Por Raphael Zeder | Atualizado em 26 de junho de 2020 (publicado em 15 de julho de 2017)
O banco de reserva fracionária é um sistema bancário no qual os bancos detêm apenas uma fração do dinheiro do depósito de seus clientes como reservas. Isso permite que eles usem o restante para fazer empréstimos e, assim, basicamente criar dinheiro novo. Isso dá aos bancos comerciais o poder de afetar diretamente a oferta de moeda. Na verdade, embora os bancos centrais sejam responsáveis pelo controle da oferta de moeda, a maior parte do dinheiro nas economias modernas é criada pelos bancos comerciais por meio de bancos de reserva fracionária. Para entender exatamente como isso funciona, veremos o processo em mais detalhes abaixo.
Banco de 100 por cento de reserva
Para explicar a ideia por trás Banco de reservas fracionárias, primeiro temos que considerar seu oposto: banco de reservas 100 por cento. Nesse sistema, os bancos são obrigados a manter todos os depósitos como reservas. Para dar um exemplo, vamos supor que temos uma economia com uma oferta monetária de US $ 100 milhões. Nesta economia, o primeiro banco que acabou de abrir, vamos chamá-lo de Banco Super Seguro. Este banco é apenas uma instituição depositária. Isso significa que ele aceita depósitos, mas não concede nenhum empréstimo. Ao manter todos os depósitos em seu cofre (ou seja, como reservas), o banco oferece a seus clientes um local seguro para guardar seu dinheiro. Nada mais e nada menos.
Os depositantes podem retornar a qualquer momento e retirar seu depósito. Mesmo que todos eles façam isso ao mesmo tempo, não há falta de dinheiro, porque todo o dinheiro está armazenado no cofre do banco. Em outras palavras, todos os passivos do banco (ou seja, depósitos) são cobertos pelas reservas (ou seja, ativos). Podemos ilustrar isso criando uma conta T para o Super Safe Bank.
Agora, vamos dar uma olhada no oferta de dinheiro neste exemplo. Antes da abertura do Super Safe Bank, as pessoas tinham que manter todos os US $ 100 milhões em dinheiro. Agora eles podem depositar todo o seu dinheiro no banco. Cada depósito que eles fazem reduz a moeda em circulação e aumenta os depósitos à vista exatamente na mesma quantidade. Como consequência, a oferta de moeda (que também inclui depósitos à vista) permanece inalterada. Assim, no caso de banco de reserva 100 por cento, os bancos não podem controlar ou influenciar a oferta de moeda.
Banco de reserva fracionária
Por causa do exemplo, vamos supor que o Super Safe Bank tenha US $ 100 milhões em seu cofre. A maior parte desse dinheiro está parada. Claro, sempre deve haver alguma reserva para clientes que desejam fazer um saque. No entanto, se o fluxo de retiradas for aproximadamente o mesmo que o fluxo de novos depósitos, não é necessário que o banco mantenha todos os depósitos como reservas. Em vez disso, pode usar alguns deles para fazer empréstimos a pessoas que precisam de dinheiro (por exemplo, para comprar uma casa, um carro novo ou ir para a universidade). Isso é o que chamamos de banco de reserva fracionária.
Na maioria dos países, a fração dos depósitos totais que os bancos precisam manter como reservas (ou seja, o índice de reserva) é regulamentada pelo governo e / ou pelas políticas bancárias. Vamos supor que o Super Safe Bank seja obrigado a manter 10% de todos os depósitos (ou seja, US $ 10 milhões) como reservas, ele pode usar os 90% restantes (ou seja, US $ 90 milhões) para fazer empréstimos.
Claro, o banco também pode decidir manter as reservas acima dos requisitos legais (ou seja, reservas em excesso), para garantir que não fiquem sem dinheiro. Afinal, um número inesperadamente alto de retiradas em um curto período de tempo (ou seja, corrida aos bancos) pode colocar os bancos em sérios problemas. Isso fica claro quando olhamos para nossa conta T novamente. Como você pode ver, os ativos e passivos ainda estão equilibrados, mas agora os empréstimos constituem a maior parte dos ativos.
Quando se trata de oferta de moeda, a reserva bancária fracionária é uma virada de jogo. Enquanto o Super Safe Bank não conceder nenhum empréstimo, a oferta monetária total permanecerá em US $ 100 milhões. Assim que o banco começa a fazer empréstimos, entretanto, a oferta de moeda aumenta. Nesse caso, os depositantes ainda têm seus depósitos à vista totalizando US $ 100 milhões, mas os mutuários agora também têm US $ 90 milhões adicionais em dinheiro. Assim, a oferta monetária total agora é igual a US $ 190 milhões. Observe que esse processo pode ser repetido, o que aumenta ainda mais a oferta de moeda (consulte também Multiplicador de moeda).
Isenção de responsabilidade: dinheiro x riqueza
À primeira vista, o O sistema bancário de reservas fracionárias provavelmente parece bom demais para ser verdade. Como os bancos podem criar dinheiro do nada? Nesse ponto, é importante observar que eles criam dinheiro, não riqueza.O dinheiro, neste contexto, é apenas um meio de troca. Não tem valor intrínseco. Ao tomar um empréstimo, os mutuários obtêm mais dinheiro, mas ao mesmo tempo estão também a contrair mais dívidas. Portanto, no final do dia, eles não estão mais ricos do que antes. Em outras palavras, um aumento na oferta de moeda apenas resulta em um nível mais alto de liquidez, mas não torna a economia mais rica.
Resumindo
O banco de reserva fracionada é um sistema bancário no qual os bancos mantêm apenas uma fração do dinheiro que seus clientes depositam como reserva. Isso permite que eles façam empréstimos para pessoas que desejam pedir dinheiro emprestado (por exemplo, para comprar uma casa, um carro novo ou ir para a universidade). Esse processo essencialmente cria dinheiro e, portanto, aumenta a oferta de dinheiro. É importante observar, entretanto, que mesmo que novo dinheiro seja criado, a riqueza geral da economia permanece inalterada.
