal Funds-Zinssatzes zieht jedoch tendenziell Investitionen in andere Schuldtitel an, was zu einem Rückgang des T-Bill-Zinssatzes führt (aufgrund der geringeren Nachfrage). Der Rückgang setzt sich fort, bis der T-Bill-Zinssatz über den Federal Funds-Zinssatz steigt.

Fälligkeitszeit

Die Laufzeit einer T-Bill wirkt sich auf ihren Preis aus. Beispielsweise hat eine einjährige T-Rechnung eine höhere Rendite als eine dreimonatige T-Rechnung. Die Erklärung hierfür ist, dass längere Laufzeiten ein zusätzliches Risiko für die Anleger bedeuten. Beispielsweise kann eine T-Rechnung im Wert von 1.000 Dollar für 970 US-Dollar für eine dreimonatige T-Rechnung, 950 USD für eine sechsmonatige T-Rechnung und 900 USD für eine zwölfmonatige T-Rechnung verkauft werden. Anleger fordern eine höhere Rendite, um sie dafür zu entschädigen, dass sie ihr Geld über einen längeren Zeitraum gebunden haben.

Risikotoleranz

Die Risikotoleranz eines Anlegers wirkt sich auch auf den Preis eines T aus -Rechnung. Wenn die US-Wirtschaft eine Expansion durchläuft und andere Schuldtitel eine höhere Rendite bieten, sind T-Bills weniger attraktiv und werden daher günstiger bewertet. Wenn jedoch die Märkte und die Wirtschaft volatil sind und andere Schuldtitel als riskanter eingestuft werden, erzielen T-Bills einen höheren Preis für ihre Qualität als „sicherer Hafen“.

Inflation

Die Der Preis von T-Bills kann auch von der vorherrschenden Inflationsrate beeinflusst werden. Wenn beispielsweise die Inflationsrate bei 5% liegt und der T-Bills-Abzinsungssatz 3% beträgt, wird es unwirtschaftlich, seit dem Real in T-Bills zu investieren Die Rendite ist ein Verlust. Dies hat zur Folge, dass weniger Nachfrage nach T-Bills besteht und deren Preise sinken.

Unterschied zwischen T-Bills, T-Notes und T-Bonds

T-Bills, T-Notes und T-Bonds sind festverzinsliche Anlagen, die vom US-Finanzministerium ausgegeben werden, wenn die Regierung Geld leihen muss. Sie werden alle allgemein als „Treasuries“ bezeichnet.

T-Bills

Schatzwechsel haben eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger und werden vor Ablauf der Laufzeit nicht verzinst. Sie werden in Auktionen mit einem Rabatt vom Nennwert der Rechnung verkauft. Sie werden mit Laufzeiten von 28 Tagen (ein Monat), 91 Tagen (3 Monaten), 182 Tagen (6 Monaten) und 364 Tagen (ein Jahr) angeboten.

T-Notes

Schatzanweisungen haben eine Laufzeit von zwei bis zehn Jahren. Sie kommen in Stückelungen von 1.000 Dollar und bieten alle sechs Monate Gutscheinzahlungen an. Die 10-jährige T-Note ist das am häufigsten notierte Treasury bei der Beurteilung der Performance des Rentenmarktes. Es wird auch verwendet, um zu zeigen, wie der Markt die makroökonomischen Erwartungen berücksichtigt.

T-Bonds

] Staatsanleihen haben die längste Laufzeit unter den drei Staatsanleihen. Sie haben eine Laufzeit zwischen 20 und 30 Jahren, wobei die Couponzahlungen alle sechs Monate erfolgen. Die T-Bond-Angebote wurden zwischen Februar 2002 und Februar 2006 für vier Jahre ausgesetzt. Die T-Bond-Angebote wurden aufgrund der Nachfrage von Pensionsfonds und anderen langfristigen institutionellen Anlegern wieder aufgenommen.

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