Co to są bony skarbowe (bony skarbowe)?

Bony skarbowe (lub bony skarbowe) – w skrócie weksle) to krótkoterminowy instrument finansowy. Rynkowe papiery wartościowe Rynkowe papiery wartościowe to nieograniczone krótkoterminowe instrumenty finansowe, które są emitowane albo na udziałowe papiery wartościowe, albo na dłużne papiery wartościowe spółki notowanej na giełdzie. Spółka emitująca tworzy te instrumenty w celu pozyskania środków na dalsze finansowanie działalności i ekspansji. który jest emitowany przez Departament Skarbu USA z okresami zapadalności od kilku dni do 52 tygodni (jeden rok). Są uważane za jedne z najbezpieczniejszych inwestycji, ponieważ są wspierane przez pełną wiarę i kredyt rządu Stanów Zjednoczonych.

Kiedy inwestor kupuje bony skarbowe, pożyczają pieniądze rządowi. Rząd Stanów Zjednoczonych wykorzystuje te pieniądze do finansowania swojego zadłużenia i opłacania bieżących wydatków. Koszty stałe i zmienne Koszt to coś, co można sklasyfikować na kilka sposobów w zależności od jego charakteru. Jedną z najpopularniejszych metod jest klasyfikacja według pensji i sprzętu wojskowego. Bony skarbowe są sprzedawane w nominałach od 1000 USD (standard) do maksymalnie 5 milionów USD.

Przykład Skarbu Państwa Bony skarbowe

Bony skarbowe są sprzedawane z dyskontem w stosunku do wartości nominalnej Wartość par Wartość par to nominalna lub nominalna wartość obligacji, akcji lub kuponu wskazana na obligacji lub świadectwie udziałowym. Jest to wartość statyczna, która jest jego wartością rzeczywistą. Na przykład bon skarbowy o wartości nominalnej 10 000 USD może zostać sprzedany za 9500 USD. Rząd Stanów Zjednoczonych za pośrednictwem Departamentu Skarbu obiecuje zapłacić inwestorowi pełną wartość nominalną bonu skarbowego w określonym terminie zapadalności. W terminie zapadalności rząd zapłaci inwestorowi 10 000 USD, co da zysk w wysokości 500 USD. Za kwotę zysku uzyskanego z płatności uważa się odsetki naliczone od bonu.

Różnica między wartością nominalną bonu a kwotą, którą płaci inwestor, nazywana jest stopą dyskontową, która jest obliczana w procentach. W tym przypadku stopa dyskontowa wynosi 5% wartości nominalnej.

Uzyskaj stawki T-Bill bezpośrednio ze strony internetowej Departamentu Skarbu USA: https://www.treasury.gov

Jak kupować bony skarbowe

Bony skarbowe można kupować na trzy sposoby:

1. Oferta niekonkurencyjna

W przypadku oferty niekonkurencyjnej inwestor zgadza się zaakceptować stopę dyskontową określoną na aukcji. Dochód, jaki otrzymuje inwestor, jest równy średniej cenie aukcyjnej bonów skarbowych sprzedawanych na aukcji. Inwestorzy indywidualni preferują tę metodę, ponieważ mają gwarancję otrzymania pełnej kwoty rachunku po wygaśnięciu okresu zapadalności. Płatność jest dokonywana za pośrednictwem TreasuryDirect lub banku inwestora lub brokera.

2. Konkurencyjne aukcje przetargowe

W przypadku przetargu konkurencyjnego inwestorzy kupują bony skarbowe po określonej stopie dyskontowej, którą są skłonni zaakceptować. Każda złożona oferta określa najniższą stopę lub marżę dyskontową, którą oferent / inwestor jest skłonny zaakceptować. W pierwszej kolejności przyjmowane są oferty z najniższą stopą dyskontową. Jeśli na tym poziomie nie ma wystarczającej liczby ofert, aby emisja była w pełni subskrybowana, akceptowane są oferty z następną najniższą stawką. Proces trwa do momentu sprzedaży całego numeru. Płatności za zakup muszą być dokonywane za pośrednictwem banku lub brokera.

3. Rynek wtórny

Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać bony skarbowe na rynku wtórnym Rynek wtórny Rynek wtórny to rynek, na którym inwestorzy kupują i sprzedają papiery wartościowe od innych inwestorów. Przykłady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). Istnieją również fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne Fundusz wspólnego inwestowania to pula pieniędzy zbieranych od wielu inwestorów w celu inwestowania w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach z inwestowania w nie i fundusze ETF (Exchange Traded Funds) Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) to popularne narzędzie inwestycyjne, w którym można bardziej elastyczny i zdywersyfikowany w szerokiej gamie wszystkich dostępnych klas aktywów. Dowiedz się o różnych typach funduszy ETF, czytając ten przewodnik. które przechowują wcześniej wyemitowane bony skarbowe.

Czynniki wpływające na ceny bonów skarbowych

Podobnie jak w przypadku innych rodzajów dłużnych papierów wartościowych, na cenę bonów skarbowych i zwrot dla inwestorów może mieć wpływ różne czynniki, takie jak warunki makroekonomiczne, tolerancja ryzyka inwestorów, inflacja, polityka pieniężna oraz szczególne warunki podaży i popytu na bony skarbowe.

Polityka pieniężna

Prawdopodobnie polityka pieniężna Rezerwy Federalnej wpływać na cenę bonów skarbowych. Stopy procentowe bonów skarbowych zbliżają się do stopy procentowej ustalonej przez Fed, znanej jako stopa (pierwotnych) funduszy Fed.Jednak wzrost stopy funduszy federalnych ma tendencję do przyciągania inwestycji w inne dłużne papiery wartościowe, co powoduje spadek oprocentowania bonów skarbowych (ze względu na niższy popyt). Spadek trwa do momentu, gdy stopa procentowa bonów skarbowych wzrośnie powyżej stopy funduszy federalnych.

Okres zapadalności

Okres zapadalności bonu skarbowego wpływa na jego cenę. Na przykład, roczny bon skarbowy ma wyższą stopę zwrotu niż trzymiesięczny. Wyjaśnieniem tego jest fakt, że dłuższe terminy zapadalności oznaczają dodatkowe ryzyko dla inwestorów. Na przykład bon o wartości 1000 USD można sprzedać za 970 USD za trzymiesięczny, 950 USD za sześciomiesięczny i 900 USD za dwunastomiesięczny. Inwestorzy żądają wyższej stopy zwrotu, aby zrekompensować im związanie swoich pieniędzy przez dłuższy czas.

Tolerancja ryzyka

Poziom tolerancji ryzyka inwestora również wpływa na cenę T -rachunek. Kiedy gospodarka amerykańska przeżywa ekspansję, a inne dłużne papiery wartościowe oferują wyższy zwrot, bony skarbowe są mniej atrakcyjne i dlatego będą tańsze. Jednak gdy rynki i gospodarka są niestabilne, a inne dłużne papiery wartościowe są uważane za bardziej ryzykowne, bony skarbowe mają wyższą cenę ze względu na ich „bezpieczną przystań”.

Inflacja

Na cenę bonów skarbowych może mieć również wpływ aktualna stopa inflacji. Na przykład, jeśli stopa inflacji wynosi 5%, a stopa dyskontowa bonów skarbowych wynosi 3%, inwestowanie w bony staje się nieopłacalne, ponieważ stopa zwrotu będzie stratą. Skutkiem tego będzie mniejszy popyt na bony skarbowe, a ich ceny spadną.

Różnica między bonami, a i obligacjami

Bony skarbowe, bony skarbowe i obligacje skarbowe to inwestycje o stałym dochodzie emitowane przez Departament Skarbu USA, gdy rząd potrzebuje pożyczyć pieniądze. Wszystkie są powszechnie określane jako „obligacje skarbowe”.

Bony skarbowe

Bony skarbowe mają termin zapadalności do jednego roku i nie są oprocentowane przed upływem terminu zapadalności. Sprzedawane są na aukcjach z rabatem od wartości nominalnej weksla. Oferowane są z terminem zapadalności 28 dni (jeden miesiąc), 91 dni (3 miesiące), 182 dni (6 miesięcy) i 364 dni (jeden rok).

T-Notes

Bony skarbowe mają okres zapadalności od dwóch do dziesięciu lat. Są dostępne w nominałach 1000 USD i oferują płatności kuponowe co sześć miesięcy. 10-letni obligacja skarbowa jest najczęściej notowanym skarbem w ocenie sytuacji na rynku obligacji. Służy również do pokazania, jak rynek przyjmuje oczekiwania makroekonomiczne.

Obligacje skarbowe

Obligacje skarbowe mają najdłuższy termin zapadalności spośród trzech obligacji skarbowych. Mają okres zapadalności od 20 do 30 lat, z wypłatami kuponów co sześć miesięcy. Oferty obligacji zostały zawieszone na cztery lata od lutego 2002 r. Do lutego 2006 r. Oferty obligacji zostały wznowione z powodu popytu ze strony funduszy emerytalnych i innych długoterminowych inwestorów instytucjonalnych.

Więcej zasobów

Mamy nadzieję, że podobało Ci się wyjaśnienie CFI dotyczące bonów skarbowych. CFI jest oficjalnym globalnym dostawcą Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Przyłącz się do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari , a wiodący program certyfikacji analityków finansowych. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące dodatkowe zasoby:

• Dłużne rynki kapitałowe Dłużne rynki kapitałowe (DCM) Grupy dłużnych rynków kapitałowych (DCM) są odpowiedzialne za udzielanie porad bezpośrednio emitentom korporacyjnym w zakresie zaciąganie długu na przejęcia, refinansowanie istniejącego zadłużenia lub restrukturyzację istniejącego zadłużenia. Zespoły te działają w szybko zmieniającym się środowisku i ściśle współpracują z partnerem doradczym.
• Handel o stałym dochodzie Handel o stałym dochodzie Obrót o stałym dochodzie obejmuje inwestowanie w obligacje lub inne dłużne instrumenty zabezpieczające. Papiery wartościowe o stałym dochodzie mają kilka unikalnych atrybutów i czynników, które
• Ceny obligacji Wycena obligacji Wycena obligacji to nauka o obliczaniu ceny emisyjnej obligacji na podstawie kuponu, wartości nominalnej, rentowności i terminu zapadalności.
• Stopa kuponu Stopa kuponu Stopa kuponu to kwota rocznego dochodu odsetkowego wypłacanego posiadaczowi obligacji na podstawie wartości nominalnej obligacji.