ETF e fondi indicizzati hanno molto in comune. Entrambi sono passivi veicoli di investimento che mettono insieme il denaro degli investitori in un paniere di titoli per replicare un indice di mercato. Mentre i fondi comuni di investimento gestiti attivamente hanno lo scopo di battere un determinato indice di riferimento, gli ETF e i fondi comuni di investimento indicizzati hanno generalmente lo scopo di tracciare e abbinare la performance di un particolare indice di mercato.

Ma le differenze tra un ETF fondo negoziato) e un fondo indicizzato non sono così insignificanti come potrebbero sembrare. Non si tratta solo della performance o del tipo di fondo che offre i migliori rendimenti.

Le differenze tra i due si riducono a quattro aree principali: commissioni, minimi, tasse e liquidità, tutte insieme aiutarvi a determinare qual è la vostra migliore opzione.

Commissioni e spese

La differenza principale tra ETF e fondi indicizzati è il modo in cui vengono “acquistati e venduti”. Gli ETF sono scambiati in borsa proprio come le azioni e li compri o li vendi tramite un broker. I fondi indicizzati vengono acquistati direttamente con il gestore del fondo.

Poiché gli ETF vengono acquistati e venduti in borsa, pagherai una commissione al tuo broker ogni volta che effettui uno scambio. (Detto questo, alcuni broker offrono trading senza commissioni.)

Le distribuzioni di dividendi aggravano il problema delle differenze tra il modo in cui gli ETF ei fondi indicizzati vengono acquistati e venduti. I dividendi pagati dai fondi comuni di investimento dell’indice possono essere reinvestiti automaticamente (senza commissioni!) In più azioni del fondo. Tuttavia, quando un ETF paga un dividendo, dovrai utilizzare i proventi per acquistare più azioni, incorrendo in commissioni aggiuntive e sprecando tempo ad accedere al tuo account per fare uno scambio veloce. Alcuni broker potrebbero offrire un piano di reinvestimento automatico dei dividendi su un set limitato di ETF.

Gli ETF generalmente hanno un leggero vantaggio quando si tratta di rapporti di spesa annuali: la percentuale di attività che pagherai per la gestione del fondo. Detto questo, la differenza tra i rapporti di spesa per ETF ampiamente scambiati e fondi indicizzati si è ridotta negli ultimi anni, quasi scomparendo. Per più indici di nicchia, tuttavia, i rapporti di spesa potrebbero differire notevolmente, di solito a favore dell’ETF.

Investimenti minimi

Puoi investire in un ETF acquistando una quota minima, che era il modo più semplice per iniziare a investire con pochissimo capitale. Detto questo, diversi gestori di fondi hanno ridotto i loro investimenti minimi per i loro fondi indicizzati più popolari, quindi in questi giorni puoi iniziare con una quantità di denaro relativamente piccola. La seguente tabella mostra gli investimenti minimi per i fondi comuni di investimento dell’indice S & P 500 di tre importanti gestori patrimoniali.

Origine dati: siti web aziendali.

Differenze fiscali

Gli investitori a lungo termine che risparmiano per la pensione dovrebbero utilizzare conti pensionistici con vantaggio fiscale come 401 (k) se IRA. Dico questo non solo perché è intelligente – perché sappiamo tutti che ridurre al minimo le tasse significa più soldi in tasca – ma anche perché significa che puoi ignorare completamente i dettagli complicati delle conseguenze fiscali dell’investimento in diversi tipi di fondi .

Detto questo, i fondi indicizzati e gli ETF sono entrambi estremamente efficienti dal punto di vista fiscale, sicuramente più efficienti dal punto di vista fiscale dei fondi comuni di investimento gestiti attivamente. Poiché i fondi indicizzati acquistano e vendono azioni così raramente, raramente attivano imposte sulle plusvalenze per gli investitori .

Quando si tratta di efficienza fiscale, gli ETF hanno un vantaggio. A differenza dei fondi indicizzati, gli ETF raramente acquistano o vendono azioni in cambio di contanti. Quando un investitore desidera riscattare azioni, quella persona le vende semplicemente in borsa , in genere a un altro investitore.

Quando un investitore di un fondo indicizzato desidera riscattare un investimento, il fondo indicizzato potrebbe dover vendere le azioni che possiede in contanti per pagare l’investitore per le azioni. Ciò significa che i fondi comuni di investimento devono realizzare plusvalenze vendendo azioni, il che si traduce in plusvalenze (e tasse!) per tutti coloro che continuano a detenere il fondo, anche se queste persone stanno attualmente perdendo denaro sul loro investimento.

Liquidità

La liquidità, o la facilità con cui un investimento può essere acquistato o venduto in cambio di contanti, è un importante elemento di differenziazione tra ETF e fondi indicizzati. Come accennato in precedenza, gli ETF vengono acquistati e venduti come azioni, il che significa che puoi acquistarli o venderli ogni volta che il mercato azionario è aperto.

D’altra parte, le transazioni sui fondi indicizzati (come quelle di tutti i fondi comuni di investimento!) vengono liquidate in blocco dopo la chiusura del mercato. Pertanto, se ordinate di vendere azioni di un fondo indicizzato a mezzogiorno, la transazione avverrà effettivamente ore dopo a un prezzo pari al valore del fondo alla chiusura del mercato. Di solito l’orario limite è le 16:00. Orientale. Gli ordini immessi dopo il limite vengono trasferiti il giorno successivo e completati al valore patrimoniale netto del fondo il giorno successivo.

Se ti consideri un trader, questo è importante. Se ti consideri un operatore a lungo termine investitore, non ha molta importanza.

Dovresti comprare un ETF o un fondo indicizzato?

Un ETF è il migliore per te se sei un trader attivo, o semplicemente come utilizzare strategie più avanzate nei tuoi acquisti. Poiché gli ETF vengono acquistati e venduti su borse come azioni, puoi acquistarli utilizzando ordini limite, ordini stop-loss o persino margine. Non puoi utilizzare questo tipo di strategie con fondi comuni di investimento.

Se stai investendo in un conto di intermediazione tassabile, potresti essere in grado di ottenere un po ‘più di efficienza fiscale da un ETF rispetto a un fondo indicizzato. , i fondi indicizzati sono ancora molto efficienti dal punto di vista fiscale, quindi la differenza è piuttosto trascurabile. Non vendere un fondo indicizzato solo per acquistare l’ETF equivalente. Chiede solo ogni sorta di grattacapo fiscale.

Acquista un fondo indicizzato se il tuo broker addebita commissioni elevate sui tuoi acquisti e desideri essere completamente investito in ogni momento. In alcuni casi potresti essere in grado di per iniziare a investire in fondi indicizzati con un minimo inferiore rispetto al suo ETF equivalente.

I fondi indicizzati sono anche un’ottima opzione quando l’ETF equivalente è negoziato in misura ridotta, creando un ampio spread nella differenza tra il prezzo dell’ETF su lo scambio e il valore delle attività sottostanti detenute dall’ETF. Un fondo indicizzato quoterà sempre al valore patrimoniale netto.

Assicurati sempre di confrontare le commissioni per assicurarti di non pagare troppo un premio per la tua scelta. Se sei in bilico tra un ETF e un fondo indicizzato, il rapporto di spesa potrebbe essere un buon tie-break.