주당 장부가 (BVPS) 란 무엇입니까?
주당 자본의 장부 가치 (BVPS)는 보통주가 이용할 수있는 자본의 비율을 발행 주식 수로 나눈 값입니다. 이 수치는 회사 자본의 최소 가치를 나타내며 주당 기준으로 회사의 장부가를 측정합니다.
핵심 요약
- 주당 장부 가치 (BVPS)는 기업의 보통주 지분 비율을 발행 주식 수로 나눈 값입니다.
- 주당 지분 장부가 가치 주당 기준으로 기업의 순 자산 가치 (총 자산-총 부채)를 효과적으로 나타냅니다.
- 주식이 저평가되면 현재와 비교하여 주당 장부가가 더 높아집니다. 시장의 주가.
- 이 측정 값은 주로 주식 투자자가 회사의 주가를 평가하는 데 사용됩니다.
주당 자기 자본 (BVPS)의 장부가
BVPS의 공식은 다음과 같습니다.
주당 자기 자본의 장부가는 무엇을 의미합니까?
주당 자본의 장부 가치 (BVPS) 메트릭은 투자자가 회사의 주당 시장 가치와 비교하여 주가가 저평가되었는지 여부를 측정하는 데 사용할 수 있습니다. 회사의 BVPS가 더 높은 경우 주당 시가 (현재 주가)보다 낮게 평가되면 주식은 저평가 된 것으로 간주됩니다. 기업의 BVPS가 상승하면 주식은 더 가치있는 것으로 인식되고 주가는 상승해야합니다.
이론적으로 BVPS는 회사가 청산되고 모든 유형 자산이 매각되고 모든 부채가 지급 된 경우 주주가 받게되는 금액입니다. 그러나 자산은 시장 가격으로 판매되고 장부가는 자산의 역사적 비용을 사용하므로 시장 가치는 회사의 장부 가격보다 낮은 가격으로 간주됩니다.
기업의 주가가 BVPS 아래로 떨어지면 기업 침입자는 기업을 매수하고 청산하여 무위험 이익을 얻을 수 있습니다. 장부가가 마이너스이고 기업의 부채가 자산을 초과하는 경우 이는 알려진 것입니다. 대차 대조표 파산으로.
우선주는 보통주보다 자산 및 수익에 대한 청구권이 높기 때문에 우선주는 주주에서 차감됩니다. “보통주가 이용할 수있는 자본을 도출하기위한 자본.
주주 자본은 부채를 갚은 후 소유주의 회사에 대한 잔여 청구입니다. 회사의 총 자산에서 총 부채를 뺀 값과 같습니다. 이는 회사 전체의 순 자산 가치 또는 장부 가치입니다.
Ho의 예 w 주당 자기 자본의 장부가 사용
예를 들어 XYZ Manufacturing의 보통주 잔액이 1,000 만 달러이고 보통주 1 백만 주가 미결 상태라고 가정합니다. 즉, BVPS는 ($ 10)입니다. 백만 / 1 백만 주) 또는 주당 $ 10. XYZ가 더 높은 수익을 창출하고이 수익을 사용하여 더 많은 자산을 구매하거나 부채를 줄이면 회사의 보통주 지분이 증가합니다.
예를 들어 회사가 $ 500,000를 창출하면 수익 중 $ 200,000를 자산 구매에 사용하면 보통 자본이 BVPS와 함께 증가합니다. 반면 XYZ가 수익 중 $ 300,000을 부채를 줄이기 위해 사용하면 보통 자본도 증가합니다.
보통주 환매 고려
BVPS를 높이는 또 다른 방법은 주주로부터 보통주를 환매하는 것입니다. 많은 회사가 수익을 사용하여 주식을 환매합니다. XYZ 예를 사용하여 회사가 주식 200,000 주를 환매한다고 가정합니다. 주식과 그 80 만주가 미결 상태로 남아 있습니다. 보통주가 1,000 만 달러이면 BVPS가 주당 12.50 달러로 증가합니다. 주식 환매 외에도 회사는 자산 잔액을 늘리고 부채를 줄이는 조치를 취하여 BVPS를 높일 수 있습니다.
주당 시장 가치 대 주당 장부가
BVPS는 과거 비용을 사용하여 계산되지만 주당 시장 가치는 회사의 미래 수익력을 고려한 미래 예측 메트릭입니다. 회사의 잠재적 수익성이나 예상 성장률이 증가하면 주당 시장 가치가 높아집니다.
예를 들어 마케팅 캠페인은 비용을 증가시켜 BVPS를 줄입니다. 그러나 이것이 브랜드 가치를 구축하고 회사가 프리미엄 가격이나 제품을 청구 할 수 있다면 주가는 BVPS를 훨씬 상회 할 수 있습니다.
