Visão geral das opções

Novas empresas nos Estados Unidos podem escolher entre cinco estruturas jurídicas básicas:

1. Propriedade individual
2. Parceria
3. S Corporation
4. C Corporation
5. Limited Liability Company (LLC)

Quando listada como acima , pode-se pensar que as opções são todas substitutas diretas umas das outras. Isso não é totalmente correto. Esta lista seria mais bem organizada em categorias, como segue:

1. Entidades de passagem:
   1. Propriedade individual
   2. Parceria
   3. S Corporation
2. C Corporation
3. LLC, que é apenas uma entidade legal e é tributada como uma das quatro opções acima

As razões para esta divisão mais detalhada ficarão mais claras à medida que avançarmos no guia.

As entidades são formadas em nível estadual. Conseqüentemente, o processo exato para a criação de uma nova empresa varia em cada estado. Os requisitos de governança corporativa e relatórios também podem variar um pouco por estado.

O que não varia é a legislação tributária federal. Cada tipo de entidade está sujeito a leis tributárias federais específicas que se aplicam a todas as empresas americanas desse tipo, independentemente do estado de registro.

Em um nível muito alto, a escolha da entidade se resume a alguns pontos-chave considerações:

1. Como os lucros são tributados.
2. Complexidade e custo de criação da entidade, bem como governança e administração contínuas.
3. Proteção de responsabilidades , particularmente dos bens pessoais do proprietário.

Cada tipo de entidade é diferente dos outros em pelo menos uma dessas categorias. Encontrar o ajuste perfeito requer a compreensão dos prós e contras de cada opção. Vamos examinar cada um por vez.

Empresas individuais

As empresas individuais são de longe a estrutura de negócios mais simples. Realmente não há estrutura. Proprietários únicos sem funcionários não precisam nem mesmo se registrar no Internal Revenue Service (IRS). Eles podem simplesmente usar seus números de seguro social como o ID fiscal da empresa.

Ao contrário da opinião popular, geralmente não há necessidade de “incorporar” para deduzir as despesas comerciais. Um negócio genuíno que começa sem uma incorporação formal é automaticamente uma empresa unipessoal (ou parceria, se houver mais de um proprietário) e, como tal, elegível para deduzir suas despesas comerciais.

Os proprietários não podem pagar a si próprios os salários. Eles simplesmente sacam os lucros conforme necessário. A cada ano eles devem imposto de renda pessoal sobre a totalidade dos lucros tributáveis da empresa, independentemente de eles terem retirado os lucros ou não.

É importante ressaltar que na maioria dos casos, os lucros estão sujeitos ao imposto de renda federal e à Previdência Social e imposto Medicare (doravante imposto “FICA”). O imposto FICA (em 2018) é de 15,3% da renda até o limite da Previdência Social de $ 128.400 e 2,9% da renda auferida além disso. Muitos pequenos proprietários acabam devendo mais imposto FICA do que imposto de renda.

Fundamentalmente, as sociedades unipessoais destinam-se a empresas simples de um único proprietário. Pense em freelancers, consultores, pequenas empresas de serviços, barracas de comida, etc. Empresas em nome individual não têm ações ou unidades de propriedade, o que significa que a única opção de saída é vender os ativos da empresa.

Parcerias

Uma parceria é como uma versão com vários proprietários de uma empresa individual. A maioria dos estados exige muito pouca (se houver) papelada para formar e manter uma parceria. Este ponto por si só é o motivo pelo qual muitas pequenas empresas são organizadas como parcerias.

Embora os requisitos de papelada sejam mínimos, as empresas com vários proprietários são por natureza mais complicadas, por isso é extremamente importante ter pelo menos uma parceria operando acordo que controla as operações e propriedade da empresa. É comum os parceiros esquecerem esse ponto.

Exclusivo para parcerias, a receita do negócio não precisa ser alocada proporcionalmente à propriedade. Essa flexibilidade pode ser útil quando há um sócio muito silencioso que contribuiu com a maior parte do capital, mas não espera uma participação semelhante nos lucros. Qualquer acordo desse tipo deve ser claramente estabelecido em um acordo de parceria.

Como as sociedades, uma grande desvantagem das parcerias é que toda a renda tributável da parceria está geralmente sujeita a impostos FICA. Este é um dos principais motivos pelos quais as empresas maiores e altamente lucrativas não são parcerias.

Parte da simplicidade de uma parceria é que os parceiros não recebem salários, mas sim pagamentos garantidos por seus serviços. Se não houver funcionários não proprietários, a parceria não precisa executar a folha de pagamento ou arquivar relatórios da folha de pagamento. Isso pode economizar custos e complicações significativas.

Fundamentalmente, a estrutura de parceria tende a ser usada por empresas relativamente simples e em estágio inicial que ainda não alcançaram lucratividade significativa. O arranjo pode ser especialmente atraente para pequenas empresas sem funcionários, onde os proprietários fazem a maior parte do trabalho. As parcerias também são comumente usadas para holdings imobiliárias (porque a receita de aluguel não está sujeita ao imposto FICA, independentemente do tipo de entidade) e certas empresas de serviços profissionais.

Corporações S

À medida que as empresas se tornam mais complexas e lucrativas, as parcerias e os proprietários tendem a ser menos adequados. Digite S Corporations. As empresas S são uma escolha de entidade muito popular para empresas privadas de pequeno e médio porte.

Antes de discutir as empresas S mais a fundo, aqui está um dos conceitos mais importantes a serem entendidos: as empresas S, parcerias e propriedades são entidades “pass-through”. Elas são chamadas assim porque seus rendimentos tributáveis “passam” para as declarações de impostos pessoais dos proprietários e são tributados lá.

S empresas e sociedades ainda apresentam uma declaração de impostos, mas nenhum imposto de renda é devido no retorno. A declaração de impostos simplesmente mostra a renda tributável da empresa e a aloca aos proprietários em um Formulário K-1. O valor K-1 de cada proprietário é então relatado e tributado em sua declaração de imposto de renda pessoal – Formulário 1040. Empresas em nome individual não apresentam declaração de imposto de renda de negócios. A receita da empresa é calculada diretamente no Anexo C, Anexo E ou Anexo F do Formulário 1040 pessoal do proprietário.

Por que o status de repasse é tão importante? É um grande negócio porque os proprietários de uma entidade de repasse pagam imposto de renda pessoal sobre os lucros da empresa, mas os proprietários podem retirar esses lucros como dividendos isentos de impostos da empresa. Isso não é verdade para as corporações C (a seguir).

Se uma parceria é uma entidade de passagem, exatamente como uma empresa S, por que a estrutura da empresa S é geralmente preferida? A resposta é imposto FICA. Os proprietários de corporações S são obrigados a pagar a si próprios um salário razoável (que está sujeito ao imposto FICA), mas os lucros comerciais restantes estão sujeitos apenas ao imposto de renda, não ao imposto FICA.

Considere uma empresa que ganhe $ 1.000.000 por ano. Digamos que o proprietário receba uma compensação de $ 100.000 e os $ 900.000 restantes são o lucro do negócio. O gráfico abaixo mostra como passar de uma parceria para o status de corporação S economizaria aprox. $ 27.000 por ano em imposto FICA, todo o resto sendo igual.

Como um aparte, a exigência de pagar um salário razoável significa que mesmo um “solopreneur” sem funcionários deve executar a folha de pagamento e apresentar relatórios de impostos sobre a folha de pagamento ao IRS (e ao estado, se aplicável). Esta é uma desvantagem (de um custo administrativo ponto de vista) em comparação com uma parceria e empresa unipessoal, que não pode pagar salários da folha de pagamento aos proprietários.

As empresas S também geralmente têm regras mais rígidas do que os outros tipos de entidade. Por exemplo:

1. Em geral, você deve ser uma pessoa (e um residente ou cidadão dos Estados Unidos) para ter participação em uma empresa S. Isso é um obstáculo para empresas que buscam investidores corporativos ou estrangeiros (por exemplo, startups que buscam financiamento de capital de risco). permitidos como acionistas, mas as sociedades e empresas não podem possuir uma participação em uma empresa S.
2. Lucros e distribuições devem sempre ser alocados a de acordo com a propriedade. Não há flexibilidade.
3. A utilização de perdas pode ser limitada. Em alguns casos, o proprietário de uma empresa S que tem prejuízos pode não ser capaz de deduzir essa perda em sua declaração de imposto de renda pessoal. A perda seria transportada para um ano futuro, mas a maioria das startups apreciaria o dinheiro extra de uma restituição de impostos hoje, não em algum ano futuro. Uma parceria ou estrutura de propriedade geralmente é mais favorável para reivindicar tais perdas.
4. Apenas uma classe de ações é permitida. Pode haver ações com direito a voto e sem direito a voto, mas é isso. Classes de ações preferenciais e ordinárias não são permitidas.
5. Pode haver no máximo 100 acionistas.

Na prática, descobri que muitos proprietários de empresas têm dificuldade para entender o conceito de corporação S (e o conceito de passagem em geral). Pode ser confuso dever imposto de renda pessoal sobre os ganhos da empresa S quando o proprietário não recebeu esses ganhos em dinheiro. A relação inversa entre os salários do proprietário e os lucros tributáveis das empresas também pode ser confusa.

Ainda assim, a economia de impostos do FICA é difícil de bater e é a razão da popularidade das corporações S.

Comparadas com propriedades e parcerias, as corporações S são mais complexas de se estabelecer e geralmente requerem a ajuda de um advogado e / ou contador. Isso naturalmente aumenta os custos associados, tanto para configuração quanto para manutenção contínua. Formar-se primeiro como uma LLC (em breve) e eleger o status de imposto corporativo S é uma opção para reduzir parte da carga administrativa.

Corporações C

À medida que as empresas continuam a se tornar maiores e mais complexas, elas podem superar a estrutura da S Corporation. Se o número de investidores exceder o limite de 100 acionistas (por exemplo, uma empresa de capital aberto), ou se diferentes estruturas de classes de ações forem necessárias, então uma Corporação S não o eliminará. Digite a Corporação C.

Todas as grandes corporações americanas de capital aberto são corporações C. É a única forma de entidade que funciona para eles. Corporações C de capital fechado são raras e normalmente escolhem a estrutura por motivos diferentes do imposto de renda.

Um grupo de empresas que utiliza a estrutura de corporação C são startups de alto crescimento que buscam financiamento em série. Eles são forçados a seguir esse caminho porque seus investidores-alvo podem ser entidades ou indivíduos estrangeiros, nenhum dos quais está autorizado a investir em uma empresa S.

É prática comum que as empresas C se registrem no estado de Delaware. Delaware possui regulamentações corporativas bem definidas e testadas pelos tribunais e se tornou o estado de escolha para incorporação. Um artigo da Forbes de 2017 afirma que “dois terços de todas as empresas americanas de capital aberto, incluindo mais de 60% das Fortune 500, estão incorporadas no primeiro estado.”

Este gráfico da Brookings mostra que apenas 5% das empresas americanas eram corporações C em 2014. É importante observar que essas são as maiores empresas do país e geram cerca de 50% dos lucros comerciais nos EUA.

As corporações C são as únicas que pagam seu próprio imposto de renda. Isso é muito diferente dos três repasses que passe qualquer rendimento para as declarações de impostos pessoais dos proprietários e o imposto é pago lá.

A grande desvantagem da estrutura da corporação C é que os acionistas de uma corporação C geralmente devem pagar impostos sobre os dividendos que retirarem da corporação. Essencialmente, a corporação C paga primeiro o imposto sobre sua renda, e o dinheiro restante é distribuído aos proprietários, que pagam o imposto sobre ele novamente. Isso é conhecido como dupla tributação.

A dupla tributação de os ganhos são o que mantém a maioria das empresas privadas longe do status de corporação C. Outro ponto negativo é que as perdas da empresa C não podem ser deduzidas de outra renda pessoal de um acionista. Isso pode ser um negócio relativamente grande para certos acionistas privados.

Há uma escola de pensamento que sugere que, apesar da dupla tributação, a estrutura da corporação C ainda pode ser eficiente em termos de impostos, mesmo para pequenas empresas privadas. Essa estratégia é voltada para empresas que pretendem crescer rapidamente e planejam manter o negócio por muitos anos sem retirar dividendos. O objetivo geral é capitalizar sobre a baixa taxa de imposto corporativo de “primeira camada” de 21% C.

É assim que funciona. Os proprietários estruturam a empresa como uma corporação C. Quaisquer lucros são tributados aos 21 % da taxa corporativa. Como os lucros estão financiando um crescimento rápido, nunca há necessidade de retirar dividendos e estar sujeito à segunda camada de impostos.

Nesse cenário, a taxa de imposto de 21% é teoricamente menor do que a maior taxa de imposto de renda de pessoa física de 37% que poderia ser aplicada se a empresa fosse uma entidade de repasse. A carga tributária mais baixa libera mais caixa para crescimento nos primeiros anos.

Qual é o truque?

Existem pelo menos três:

1. Muitos proprietários de empresas de repasse não estão pagando imposto à taxa de 37% de imposto pessoal. As taxas de imposto de renda de pessoa física começam em 10% e vão não chega a 37% até que a renda do contribuinte (com base nas faixas de 2019) alcance $ 510.300 ($ 612.350 para contribuintes casados).
2. A nova lei fiscal permite que muitos proprietários de negócios de passagem deduzam até 20% da receita de usiness em sua declaração de imposto pessoal. Por exemplo, um proprietário qualificado de uma corporação S com $ 1.000.000 de receita de negócios pagaria apenas $ 800.000. Essa dedução efetivamente reduz 20% das taxas de imposto pessoal. A maior taxa marginal de 37% torna-se 29,6% e a menor taxa pessoal cai de 10% para 8%.
3. Mesmo se a taxa de imposto corporativo C vier mais baixa após considerar os Pontos 1 e 2, as galinhas vêm casa para dormir quando a corporação C for vendida. A corporação paga imposto de renda sobre os ganhos da venda e os proprietários pagam a segunda rodada de impostos quando retiram o produto da venda como dividendo. A dupla tributação ainda pega o acordo no final.

É verdade que certos proprietários de corporações C podem sair de sua posição de propriedade sem impostos, o que seria um grande contra-ataque ao último ponto. Os detalhes para que isso aconteça estão bem além do escopo deste artigo, mas vale a pena observar.

Em suma, a ideia de usar a estrutura da corporação C para eficiência tributária tem mérito em certas situações singulares. Para a maioria das pequenas e médias empresas, no entanto, os contras geralmente superam os prós.

Há outro benefício para as corporações C que surgiu com a Lei de redução de impostos e empregos (TCJA) de 2018. Essa lei limita a capacidade dos indivíduos de deduzir o imposto de renda estadual em suas declarações de impostos pessoais. Isso é um problema para proprietários de empresas de repasse que pagam grandes quantias de imposto de renda estadual sobre suas declarações pessoais (lembre-se de que os repasses não pagam seus próprios impostos de renda).

A AC Corporation paga seu próprio estado impostos e não está sujeito a essa limitação, especialmente em estados com impostos elevados, essa estrutura se torna mais atraente. Os estados ainda estão reagindo à nova lei (por exemplo, o estado de Wisconsin aprovou recentemente uma legislação que permite que as Corporações Wisconsin S sejam tratadas como Corporações C para fins de impostos estaduais) e podem ser desenvolvidas soluções alternativas que tirem essa vantagem.

Limited Liability Company (LLC)

Com tantas empresas sendo formadas como LLCs, por que não começamos com esse tipo de entidade primeiro? Isso porque a LLC (sociedade de responsabilidade limitada) é uma zebra nesta lista de cavalos. Uma LLC é apenas uma entidade legal e não é reconhecida pelo IRS como uma estrutura de negócios que paga impostos.

Os proprietários, se uma LLC, devem escolher uma das outras quatro estruturas como sua identidade para fins fiscais.

É perfeitamente normal organizar-se diretamente como uma das quatro entidades fiscais sem sendo uma LLC. Por que então alguém escolheria o guarda-chuva LLC? Dito de outra forma, por que parece que quase todas as novas empresas hoje em dia são formadas como LLCs?

1. Comparada às sociedades / proprietários diretos, a estrutura da LLC ajuda a proteger os bens pessoais do proprietário de um processo empresarial .Em outras palavras, sem uma LLC, pode acontecer que um único proprietário ou sócio se torne pessoalmente responsável por uma ação judicial ou sentença que exceda os ativos da empresa. Esse evento sujeitaria os bens pessoais do proprietário a uma potencial reclamação. O “LL” em LLC significa “responsabilidade limitada” e, como tal, informa ao mundo que o proprietário não é pessoalmente responsável por reivindicações.
2. Em comparação com as corporações S ou C, uma estrutura LLC é geralmente mais simples de administrar. Por exemplo, as verdadeiras corporações são freqüentemente obrigadas a realizar reuniões anuais e manter registros das atas das reuniões. Uma LLC tributada como uma corporação geralmente não está sujeita a esses regulamentos.
3. Começar como uma LLC dá à empresa flexibilidade para uma mudança posterior de entidade. Por exemplo, um caminho comum é formar uma LLC tributada como uma parceria e, em seguida, eleger o status de corporação S depois que a empresa se tornar lucrativa.

Exceto em raras situações, o guarda-chuva LLC não tem efeito sobre tributação. Qualquer LLC ainda deve decidir se deseja ser uma corporação C, uma empresa S, parceria ou propriedade para fins fiscais.

Uma revisão das opções

Conforme discutimos no início de No artigo, a escolha da entidade se resume a algumas considerações-chave:

1. Como os lucros são tributados.
2. Complexidade e custo de criação da entidade, bem como governança e administração contínuas.
3. Proteção de responsabilidades, especialmente dos bens pessoais do proprietário.

Do ponto de vista tributário, a corporação S oferece uma única camada de imposto (ao contrário de C corporações) e os ganhos não estão sujeitos ao imposto FICA (ao contrário de sociedades e propriedades). Assim, na maioria das vezes, a melhor escolha para o Ponto 1 é a corporação S.

Empresas individuais ganham o primeiro lugar para o Ponto 2. São de longe as menos complexas e têm o menor custo de instalação e governança e administração contínuas . Para empresas com vários proprietários, uma parceria ou LLC vence pela simplicidade.

Finalmente, do ponto de vista de responsabilidade, a estrutura LLC é difícil de vencer. Oferece proteção de responsabilidade junto com a escolha de qualquer uma das quatro estruturas de entidade tributária. Um S corp ou C corp são considerados sólidos do ponto de vista do passivo também.

Abaixo está uma tabela que, esperançosamente, mostra todos os itens acima de uma maneira clara.

Que tipo de entidade você deve escolher?

Voltando às empresas fictícias apresentadas no início, que tipo de entidade eles deveriam escolher?

FreeBooks

Como uma startup de tecnologia clássica que espera receber financiamento de VC ou PE, eles têm pouca opção a não ser ser uma corporação C. Os outros tipos de entidades não permitiriam as complexas classes de ações e estruturas de propriedade que esses tipos de empresas exigem.

A única outra consideração possível seria formar primeiro como uma LLC (tributada como uma parceria ou S corporação), em seguida, passar para o status C quando os investidores corporativos se tornarem uma realidade. Essa estrutura seria mais simples no início e potencialmente permitiria que os primeiros investidores deduzissem as perdas em suas declarações de impostos pessoais.

Idéias brilhantes

Com perdas este ano e US $ 250.000 de lucros no próximo ano, Bill e Ashley parecem ser candidatos perfeitos para formar uma LLC e optar por serem tributados como propriedade (marido / esposa podem fazer isso) ou parceria este ano, elegendo então o status de corporação S no próximo ano. Dessa forma, eles podem usar as perdas de negócios deste ano para compensar salários ou outras receitas. No próximo ano, eles receberão salários da empresa S e os lucros restantes não estarão sujeitos ao FICA.

Joe’s Mowing

Como um jovem empresário com um plano de negócios de curto prazo, Joe é um candidato perfeito para uma empresa individual. Uma empresa S exigiria um custo significativo para ser estabelecida e ele teria que pagar a si mesmo um salário razoável (sujeito ao FICA). Seu salário provavelmente eliminaria seu lucro de $ 15.000, o que anularia qualquer economia do FICA. Além disso, o incômodo de gerenciar a folha de pagamento não valeria a pena. Um guarda-chuva de LLC acrescentaria proteção de responsabilidade se Joe sentisse que precisava disso.

Grupo JBD

Como a receita de aluguel não está sujeita ao imposto FICA, a vantagem da corporação S desaparece neste caso. Além disso, as parcerias permitem que os lucros sejam distribuídos de forma desproporcional aos proprietários, o que é uma meta deste grupo. Não há funcionários não proprietários, o que significa que nenhuma folha de pagamento seria exigida se a entidade fosse uma parceria. Uma LLC tributada como uma parceria claramente parece ser a melhor opção para o Grupo JBD.

Recomendações finais

Mencionei no início que este guia faria algumas recomendações gerais de alto nível que os empresários gostam de ter. Ainda pretendo fazer isso.

Tenha em mente que essas declarações são comentários gerais para situações gerais. Sempre, e quero dizer, SEMPRE consulte um consultor tributário antes de selecionar um tipo de entidade.

Com essa isenção de responsabilidade, aqui vai:

1. Se sua empresa é uma empresa simples e pequena, da qual não se espera que ganhe muito mais do que um salário razoável para você, o proprietário, considere formar uma LLC tributada como uma propriedade. Em um caso como este, os benefícios do status de corporação S (se houver) provavelmente não excederão o custo de processamento da folha de pagamento para você e preenchimento de uma declaração de imposto de renda comercial separada.
2. Se você estiver começando um negócio tradicional ( serviço, manufatura, varejo, etc.) com coproprietários e funcionários, considere uma LLC tributada como uma parceria para começar, depois mude para o status de corporação S quando se tornar relativamente lucrativa. Isso fornece a flexibilidade de uma parceria inicial e evita o imposto FICA sobre os lucros, uma vez que eles começam a fluir.
3. Se o seu negócio é uma startup com uma nova ideia em crescimento e em busca de financiamento em série e uma saída pública, considere um Corporação C, com base em Delaware.

Este artigo pretende ser apenas um guia geral para familiarizar os proprietários de negócios com as opções disponíveis e apontá-los na direção certa. Se você estiver prestes a escolher um tipo de entidade, entre em contato com seu consultor tributário ou com alguém da Toptal para obter orientações sobre sua situação específica. É uma decisão muito difícil errar.