ETF-urile și fondurile indexate au multe în comun. Ambele sunt pasive vehicule de investiții care reunesc banii investitorilor într-un coș de valori mobiliare pentru a urmări un indice de piață. În timp ce fondurile mutuale gestionate activ sunt destinate să depășească un anumit indice de referință, ETF-urile și fondurile mutuale indexate sunt de obicei destinate să urmărească și să potrivească performanța unui anumit indice de piață.

Dar diferențele dintre un ETF (bursă- fond tranzacționat) și un fond index nu sunt atât de nesemnificative pe cât ar părea. Nu este vorba doar de performanță sau de tipul de fond care are cele mai bune randamente.

Diferențele dintre acestea se reduc la patru domenii principale – comisioane, minime, impozite și lichidități – toate acestea vă ajută să determinați care este cea mai bună opțiune.

Taxe și cheltuieli

Diferența principală dintre ETF-uri și fondurile indexate este modul în care sunt „cumpărate și vândute”. ETF-urile tranzacționează la bursă la fel ca acțiunile și le cumpărați sau le vindeți prin intermediul unui broker. Fondurile index sunt cumpărate direct de la administratorul fondului.

Deoarece ETF-urile sunt cumpărate și vândute pe o bursă, veți plăti un comision brokerului dvs. de fiecare dată când faceți o tranzacție. (Acestea fiind spuse, unii brokeri oferă tranzacționare fără comisioane.)

Distribuțiile de dividende compun problema diferențelor dintre modul în care ETF-urile și fondurile indexate sunt cumpărate și vândute. Dividendele plătite de fondurile mutuale index pot fi reinvestite automat (fără taxe!) În mai multe acțiuni ale fondului. Cu toate acestea, atunci când un ETF plătește un dividend, va trebui să folosiți încasările pentru a cumpăra mai multe acțiuni, suportând comisioane suplimentare și timp pierdut conectându-vă la contul dvs. pentru a face o tranzacție rapidă. un set limitat de ETF-uri.

ETF-urile au, în general, un ușor avantaj când vine vorba de ratele cheltuielilor anuale – procentul de active pe care îl veți plăti pentru gestionarea fondului. Acestea fiind spuse, diferența dintre ratele de cheltuieli pentru ETF-urile tranzacționate pe scară largă și fondurile indexate s-a redus în ultimii ani, aproape că dispare. Cu toate acestea, pentru mai mulți indici de nișă, ratele cheltuielilor ar putea diferi foarte mult, favorizând de obicei ETF-ul.

Investiții minime

Puteți investi într-un ETF cumpărând doar o acțiune, care era cel mai simplu mod de a începe să investiți cu foarte puțin capital. Acestea fiind spuse, mai mulți administratori de fonduri și-au redus investițiile minime pentru cele mai populare fonduri indexate, astfel încât în aceste zile puteți începe cu o sumă relativ mică de bani. Tabelul următor prezintă investițiile minime pentru fondurile mutuale cu indice S & P 500 de la trei administratori principali de active.

Sursa datelor: site-urile companiei.

Diferențe de impozitare

Investitorii pe termen lung care economisesc pentru pensionare ar trebui să utilizeze conturi de pensionare cu avantaje fiscale precum 401 (k) s și IRAs. Spun acest lucru nu doar pentru că este inteligent – pentru că știm cu toții că minimizarea impozitelor înseamnă mai mulți bani rămași în buzunar – ci și pentru că înseamnă că puteți ignora complet detaliile complicate ale consecințelor fiscale ale investițiilor în diferite tipuri de fonduri .

Acestea fiind spuse, fondurile index și ETF sunt ambele extrem de eficiente din punct de vedere fiscal – cu siguranță mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile mutuale gestionate activ. .

Când vine vorba de eficiența fiscală, ETF-urile au avantajul. Spre deosebire de fondurile indexate, ETF-urile rareori cumpără sau vând acțiuni în numerar. Când un investitor dorește să răscumpere acțiuni, acea persoană le vinde pur și simplu pe piața de valori , în general unui alt investitor.

Atunci când un investitor de fonduri index ar dori să răscumpere o investiție, este posibil ca fondul index să vândă acțiuni pe care le deține în numerar pentru a plăti investitorului acțiunile. Acest lucru înseamnă că fondurile mutuale trebuie să realizează câștiguri de capital prin vânzarea de acțiuni, ceea ce rezultă în câștiguri de capital (și impozite!) pentru toți cei care continuă să dețină fondul, chiar dacă acei oameni pierd în prezent bani din investiția lor.

Lichiditate

Lichiditatea, sau ușurința cu care o investiție poate fi cumpărată sau vândută în numerar, este un diferențiator important între ETF-uri și fondurile indexate. După cum sa menționat anterior, ETF-urile sunt cumpărate și vândute ca acțiuni, ceea ce înseamnă că le puteți cumpăra sau vinde oricând este deschisă piața de valori.

Pe de altă parte, tranzacțiile cu fonduri index (cum ar fi cele ale tuturor fondurilor mutuale!) sunt lichidate în bloc după închiderea pieței. Astfel, dacă ați ordonat să vindeți acțiuni ale unui fond index la prânz, tranzacția va avea loc de fapt ore mai târziu la un preț egal cu valoarea fondului la închiderea pieței. În mod obișnuit, timpul limită este de 4 p.m. Estic. Comenzile introduse după limită sunt trimise în ziua următoare și finalizate la valoarea activului net al fondului o zi mai târziu.

Dacă vă considerați un comerciant, acest lucru contează. Dacă vă considerați pe termen lung investitor, chiar nu contează deloc.

Ar trebui să cumperi un ETF sau un fond index?

Un ETF este cel mai bun pentru tine dacă ești un trader activ, sau pur și simplu doriți să utilizați strategii mai avansate în achizițiile dvs. Deoarece ETF-urile sunt cumpărate și vândute la bursă, cum ar fi acțiuni, le puteți cumpăra folosind comenzi limită, comenzi stop-loss sau chiar marjă. Nu puteți utiliza aceste tipuri de strategii cu fonduri mutuale.

Dacă investiți într-un cont de brokeraj impozabil, este posibil să puteți elimina un pic mai multă eficiență fiscală dintr-un ETF decât un fond index. , fondurile index sunt încă foarte eficiente din punct de vedere fiscal, deci diferența este destul de neglijabilă. Nu vindeți un fond index doar pentru a cumpăra ETF echivalent. Aceasta solicită doar tot felul de bătăi de cap fiscale.

Cumpărați un fond index dacă brokerul dvs. percepe comisioane mari pentru achizițiile dvs. și doriți să fiți investit integral în orice moment. În unele cazuri, este posibil să puteți să începeți să investiți în fonduri index cu un minim mai mic decât pentru ETF-ul echivalent.

Fondurile index sunt, de asemenea, o opțiune excelentă atunci când ETF echivalent este tranzacționat subțire, creând o diferență mare în diferența dintre prețul ETF pe schimbul și valoarea activelor subiacente deținute de ETF. Un fond index va prețui întotdeauna la valoarea activului net.

Asigurați-vă întotdeauna că comparați comisioanele pentru a vă asigura că nu plătiți prea mult din o primă pentru alegerea ta. Dacă vă aflați în gardul dintre un ETF și un fond index, raportul cheltuielilor ar putea fi un bun tiebreaker.