Di Raphael Zeder | Aggiornato il 26 giugno 2020 (pubblicato il 15 luglio 2017)
La riserva frazionaria è un sistema bancario in cui le banche detengono solo una frazione del denaro depositato dai clienti come riserve. Ciò consente loro di utilizzare il resto per fare prestiti e quindi creare essenzialmente nuovo denaro. Ciò conferisce alle banche commerciali il potere di influenzare direttamente l’offerta di moneta. Infatti, anche se le banche centrali hanno il compito di controllare l’offerta di moneta, la maggior parte del denaro nelle economie moderne è creato dalle banche commerciali attraverso il sistema bancario a riserva frazionaria. Per capire come funziona esattamente, esamineremo il processo in modo più dettagliato di seguito.
Riserva bancaria al 100%
Per spiegare l’idea alla base banca a riserva frazionaria, dobbiamo prima considerare il suo opposto: riserva bancaria al 100%. In questo sistema, le banche sono tenute a conservare tutti i depositi come riserve. Per fare un esempio, supponiamo di avere un’economia con un’offerta di moneta di 100 milioni di dollari. In questa economia, la prima banca in assoluto appena aperta, la chiameremo Super Safe Bank. Questa banca è solo un’istituzione di deposito. Ciò significa che accetta depositi, ma non concede prestiti. Mantenendo tutti i depositi nel suo caveau (cioè come riserve), la banca offre ai suoi clienti un luogo sicuro dove conservare i loro soldi. Niente di più e niente di meno.
I depositanti possono restituire in qualsiasi momento e ritirare il loro deposito. Anche se tutti lo fanno allo stesso tempo, non c’è carenza di denaro, perché tutto il denaro è conservato nel caveau della banca. In altre parole, tutte le passività della banca (cioè i depositi) sono coperte dalle riserve (cioè le attività). Possiamo illustrarlo creando un conto T per la Super Safe Bank.
Ora, diamo un’occhiata al offerta di moneta in questo esempio. Prima dell’apertura di Super Safe Bank, le persone dovevano detenere tutti i 100 milioni di dollari in contanti. Ora possono depositare tutti i loro soldi in banca. Ogni deposito che effettuano riduce la valuta in circolazione e aumenta i depositi a vista dello stesso identico importo. Di conseguenza, l’offerta di moneta (che include anche i depositi a vista) rimane invariata. Pertanto, nel caso del 100% di riserva bancaria, le banche non possono controllare o influenzare l’offerta di moneta.
Banca a riserva frazionaria
Per il bene dell’esempio, supponiamo ora che Super Safe Bank abbia 100 milioni di dollari nel suo caveau. La maggior parte di questi soldi sono rimasti inutilizzati. Ovviamente ci devono essere sempre delle riserve per i clienti che vogliono effettuare un prelievo. Tuttavia, se il flusso dei prelievi è più o meno lo stesso del flusso dei nuovi depositi, non è necessario che la banca mantenga tutti i depositi come riserve. Invece, può usarne alcuni per fare prestiti a persone che hanno bisogno di soldi (ad esempio per comprare una casa, una macchina nuova o andare all’università). Questo è ciò che chiamiamo riserva frazionaria.
Nella maggior parte dei paesi, la frazione dei depositi totali che le banche devono tenere come riserve (ovvero il coefficiente di riserva) è regolata dal governo e / o dalle politiche bancarie. Supponiamo che Super Safe Bank sia tenuta a mantenere il 10% di tutti i depositi (ovvero 10 milioni di USD) come riserve, può utilizzare il restante 90% (ovvero 90 milioni di USD) per fare prestiti.
Ovviamente, la banca può anche decidere di mantenere le riserve al di sopra dei requisiti legali (cioè le riserve in eccesso), per assicurarsi di non rimanere senza contanti. Dopotutto, un numero inaspettatamente elevato di prelievi in un breve lasso di tempo (ad esempio una corsa agli sportelli) potrebbe mettere le banche in seri problemi. Questo diventa chiaro una volta che guardiamo di nuovo il nostro T-account. Come puoi vedere, le attività e le passività sono ancora bilanciate, ma ora i prestiti costituiscono la maggior parte delle attività.
Quando si tratta dell’offerta di moneta, la riserva frazionaria è un punto di svolta. Finché Super Safe Bank non concede prestiti, l’offerta di moneta totale rimane a 100 milioni di dollari. Tuttavia, non appena la banca inizia a concedere prestiti, l’offerta di moneta aumenta. In questo caso, i depositanti hanno ancora depositi a vista per un totale di 100 milioni di USD, ma ora i mutuatari detengono anche altri 90 milioni di USD in contanti. Pertanto, l’offerta di moneta totale ora è pari a 190 milioni di dollari. Nota che questo processo può essere ripetuto, il che aumenta ulteriormente l’offerta di moneta (vedi anche Money Multiplier).
Disclaimer: Money vs. Wealth
A prima vista, il Il sistema bancario a riserva frazionaria probabilmente sembra troppo bello per essere vero. Come può essere possibile per le banche creare denaro dal nulla? A questo punto, è importante notare che creano denaro, non ricchezza.Il denaro in questo contesto è solo un mezzo di scambio. Non ha valore intrinseco. Prendendo un prestito, i mutuatari ottengono più soldi, ma allo stesso tempo stanno anche assumendo più debiti. Quindi alla fine della giornata, non sono più ricchi di prima. In altre parole, un aumento dell’offerta di moneta si traduce solo in un più alto livello di liquidità, ma non rende affatto l’economia più ricca.
In poche parole
Il sistema bancario a riserva frazionaria è un sistema bancario in cui le banche detengono solo una frazione del denaro depositato dai clienti come riserva. Ciò consente loro di concedere prestiti a persone che desiderano prendere in prestito denaro (ad esempio per acquistare una casa, una nuova macchina o per andare all’università). Questo processo crea essenzialmente denaro e quindi aumenta l’offerta di moneta. È importante notare, tuttavia, che anche se viene creata nuova moneta, la ricchezza complessiva dell’economia rimane invariata.
