Quel est le ratio Times Interest Earned Ratio?

Le ratio Times Interest Earned (TIE) mesure la capacité d’une entreprise à honorer ses dettes périodiquement. Ce ratio peut être calculé en divisant le EBITEBIT GuideEBIT d’une entreprise signifie Bénéfices avant intérêts et impôts et est l’un des derniers sous-totaux du compte de résultat avant le résultat net. L’EBIT est également parfois appelé résultat d’exploitation et s’appelle ainsi car il est déterminé en déduisant toutes les dépenses d’exploitation (coûts de production et autres coûts de production) des revenus des ventes. Par ses intérêts débiteurs périodiques Les frais d’intérêts proviennent d’une entreprise qui finance via les dettes ou les contrats de location-acquisition. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peuvent aussi. Le ratio indique le nombre de fois où une entreprise pourrait, en théorie, payer ses frais d’intérêts périodiques si elle consacrait la totalité de son EBIT au remboursement de la dette.

L’objectif principal du TIE est d’aider à quantifier la probabilité de défaut d’une entreprise. Ceci, à son tour, aide à déterminer les paramètres de dette pertinents tels que le taux d’intérêt approprié à facturer ou le montant de la dette Capacité de la dette La capacité de la dette fait référence au montant total de une dette qu’une entreprise peut contracter et rembourser selon les termes de l’accord de dette. qu’une entreprise peut assumer en toute sécurité.

Un TIE élevé signifie qu’un compagnon y a probablement une probabilité plus faible de défaut de paiement sur ses prêts, ce qui en fait une opportunité d’investissement plus sûre pour les créanciers. À l’inverse, un TIE faible indique qu’une entreprise a plus de chances de faire défaut, car elle dispose de moins d’argent à consacrer au remboursement de la dette.

Comment calculer le ratio multiplicateur des intérêts gagnés

Le ratio Times Interest Earned peut être calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d’une société par ses intérêts débiteurs périodiques. La formule pour calculer le ratio est:

Où:

Revenus avant intérêts & Impôts (EBIT) – représente le bénéfice que l’entreprise a réalisé, sans tenir compte des paiements d’intérêts ou d’impôts.

Frais d’intérêt – représente les paiements périodiques de la dette qu’une entreprise est légalement tenue faire à ses créanciers

De manière générale, plus le ratio TIE est élevé, mieux c’est. Cependant, une entreprise avec un ratio TIE excessivement élevé pourrait indiquer un manque d’investissement productif de la part de la direction de l’entreprise. Un TIE excessivement élevé suggère que l’entreprise peut conserver tous ses bénéfices sans réinvestir dans le développement commercial par la recherche et le développement ou par la poursuite de projets de VAN positifs. Cela peut amener l’entreprise à faire face à un manque de rentabilité et à faire face à des défis liés à une croissance soutenue à long terme.

Exemple de ratio fois d’intérêts gagnés

Harry’s Bagels veut calculer ses multiplications d’intérêts gagnés ratio afin d’avoir une meilleure idée de sa capacité de remboursement de la dette. Vous trouverez ci-dessous des extraits des déclarations de revenus de l’entreprise:

Les encadrés rouges mettent en évidence les informations importantes dont nous avons besoin pour calculer TIE, à savoir EBIT et frais d’intérêt. En utilisant la formule fournie ci-dessus, nous arrivons aux chiffres suivants:

Ici, nous pouvons voir que le ratio TIE de Harry a augmenté quintuple de 2015 à 2018. Cela indique que Harry’s gère bien sa solvabilité, car il est continuellement en mesure d’augmenter sa rentabilité sans contracter de dette supplémentaire. Si Harry a besoin de financer un projet majeur pour développer son activité, il peut envisager de le financer par emprunt plutôt que par capitaux propres Financement par dette ou par capitaux propres Financement par dette ou par capitaux propres – quel est le meilleur pour votre entreprise et pourquoi? La réponse simple est que cela dépend. La décision relative aux capitaux propres ou à la dette repose sur un grand nombre de facteurs tels que le climat économique actuel, la «structure du capital existant et l’étape du cycle de vie de l’entreprise», pour n’en nommer que quelques-uns.

Pour mieux comprendre la santé financière de l’entreprise, le ratio doit être calculé pour un certain nombre d’entreprises qui opèrent dans le même secteur. Si d’autres entreprises opérant dans ce secteur voient des multiples TIE qui sont, en moyenne, inférieurs à ceux de Harry, nous pouvons conclure que Harry fait un travail relativement meilleur pour gérer son degré de levier financier. À leur tour, les créanciers sont plus susceptibles de prêter plus d’argent à Harry, car l’entreprise représente un investissement relativement sûr dans l’industrie du bagel.

Ressources supplémentaires

Merci d’avoir lu cet article de la CFI sur le ratio Times Interest Earned!CFI propose la certification en modélisation financière & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Rejoignez plus de 350 600 étudiants travaillant pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari programme de certification pour ceux qui cherchent à faire progresser leur carrière. Pour en savoir plus sur des sujets connexes, consultez les ressources gratuites de la FCI suivantes:

• Comment calculer le ratio de couverture du service de la dette Comment calculer le ratio de couverture du service de la dette Ce guide décrit comment calculer le ratio de couverture du service de la dette. Tout d’abord, nous allons passer en revue une brève description du ratio de couverture du service de la dette, pourquoi il est important, puis passer en revue les solutions étape par étape à plusieurs exemples de calculs du ratio de couverture du service de la dette.
• Portion actuelle de la dette à long terme Portion actuelle de la dette à long terme La partie actuelle de la dette à long terme est la partie de la dette à long terme exigible dans un délai d’un an. La dette à long terme a une échéance de
• Cours sur les principes de base de la comptabilité – CFI
• Ratio d’intervalle défensif Ratio d’intervalle défensif Le ratio d’intervalle défensif (DIR) est un ratio de liquidité financière qui indique le nombre de jours d’une entreprise peut fonctionner sans avoir besoin de recourir à des sources de capital autres que ses actifs actuels. Il est également connu sous le nom de rapport d’intervalle de défense de base (BDIR) ou de rapport de période d’intervalle défensif (DIPR).