ETF i fundusze indeksowe mają wiele wspólnego. Obie są pasywne instrumenty inwestycyjne, które gromadzą pieniądze inwestorów w koszyku papierów wartościowych w celu śledzenia indeksu rynkowego. Podczas gdy aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne mają na celu pokonanie określonego indeksu odniesienia, fundusze ETF i indeksowe fundusze wzajemne zwykle mają na celu śledzenie i dopasowywanie wyników określonego indeksu rynkowego.

Jednak różnice między ETF (giełda- fundusz notowany) i fundusz indeksowy nie są tak nieistotne, jak mogłoby się wydawać. Nie chodzi tylko o wyniki ani o to, który typ funduszu zapewnia najlepsze zwroty.

Różnice między nimi sprowadzają się do czterech głównych obszarów – opłat, minimów, podatków i płynności – z których wszystkie pomóc Ci określić, która opcja jest najlepsza.

Opłaty i wydatki

Podstawową różnicą między funduszami ETF a funduszami indeksowymi jest sposób ich kupowania i sprzedaży. ETF-y handlują na giełdzie tak samo jak akcje i kupujesz je lub sprzedajesz za pośrednictwem brokera. Fundusze indeksowe są kupowane bezpośrednio u zarządzającego funduszem.

Ponieważ fundusze ETF są kupowane i sprzedawane na giełdzie, za każdym razem, gdy dokonasz transakcji, zapłacisz prowizję swojemu brokerowi. (To powiedziawszy, niektórzy brokerzy oferują handel bez prowizji).

Wypłaty dywidend komplikują kwestię różnic między sposobem kupowania i sprzedawania funduszy ETF i funduszy indeksowych. Dywidendy wypłacane przez indeksowe fundusze inwestycyjne mogą być automatycznie reinwestowane (bez opłat!) W większą liczbę jednostek uczestnictwa funduszu. Jednak gdy fundusz ETF wypłaci dywidendę, będziesz musiał wykorzystać wpływy na zakup większej liczby akcji, ponieść dodatkowe prowizje i stracić czas na logowanie się do konta w celu dokonania szybkiej transakcji. Niektórzy brokerzy mogą oferować automatyczny plan reinwestycji dywidendy na ograniczony zestaw funduszy ETF.

Fundusze ETF generalnie mają niewielką przewagę, jeśli chodzi o roczne wskaźniki wydatków – procent aktywów, które zapłacisz za zarządzanie funduszem. To powiedziawszy, różnica między wskaźnikami kosztów dla szeroko będących w obrocie ETF i funduszy indeksowych zmniejszyła się w ostatnich latach, prawie znikając. Jednak w przypadku bardziej niszowych indeksów wskaźniki kosztów mogą się znacznie różnić, zwykle na korzyść ETF.

Minimalne inwestycje

Możesz zainwestować w ETF, kupując tylko jedną akcję, co kiedyś było najłatwiejszym sposobem na rozpoczęcie inwestycji z bardzo małym kapitałem. To powiedziawszy, kilku zarządzających funduszami obniżyło swoje minimalne inwestycje dla swoich najpopularniejszych funduszy indeksowych, więc w dzisiejszych czasach możesz zacząć od stosunkowo niewielkiej kwoty pieniędzy. Poniższa tabela przedstawia minimalne inwestycje dla funduszy inwestycyjnych z indeksem S & P 500 od trzech wiodących zarządzających aktywami.

Źródło danych: witryny firmowe.

Różnice podatkowe

Inwestorzy długoterminowi, którzy oszczędzają na emeryturę, powinni korzystać z kont emerytalnych uprzywilejowanych podatkowo, takich jak 401 (k) i IRA. Mówię to nie tylko dlatego, że jest to mądre – ponieważ wszyscy wiemy, że minimalizacja podatków oznacza więcej pieniędzy w kieszeni – ale także dlatego, że oznacza to, że możesz całkowicie zignorować skomplikowane szczegóły konsekwencji podatkowych inwestowania w różne rodzaje funduszy .

To powiedziawszy, zarówno fundusze indeksowe, jak i ETF są niezwykle wydajne podatkowo – z pewnością bardziej efektywne podatkowo niż aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne. Ponieważ fundusze indeksowe kupują i sprzedają akcje tak rzadko, rzadko powodują opodatkowanie zysków kapitałowych dla inwestorów .

Jeśli chodzi o efektywność podatkową, ETF mają przewagę. W przeciwieństwie do funduszy indeksowych, ETF rzadko kupują lub sprzedają akcje za gotówkę. Gdy inwestor chce wykupić akcje, osoba ta po prostu sprzedaje je na giełdzie , zazwyczaj innemu inwestorowi.

Gdy inwestor funduszu indeksowego chce umorzyć inwestycję, może być zmuszony do sprzedaży posiadanych akcji w zamian za gotówkę, aby zapłacić inwestorowi za udziały. Oznacza to, że fundusze wspólnego inwestowania muszą zrealizować zyski kapitałowe sprzedając akcje, co jest wynikiem w zyskach kapitałowych (i podatkach!) dla każdego, kto nadal posiada fundusz, nawet jeśli osoby te obecnie tracą pieniądze na swoich inwestycjach.

Płynność

Płynność, czyli łatwość, z jaką inwestycję można kupić lub sprzedać za gotówkę, jest ważnym czynnikiem odróżniającym fundusze ETF od funduszy indeksowych. Jak wspomniano wcześniej, fundusze ETF są kupowane i sprzedawane jak akcje, co oznacza, że możesz je kupować lub sprzedawać w dowolnym momencie, gdy giełda jest otwarta.

Z drugiej strony transakcje w ramach funduszy indeksowych (podobnie jak w przypadku wszystkich funduszy inwestycyjnych!) są rozliczane masowo po zamknięciu rynku. Tak więc, jeśli złożysz zlecenie sprzedaży akcji funduszu indeksowego w południe, transakcja zostanie faktycznie przeprowadzona kilka godzin później po cenie równej wartości funduszu na zamknięciu rynku. Zwykle ostateczna godzina to 16:00. Wschodni. Zlecenia wprowadzone po tym terminie są przesuwane na następny dzień i realizowane po wartości aktywów netto funduszu dzień później.

Jeśli uważasz się za inwestora, ma to znaczenie. Jeśli uważasz się za długoterminowego inwestorze, to naprawdę nie ma większego znaczenia.

Czy powinieneś kupić fundusz ETF czy indeks?

ETF jest najlepszy dla ciebie, jeśli jesteś aktywnym inwestorem, lub po prostu lubisz używać bardziej zaawansowanych strategii podczas zakupów. Ponieważ fundusze ETF są kupowane i sprzedawane na giełdach, takich jak akcje, możesz je kupować za pomocą zleceń z limitem, zleceń stop-loss, a nawet depozytu zabezpieczającego. Nie możesz używać tego rodzaju strategii z fundusze inwestycyjne.

Jeśli inwestujesz na rachunku maklerskim podlegającym opodatkowaniu, możesz wycisnąć nieco większą efektywność podatkową z funduszu ETF niż z funduszu indeksowego. fundusze indeksowe są nadal bardzo efektywne podatkowo, więc różnica jest znikoma. Nie sprzedawaj funduszu indeksowego tylko po to, by kupić równoważny ETF. To tylko prośba o wszelkiego rodzaju kłopoty podatkowe.

Kup fundusz indeksowy, jeśli Twój broker pobiera wysokie prowizje od Twoich zakupów i chcesz zawsze mieć pełne zainwestowanie. W niektórych przypadkach możesz być w stanie aby zacząć inwestować w fundusze indeksowe z niższym minimum niż w przypadku równoważnego ETF-a.

Fundusze indeksowe są również świetną opcją, gdy równoważny ETF jest słabo sprzedawany, tworząc duży spread w różnicy między ceną ETF na wymianę i wartość aktywów bazowych posiadanych przez ETF. Fundusz indeksowy zawsze będzie wyceniał wartość aktywów netto.

Zawsze pamiętaj, aby porównać opłaty, aby upewnić się, że nie płacisz zbyt dużo premia za wybór. Jeśli jesteś na granicy między funduszem ETF a funduszem indeksowym, stosunek wydatków może być dobrym rozwiązaniem.