부채 비용은 회사가 대출, 채권, 신용 카드이자 등 모든 부채에 대해 지불하는 평균 이자율입니다.
부채 비용은 외부 투자자, 투자 은행가 및 대출 기관이 회사의 자본 구조를 분석하는 데 사용하는 고급 기업 금융 측정 항목으로, 투자하기에 너무 위험한지 여부를 알려줍니다.
부채 비용 (자본 비용과 함께)을 계산하는 것은 회사의 가중 평균 자본 비용 (WACC)을 계산하는 데 중요한 부분으로, 회사가 모든 이해 관계자 (예 : 대출 기관 및 투자자)를 만족시키기 위해 얼마나 잘 수행해야하는지 측정합니다.
그러나 회사의 부채 비용을 계산하기 위해 헤지 펀드 매니저 나 은행이 될 필요는 없습니다. 기업은 부채 비용을 계산하여 부채가 비즈니스에 얼마나 많은 부담을 가하고 있는지, 그리고 더 이상 감당할 수 있는지 여부를 파악합니다.
방법 부채 비용 계산
비즈니스의 총 부채 비용 (때로 비즈니스의 유효 이자율이라고도 함)을 계산하려면 다음 세 가지를 수행해야합니다.
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먼저 해당 연도의 총이자 비용을 계산합니다. 사업체에서 재무 제표를 작성하는 경우 일반적으로 손익 계산서에서이 수치를 찾을 수 있습니다. (이 분기별로 집계하는 경우 4 개 분기에 대한 총이자 지급액을 합산하십시오.)
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모든 부채를 합산하십시오. 일반적으로 회사 대차 대조표의 부채 섹션에서 찾을 수 있습니다.
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첫 번째 수치 (총이자)를 두 번째 (총 부채)로 나누어 부채 비용을 계산합니다. .
1 년 동안 이월 한 부채 금액이 다를 수 있으므로 정확한 계산은 아닙니다. (좀 더 정확하게 알고 싶다면 4 개 분기에 걸쳐 연평균 부채 금액을 계산하세요.)
부채 비용 계산 : 예
귀하의 사업에 두 가지 주요 부채 출처가 있다고 가정 해 보겠습니다. 이자율이 6 % 인 대형 은행에서 200,000 달러의 중소기업 대출과 이자율이 4 % 인 억만 장자 투자자 Marc Cuban의 10 만 달러 (그는 상어 탱크에 대한 귀하의 피치).
$ 16,000 / $ 300,000 = 5.3 %
기업이 모든 부채를 충당하기 위해 지불하는 세전 이자율은 5.3 %입니다.
세후 부채 비용은 얼마입니까?
이자 지불은 공제 가능하고 귀하의 세금 상황에 영향을 미칠 수 있기 때문에 대부분의 사람들은 세후에 더 많은주의를 기울입니다. 세전보다 부채 비용. 이것은 세금을 고려한 후의 부채 비용입니다.
세후 부채 비용을 계산하려면 이전 섹션에서 계산 한 유효 세율에 (1-t)를 곱합니다. 여기서 t 회사의 유효 세율입니다.
세후 부채 비용 계산 : 예
이전 섹션의 예를 살펴 보겠습니다. 모든 부채에 대한 유효 세율이 5.3 %이고 세율이 30 % 인 경우 부채의 세후 비용은 다음과 같습니다.
5.3 % x (1-0.30)
5.3 % x (0.70)
= 3.71 %
귀사의 세후 부채 비용은 3.71 %입니다.
잠시만 요. 세후 부채 비용을 어떻게 세전 부채 비용보다 낮출 수 있습니까?
이자 지불은 세금 공제 가능합니다. 즉,이자에 대해 지불하는 모든 추가 달러는 실제로 귀하의 과세 소득이
예를 들어 친구가 10 %의 이자율로 $ 1,000를 대출하고 회사의 세율이 40 %라고 가정 해 보겠습니다.
그 대출에 대한 친구는 $ 100가되며, 모두 세금에서 공제 할 수 있습니다. 이는 총 과세 소득이 $ 100 감소 함을 의미합니다. 귀하의 세율이 40 %이기 때문에 결국 귀하는 세금에서 $ 40를 더 적게 지불하게됩니다.
친구에게이자로 $ 100를 지불하더라도 $ 40의 저축으로 인해 실제로 귀하는 추가 $ 60 지불. 세후 부채 비용은 세전 부채 비용보다 낮습니다.
중소기업에 이것이 중요한 이유
미국에 따르면 연방 준비 은행, 중소기업의 43 %는 어느 시점에서 자신의 사업을 위해 외부 자금을 구할 것입니다. 대부분은 일종의 부채입니다. 수익을 유지하기 위해 부담하고있는 부채의 세후 비용을 아는 것은 매우 중요합니다.
예를 들어, 새로운 장비가 수익을 5 % 증가 시킨다는 것을 알고 있다고 가정 해 보겠습니다. 돈을 낼만큼 현금이 부족해서 대출을 위해 쇼핑합니다. 당신이 찾을 수있는 가장 저렴한 것은 세후 7 %의 비용이 든다. 그것을 받아 들여야합니까?
장비가 7 % 이상의 수익을 올릴 수있는 방법이 있다고 생각하지 않는 한 대출을받지 않아야합니다. 추가이자 지급.
다른 비용과 마찬가지로 부채 비용이 추가 수익으로 인한 추가 수익보다 크면 나쁜 투자입니다.
