Wat is de boekwaarde per aandeel (BVPS)?

Boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel (BVPS) is de verhouding van het eigen vermogen dat beschikbaar is voor gewone aandeelhouders gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. Dit cijfer vertegenwoordigt de minimumwaarde van het eigen vermogen van een bedrijf en meet de boekwaarde van een bedrijf per aandeel.

De formule voor BVPS is

Wat zegt de boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel u?

De boekwaarde van de metriek voor eigen vermogen per aandeel (BVPS) kan door beleggers worden gebruikt om te beoordelen of een aandelenkoers ondergewaardeerd is door deze te vergelijken met de marktwaarde per aandeel van het bedrijf. Als de BVPS van een bedrijf hoger is dan de marktwaarde per aandeel – de huidige aandelenkoers – dan wordt het aandeel als ondergewaardeerd beschouwd. Als de BVPS van het bedrijf toeneemt, moet het aandeel als waardevoller worden beschouwd en zou de aandelenkoers moeten stijgen.

In theorie is BVPS het bedrag dat aandeelhouders zouden ontvangen als het bedrijf zou worden geliquideerd, alle materiële activa zouden worden verkocht en alle verplichtingen zouden zijn betaald. Aangezien de activa echter tegen marktprijzen zouden worden verkocht en de boekwaarde de historische kosten van activa gebruikt, wordt marktwaarde voor een bedrijf als een betere bodemprijs dan de boekwaarde beschouwd.

Als de aandelenkoers van een bedrijf onder zijn BVPS daalt, kan een corporate raider een risicovrije winst maken door het bedrijf te kopen en het te liquideren. Als de boekwaarde negatief is en de verplichtingen van een bedrijf hoger zijn dan zijn activa, is dit bekend. als een balans insolventie.

Het eigen vermogen is de resterende vordering van de eigenaren in het bedrijf nadat de schulden zijn betaald. gelijk aan de totale activa van een bedrijf minus de totale verplichtingen, wat de intrinsieke waarde of boekwaarde van het bedrijf als geheel is.

Voorbeeld van Ho w om de boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel te gebruiken

Neem bijvoorbeeld aan dat het gewone eigen vermogen van XYZ Manufacturing $ 10 miljoen is en dat 1 miljoen gewone aandelen uitstaan, wat betekent dat de BVPS ($ 10 miljoen / 1 miljoen aandelen), of $ 10 per aandeel. Als XYZ hogere winsten kan genereren en die winsten kan gebruiken om meer activa te kopen of verplichtingen te verminderen, neemt het eigen vermogen van het bedrijf toe.

Als het bedrijf bijvoorbeeld $ 500.000 aan inkomsten en $ 200.000 van de winst gebruikt om activa te kopen, neemt het eigen vermogen samen met BVPS toe. Aan de andere kant, als XYZ $ 300.000 van de winst gebruikt om verplichtingen te verminderen, neemt ook het gewone vermogen toe.

Factoring in terugkoop van gewone aandelen

Een andere manier om BVPS te vergroten, is door gewone aandelen van aandeelhouders terug te kopen. Veel bedrijven gebruiken inkomsten om aandelen terug te kopen. Stel in het XYZ-voorbeeld dat het bedrijf 200.000 aandelen terugkoopt van en die 800.000 aandelen blijven uitstaan. Als het gewone eigen vermogen $ 10 miljoen is, stijgt de BVPS tot $ 12,50 per aandeel. Naast het terugkopen van aandelen kan een bedrijf ook de BVPS verhogen door maatregelen te nemen om de activabalans te vergroten en de verplichtingen te verminderen.

Marktwaarde per aandeel vs. boekwaarde per aandeel

Hoewel BVPS wordt berekend op basis van historische kosten, is de marktwaarde per aandeel een toekomstgerichte maatstaf die rekening houdt met het toekomstige verdienvermogen van een bedrijf. Een verhoging van de potentiële winstgevendheid of het verwachte groeipercentage van een bedrijf zou de marktwaarde per aandeel moeten verhogen.

Een marketingcampagne vermindert bijvoorbeeld BVPS door de kosten te verhogen. Als dit echter merkwaarde opbouwt en het bedrijf in staat is premiumprijzen of zijn producten in rekening te brengen, kan de aandelenkoers ver boven zijn BVPS uitstijgen.