La fel ca persoanele fizice care au propriul raport de credit și ratingul emis de birourile de credit, emitenții de obligațiuni sunt în general evaluați de propriul set de agenții de rating pentru a-și evalua bonitatea. Există 3 agenții principale de rating care evaluează bonitatea obligațiunilor: Moody „s, Standard & Poor” s și Fitch. Opiniile lor despre acea bonitate – cu alte cuvinte, capacitatea financiară a emitentului de a efectua plăți de dobânzi și de a rambursa integral împrumutul la scadență – este cea care determină ratingul obligațiunii și afectează, de asemenea, randamentul pe care emitentul trebuie să îl plătească pentru a atrage investitorii. Obligațiunile cu rating mai mic oferă, în general, randamente mai mari pentru a compensa investitorii pentru riscul suplimentar.

Cum funcționează ratingurile obligațiunilor

Agențiile de rating analizează starea financiară a fiecărui emitent de obligațiuni (inclusiv emitenții de obligațiuni municipale) ) și atribuiți ratinguri obligațiunilor oferite. Fiecare agenție are o ierarhie similară pentru a ajuta investitorii să evalueze calitatea creditului acelei obligațiuni în comparație cu alte obligațiuni. Obligațiuni cu un rating de BBB- (pe scara Standard & Slabă și Fitch ) sau Baa3 (pe Moody) sau mai bine sunt considerate „de calitate investițională”. Obligațiunile cu ratinguri mai mici sunt considerate „speculative” și adesea denumite obligațiuni „cu randament ridicat” sau „junk”.

Moody” s, Standard & Poor „s și Fitch adaugă ratinguri cu un indicator pentru a arăta clasamentul unei obligațiuni în cadrul unei categorii. Moody „s folosește un indicator numeric. De exemplu, A1 este mai bun decât A2 (dar totuși nu este la fel de bun ca Aa3). Standard & Poor” s și Fitch folosesc un indicator plus sau minus . De exemplu, A + este mai bun decât A, iar A este mai bun decât A-.

Amintiți-vă că evaluările nu sunt perfecte și nu vă pot spune dacă investiția dvs. va crește sau nu în valoare. Înainte de a utiliza ratingurile ca un factor în procesul de selecție a investițiilor, aflați despre metodologiile și criteriile pe care le folosește fiecare agenție de rating. S-ar putea să găsiți unele metode mai utile decât altele.

Obligațiuni cu grad de investiție și cu randament ridicat

Investitorii grupează de obicei ratingurile obligațiunilor în 2 categorii majore:

au o toleranță ridicată la risc să investească în obligațiuni cu randament ridicat. Deoarece sănătatea financiară a unui emitent se poate schimba – indiferent dacă emitentul este o corporație sau o municipalitate – agențiile de rating pot retrograda sau actualiza ratingul unei companii. Este important să monitorizați în mod regulat ratingul unei obligațiuni. Dacă o obligațiune este vândută înainte de a ajunge la scadență, orice retrogradare sau îmbunătățire a ratingului obligațiunii poate afecta prețul pe care alții sunt dispuși să îl plătească pentru aceasta.