O que é Times Interest Earned Ratio?

Mede o índice Times Interest Earned (TIE) a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de dívida periodicamente. Este índice pode ser calculado dividindo o EBITEBIT GuideEBIT de uma empresa que significa Lucro Antes de Juros e Impostos e é um dos últimos subtotais na demonstração de resultados antes do lucro líquido. O EBIT também é algumas vezes referido como receita operacional e é chamado assim porque é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não-produção) da receita de vendas. Por sua despesa periódica de juros Despesa de juros Despesa de juros surge de uma empresa que financia por meio Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem. O índice mostra o número de vezes que uma empresa poderia, teoricamente, pagar suas despesas periódicas de juros caso devotasse todo o seu EBIT para o pagamento da dívida.

O principal objetivo do TIE é ajudar a quantificar a probabilidade de inadimplência de uma empresa. Isso, por sua vez, ajuda a determinar parâmetros de dívida relevantes, como a taxa de juros adequada a ser cobrada ou o valor da dívidaCapacidade da dívida A capacidade da dívida se refere ao valor total de dívida que uma empresa pode incorrer e pagar de acordo com os termos do acordo de dívida. que uma empresa pode assumir com segurança.

Um TIE alto significa que um companheiro y provavelmente tem uma probabilidade menor de inadimplência em seus empréstimos, tornando-se uma oportunidade de investimento mais segura para os credores. Por outro lado, um TIE baixo indica que uma empresa tem uma chance maior de inadimplência, pois tem menos dinheiro disponível para dedicar ao pagamento da dívida.

Como calcular a taxa de juros acumulados por vez

O índice Times Interest Earned pode ser calculado dividindo o lucro de uma empresa antes de juros e impostos (EBIT) por sua despesa de juros periódica. A fórmula para calcular a proporção é:

Onde:

Lucro antes dos juros & Impostos (EBIT) – representa o lucro que a empresa realizou, sem contabilização de juros ou pagamentos de impostos

Despesa de juros – representa os pagamentos periódicos de dívida aos quais uma empresa é legalmente obrigada fazer aos seus credores

De um modo geral, quanto maior for o rácio TIE, melhor. No entanto, uma empresa com um índice de TIE excessivamente alto pode indicar uma falta de investimento produtivo por parte da administração da empresa. Um TIE excessivamente alto sugere que a empresa pode estar mantendo todos os seus ganhos sem reinvestir no desenvolvimento de negócios por meio de pesquisa e desenvolvimento ou por meio de projetos de VPL positivos. Isso pode fazer com que a empresa enfrente uma falta de lucratividade e desafios relacionados ao crescimento sustentado no longo prazo.

Exemplo de proporção de juros acumulados por tempos

A Harry’s Bagels deseja calcular seus tempos de juros ganhos rácio para ter uma ideia melhor da sua capacidade de reembolso da dívida. Abaixo estão trechos das declarações de renda da empresa:

As caixas vermelhas destacam as informações importantes de que precisamos para calcular TIE, nomeadamente EBIT e Despesa de Juros. Usando a fórmula fornecida acima, chegamos aos seguintes números:

Aqui, podemos ver que a proporção de TIE de Harrys aumentou quíntuplo de 2015 a 2018. Isso indica que a Harry’s está administrando bem sua qualidade de crédito, pois é continuamente capaz de aumentar sua lucratividade sem assumir dívidas adicionais. Se a Harry’s precisar financiar um grande projeto para expandir seus negócios, pode considerá-lo viável financiá-lo com dívida, em vez de endividamento de capital vs financiamento de capital Dívida vs financiamento de capital – o que é melhor para o seu negócio e por quê? A resposta simples é que depende. A decisão de patrimônio líquido versus dívida depende de um grande número de fatores, como o clima econômico atual, a “estrutura de capital existente e o estágio do ciclo de vida do negócio”, para citar alguns.

Para entender melhor Para a saúde financeira do negócio, o índice deve ser calculado para várias empresas que atuam no mesmo setor. Se outras empresas que operam neste setor veem múltiplos de TIE que são, em média, menores do que a de Harry, podemos concluir que a Harry está fazendo um trabalho relativamente melhor de gerenciamento de seu grau de alavancagem financeira. Por sua vez, é mais provável que os credores emprestem mais dinheiro à Harry’s, pois a empresa representa um investimento comparativamente seguro na indústria de bagel.

Recursos adicionais

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