Wat zijn Treasury Bills (T-Bills)?

Treasury Bills (of T-Bills) -Bills voor short) zijn een kortlopend financieel instrument Marketable Securities Marketingeffecten zijn onbeperkte kortlopende financiële instrumenten die worden uitgegeven voor aandelen of voor schuldpapier van een beursgenoteerd bedrijf. De uitgevende onderneming creëert deze instrumenten met het uitdrukkelijke doel om fondsen te werven om de bedrijfsactiviteiten en expansie verder te financieren. dat wordt uitgegeven door de Amerikaanse schatkist met looptijden variërend van enkele dagen tot 52 weken (één jaar). Ze worden beschouwd als een van de veiligste investeringen, aangezien ze worden gesteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse regering.

Wanneer een investeerder een schatkistpapier koopt, leent hij geld aan de overheid. De Amerikaanse regering gebruikt het geld om haar schulden te financieren en de lopende uitgaven te betalen Vaste en variabele kosten Kosten kunnen op verschillende manieren worden geclassificeerd, afhankelijk van de aard ervan. Een van de meest populaire methoden is classificatie op basis van bijvoorbeeld salarissen en militaire uitrusting. T-Bills worden verkocht in coupures van $ 1.000 (standaard) tot een maximum van $ 5 miljoen.

Voorbeeld van schatkist Rekeningen

Schatkistcertificaten worden verkocht met een korting ten opzichte van de nominale waarde. Par-waarde Par-waarde is de nominale of nominale waarde van een obligatie, of aandeel, of coupon, zoals aangegeven op een obligatie of aandeelcertificaat. Het is een statische waarde, dat is de werkelijke waarde. Een schatkistpapier met een nominale waarde van $ 10.000 kan bijvoorbeeld worden verkocht voor $ 9.500. De Amerikaanse regering belooft via het Department of Treasury de belegger de volledige nominale waarde van de T-bill te betalen op de gespecificeerde vervaldatum. Op de vervaldag betaalt de overheid de investeerder $ 10.000, wat resulteert in een winst van $ 500. Het bedrag aan winst dat met de betaling wordt verdiend, wordt beschouwd als de rente die op de T-factuur is verdiend.

Het verschil tussen de nominale waarde van de T-factuur en het bedrag dat een belegger betaalt, wordt de discontovoet genoemd, die wordt berekend als een percentage. In dit geval is de discontovoet 5% van de nominale waarde.

Haal de T-Bill-tarieven rechtstreeks op van de website van de Amerikaanse schatkist: https://www.treasury.gov

Hoe schatkistpapier te kopen

Schatkistpapier kan op de volgende drie manieren worden gekocht:

1. Niet-competitief bod

Bij een niet-competitief bod stemt de investeerder ermee in om de discontovoet te accepteren die op de veiling is bepaald. Het rendement dat een investeerder ontvangt, is gelijk aan de gemiddelde veilingprijs voor T-bills die op een veiling worden verkocht. Individuele beleggers geven de voorkeur aan deze methode, omdat ze gegarandeerd het volledige bedrag van de factuur ontvangen op het einde van de looptijd. De betaling wordt gedaan via TreasuryDirect, of de bank of makelaar van de investeerder.

2. Veilingen met concurrerende biedingen

In een concurrerende biedveiling kopen investeerders T-bills tegen een specifieke discontovoet die ze bereid zijn te accepteren. Elk ingediend bod vermeldt het laagste tarief of kortingsmarge dat de bieder / investeerder bereid is te accepteren. Biedingen die de laagste discontovoet accepteren, worden als eerste geaccepteerd. Als er op dat niveau niet genoeg biedingen zijn om de uitgifte volledig te laten onderschrijven, worden biedingen tegen het eerstvolgende laagste tarief geaccepteerd. Het proces gaat door totdat het hele nummer is verkocht. Aankoopbetalingen moeten worden gedaan via een bank of een makelaar.

3. Secundaire markt

Beleggers kunnen schatkistpapier kopen of verkopen op de secundaire markt Secundaire markt De secundaire markt is waar beleggers effecten van andere beleggers kopen en verkopen. Voorbeelden: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). Er zijn ook onderlinge fondsenMutual Funds Een beleggingsfonds is een pool van geld dat van veel beleggers wordt verzameld om te beleggen in aandelen, obligaties of andere effecten. Beleggingsfondsen zijn eigendom van een groep investeerders en worden beheerd door professionals. Lees meer over de verschillende soorten fondsen, hoe ze werken en de voordelen en afwegingen van beleggen in deze fondsen en Exchange Traded Funds (ETF’s) Exchange Traded Fund (ETF) Een Exchange Traded Fund (ETF) is een populair beleggingsinstrument waar portefeuilles kunnen worden flexibeler en gediversifieerder over een breed scala van alle beschikbare activaklassen. Lees deze gids om meer te weten te komen over verschillende soorten ETF’s. die eerder uitgegeven T-bills bevatten.

Factoren die van invloed zijn op de prijzen van schatkistpapier

Net als andere soorten schuldbewijzen kunnen de prijs van T-bills en het rendement voor beleggers worden beïnvloed door verschillende factoren zoals macro-economische omstandigheden, risicotolerantie voor beleggers, inflatie, monetair beleid en specifieke vraag- en aanbodomstandigheden voor T-bills.

Monetair beleid

Het monetair beleid van de Federal Reserve is waarschijnlijk om de prijs van de T-rekening te beïnvloeden. De rentetarieven van de T-bill hebben de neiging om dichter bij het rentetarief van de Fed te komen, ook wel bekend als het Fed (eral) Funds-tarief.Een stijging van de Federal Funds-rente trekt echter vaak investeringen in andere schuldbewijzen aan, wat resulteert in een daling van de T-bill-rente (als gevolg van een lagere vraag). De daling gaat door totdat het rentetarief van de T-bill stijgt tot boven het tarief van de Federal Funds.

Looptijd

De looptijd van een T-bill is van invloed op de prijs. Een T-factuur van één jaar levert bijvoorbeeld een hoger rendement op dan een T-factuur van drie maanden. De verklaring hiervoor is dat langere looptijden extra risico voor beleggers met zich meebrengen. Een T-rekening van $ 1.000 kan bijvoorbeeld worden verkocht voor $ 970 voor een T-rekening van drie maanden, $ 950 voor een T-rekening van zes maanden en $ 900 voor een T-rekening van twaalf maanden. Beleggers eisen een hoger rendement om hen te compenseren voor het vastleggen van hun geld voor een langere periode.

Risicotolerantie

De risicotolerantieniveaus van een belegger hebben ook invloed op de prijs van een T -Bill. Wanneer de Amerikaanse economie een expansie doormaakt en andere schuldbewijzen een hoger rendement bieden, zijn T-bills minder aantrekkelijk en zullen daarom lager geprijsd worden. Wanneer de markten en de economie echter volatiel zijn en andere schuldbewijzen als riskanter worden beschouwd, vragen T-bills een hogere prijs vanwege hun “veilige haven” -kwaliteit.

Inflatie

De de prijs van T-bills kan ook worden beïnvloed door de heersende inflatie. Als het inflatiepercentage bijvoorbeeld 5% bedraagt en de disconteringsvoet voor T-bill 3%, wordt het oneconomisch om in T-bills te investeren, aangezien rendement zal een verlies zijn. Het effect hiervan is dat er minder vraag is naar T-bills en dat hun prijzen zullen dalen.

Verschil tussen T-Bills, T-Notes en T-Bonds

T-bills, T-notes en T-bonds zijn vastrentende beleggingen die worden uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Financiën wanneer de overheid geld moet lenen. Ze worden allemaal gewoonlijk “Treasuries” genoemd.

T-Bills

Schatkistpapier heeft een looptijd van één jaar of korter en er wordt geen rente op betaald vóór het verstrijken van de looptijd. Ze worden op veilingen verkocht met een korting op de nominale waarde van de rekening. Ze worden aangeboden met looptijden van 28 dagen (een maand), 91 dagen (3 maanden), 182 dagen (6 maanden) en 364 dagen (een jaar).

T-Notes

Schatkistpapier heeft een looptijd van twee tot tien jaar. Ze zijn er in coupures van $ 1.000 en bieden elke zes maanden couponbetalingen aan. De 10-jarige T-note is de meest genoteerde schatkist bij het beoordelen van de prestaties van de obligatiemarkt. Het wordt ook gebruikt om de mening van de markt over macro-economische verwachtingen te tonen.

T-obligaties

Staatsobligaties hebben de langste looptijd van de drie staatsobligaties. Ze hebben een looptijd tussen 20 jaar en 30 jaar, met couponbetalingen om de zes maanden. Het aanbod van T-obligaties werd tussen februari 2002 en februari 2006 gedurende vier jaar opgeschort. Het aanbod van T-obligaties werd hervat vanwege de vraag van pensioenfondsen en andere institutionele beleggers voor de lange termijn.

Meer middelen

We hopen dat je het leuk vond om de uitleg van CFI over schatkistpapier te lezen. CFI is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit je aan bij 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, JP Morgan en Ferrari aanduiding, een leidend certificeringsprogramma voor financiële analisten. Om te blijven leren en uw carrière te bevorderen, zullen deze aanvullende bronnen nuttig zijn:

• Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) -groepen zijn verantwoordelijk voor het rechtstreeks verstrekken van advies aan zakelijke emittenten over het aantrekken van schulden voor overnames, herfinanciering van bestaande schulden of herstructurering van bestaande schulden. Deze teams opereren in een snel veranderende omgeving en werken nauw samen met een adviserende partner.
• Handel in vastrentende waarden Handel in vast inkomen Handel tegen vast inkomen omvat beleggen in obligaties of andere schuldbewijzen. Vastrentende effecten hebben verschillende unieke kenmerken en factoren die
• ObligatieprijsbepalingBondprijsbepaling is de wetenschap van het berekenen van de uitgifteprijs van een obligatie op basis van de coupon, nominale waarde, rendement en looptijd.
• Couponrente Couponrente Een couponrente is het bedrag van de jaarlijkse rente-inkomsten die aan een obligatiehouder worden betaald, op basis van de nominale waarde van de obligatie.