Costul datoriilor este rata medie a dobânzii pe care o plătește compania dvs. pentru toate datoriile sale: împrumuturi, obligațiuni, dobânzi pe cardul de credit etc.

Costul datoriilor este un sistem avansat de finanțare corporativă pe care investitorii externi, bancherii de investiții și creditorii îl folosesc pentru a analiza structura de capital a unei companii, care le spune dacă este sau nu prea riscant să investească.

Calcularea costului datoriei (împreună cu costul capitalului propriu) este o parte importantă a calculului costului mediu ponderat al capitalului (WACC) al unei companii, care măsoară cât de bine trebuie să performeze o companie pentru a-și satisface toate părțile interesate (de exemplu, creditorii și investitorii).

Dar nu trebuie să fiți administrator de fonduri speculative sau bancă pentru a calcula costul datoriei companiei dvs. Întreprinderile își calculează costul datoriilor pentru a obține informații despre cât de multă povară le datorează afacerilor lor și dacă este sau nu mai sigur să-și asume.

Cum să calculați costul datoriei

Pentru a calcula costul total al datoriei companiei dvs. – numită uneori și rata efectivă a dobânzii companiei dvs. – trebuie să faceți trei lucruri:

1. În primul rând, calculați cheltuielile totale cu dobânzile pentru anul respectiv. Dacă afacerea dvs. produce situații financiare, puteți găsi de obicei această cifră în declarația dvs. de venit. (Dacă compilați aceste trimestriale, adăugați plățile totale ale dobânzilor pentru toate cele patru trimestre.)

2. Suma totală a datoriilor dvs. De obicei, le puteți găsi în secțiunea de pasive din bilanțul companiei dvs.

3. Împărțiți prima cifră (dobândă totală) la a doua (datorie totală) pentru a obține costul datoriei .

Acesta nu este un calcul exact, deoarece suma datoriei pe care o transportați pe parcursul anului poate varia. (Dacă doriți să fiți mai preciși, calculați suma medie a datoriilor pe care le-ați purtat pentru anul în toate cele patru trimestre.)

Calculul costului datoriilor: un exemplu

Să presupunem că afacerea dvs. are două surse principale de datorii: un împrumut de 200.000 USD pentru o afacere mică de la o bancă mare cu o rată a dobânzii de 6% și un împrumut de 100.000 USD de la investitorul miliardar Marc Cuban cu o rată a dobânzii de 4% (îi plăcea pitch-ul dvs. pe Shark Tank).

16.000 $ / 300.000 $ = 5,3%

Rata efectivă a dobânzii înainte de impozitare pe care o plătește afacerea dvs. pentru a-și deservi toate datoriile este de 5,3%.

Care este costul datoriei după impozitare?

Deoarece plățile dobânzilor sunt deductibile și pot afecta situația dvs. fiscală, majoritatea oamenilor acordă o atenție mai mare taxei după impozitare costul datoriei decât cel înainte de impozitare. Acesta este doar costul datoriei dvs. după luarea în considerare a impozitelor.

Pentru a calcula costul datoriei după impozitare, înmulțiți rata efectivă de impozitare pe care ați calculat-o în secțiunea anterioară cu (1 – t), unde t este rata de impozitare efectivă a companiei dvs.

Calculul costului datoriei după impozitare: un exemplu

Să luăm exemplul din secțiunea anterioară. Dacă rata efectivă de impozitare pentru toate datoriile dvs. este de 5,3% și rata de impozitare este de 30%, atunci costul după impozitare al datoriei va fi:

5,3% x (1 – 0,30)

5,3% x (0,70)

= 3,71%

Costul datoriei după impozitul companiei dvs. este de 3,71%.

Așteptați o secundă. Cum poate costul datoriei dvs. după impozitare să fie mai mic decât costul datoriei înainte de impozitare?

Plățile dobânzilor sunt deductibile din impozit, ceea ce înseamnă că fiecare dolar suplimentar pe care îl plătiți în dobândă vă reduce de fapt venitul impozabil cu dolar.

De exemplu, să presupunem că prietenul tău îți oferă un împrumut de 1.000 USD cu o dobândă de 10%, iar rata de impozitare a companiei tale este de 40%.

Dobânda totală pe care ți-ai plăti-o prietenul pentru acest împrumut ar fi de 100 USD, pe care îl puteți deduce din impozite, ceea ce înseamnă că venitul dvs. total impozabil scade cu 100 USD. Deoarece rata dvs. de impozitare este de 40%, asta înseamnă că ajungeți să plătiți cu 40 USD mai puțin în impozite.

Chiar dacă îi plătiți prietenului dvs. 100 de dolari în dobânzi, din cauza celor 40 de dolari în economii, într-adevăr sunteți doar plătind încă 60 USD. Costul datoriei după impozitare este mai mic decât costul datoriei înainte de impozitare.

De ce este important acest lucru pentru afacerea dvs. mică

Potrivit SUA Federal Reserve, 43% dintre întreprinderile mici vor căuta finanțare externă pentru afacerea lor la un moment dat – cel mai adesea un fel de datorie. Cunoașterea costului după impozitare a datoriei pe care o asumați este crucială atunci când încercați să rămâneți profitabil.

De exemplu, să presupunem că știți că un echipament nou vă va crește veniturile cu 5%. Nu aveți suficient numerar la îndemână pentru a-l plăti direct, așa că faceți cumpărături pentru un împrumut. Cel mai ieftin pe care îl puteți găsi are un cost după impozitare de 7%. Ar trebui să îl luați?

Dacă nu credeți că există o modalitate în care echipamentul ar putea crește veniturile cu mai mult de 7%, nu ar trebui să contractați împrumutul, deoarece veniturile suplimentare pe care le veți câștiga vor fi depășite de plățile de dobândă suplimentare pe care le efectuați.

La fel ca orice alt cost, dacă costul datoriilor este mai mare decât veniturile suplimentare pe care le aduce, este o investiție proastă.