Qual è il Times Interest Earned Ratio?

Le misure del Times Interest Earned (TIE) capacità di un’azienda di far fronte ai propri debiti su base periodica. Questo rapporto può essere calcolato dividendo la Guida EBITEBIT di una società EBIT sta per Earnings Before Interest and Taxes ed è uno degli ultimi subtotali nel conto economico prima del reddito netto. L’EBIT è anche a volte indicato come reddito operativo ed è chiamato così perché si ottiene deducendo tutte le spese operative (costi di produzione e non di produzione) dai ricavi delle vendite. Con i suoi interessi periodici. Spese di interesse Le spese di interesse derivano da una società che finanzia tramite debito o locazioni di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono anche. Il rapporto mostra il numero di volte che un’azienda potrebbe, in teoria, pagare i suoi interessi passivi periodici se dovesse dedicare tutto il suo EBIT al rimborso del debito.

Lo scopo principale del TIE è aiutare a quantificare la probabilità di insolvenza di un’azienda. Ciò, a sua volta, aiuta a determinare i parametri di debito rilevanti come il tasso di interesse appropriato da addebitare o l’ammontare del debito Capacità di debito La capacità di debito si riferisce all’importo totale di debito che un’azienda può contrarre e rimborsare in base ai termini del contratto di debito che un’azienda può assumere in sicurezza.

Un TIE alto significa che un compagno y probabilmente ha una minore probabilità di insolvenza sui suoi prestiti, rendendolo un’opportunità di investimento più sicura per i fornitori di debito. Al contrario, un TIE basso indica che un’azienda ha una maggiore probabilità di inadempienza, poiché ha meno soldi disponibili da dedicare al rimborso del debito.

Come calcolare il rapporto di interessi guadagnati nel tempo

Il rapporto Times Interest Earned può essere calcolato dividendo i guadagni di una società prima di interessi e tasse (EBIT) per i suoi interessi passivi periodici. La formula per calcolare il rapporto è:

Dove:

Guadagni prima degli interessi & Imposte (EBIT) – rappresenta il profitto che l’azienda ha realizzato, senza considerare i pagamenti di interessi o tasse

Interessi passivi – rappresenta i pagamenti periodici del debito a cui un’azienda è legalmente obbligata fare ai suoi creditori

In generale, maggiore è il rapporto TIE, meglio è. Tuttavia, un’azienda con un TIE ratio eccessivamente alto potrebbe indicare una mancanza di investimenti produttivi da parte della direzione dell’azienda. Un TIE eccessivamente alto suggerisce che l’azienda potrebbe mantenere tutti i suoi guadagni senza reinvestire nello sviluppo del business attraverso la ricerca e sviluppo o perseguendo progetti NPV positivi. Ciò può far sì che l’azienda debba affrontare una mancanza di redditività e sfide legate a una crescita sostenuta a lungo termine.

Esempio di rapporto tra i tempi di interesse guadagnato

Harry’s Bagels vuole calcolare i tempi di interesse guadagnato ratio per avere un’idea migliore della sua capacità di rimborso del debito. Di seguito sono riportati frammenti dal conto economico dell’azienda:

Le caselle rosse evidenziano le informazioni importanti di cui abbiamo bisogno per calcolare il TIE, vale a dire EBIT e interessi passivi. Usando la formula fornita sopra, arriviamo alle seguenti cifre:

Qui possiamo vedere che il rapporto TIE di Harrys è aumentato cinque volte dal 2015 al 2018. Ciò indica che Harry’s sta gestendo bene il proprio merito creditizio, poiché è continuamente in grado di aumentare la propria redditività senza contrarre debiti aggiuntivi. Se Harry’s ha bisogno di finanziare un grande progetto per espandere la propria attività, può prendere in considerazione la possibilità di finanziarlo con il debito piuttosto che con il debito anziché con il finanziamento azionario Debito contro il finanziamento azionario: qual è il migliore per la tua attività e perché? La semplice risposta è che dipende. La decisione tra capitale proprio e debito si basa su un gran numero di fattori come l’attuale clima economico, la “struttura del capitale esistente” e la fase del ciclo di vita del business, per citarne alcuni ..

Per comprendere meglio la salute finanziaria dell’azienda, il rapporto dovrebbe essere calcolato per un numero di aziende che operano nello stesso settore. Se altre aziende che operano in questo settore vedono multipli TIE che sono, in media, inferiori a quelli di Harry, possiamo concludere che Harry’s sta facendo un lavoro relativamente migliore nella gestione del suo grado di leva finanziaria. A loro volta, è più probabile che i creditori prestino più soldi a Harry’s, poiché l’azienda rappresenta un investimento relativamente sicuro nel settore dei bagel.

Risorse aggiuntive

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