Tout comme les individus ont leur propre rapport de crédit et leur propre notation émis par les bureaux de crédit, les émetteurs d’obligations sont généralement évalués par leur propre ensemble d’agences de notation pour évaluer leur solvabilité. Il existe 3 principales agences de notation qui évaluent la solvabilité des obligations: Moody « s, Standard & Poor » s et Fitch. Leur opinion sur cette solvabilité – en d ‘autres termes, la capacité financière de l’ émetteur à payer les intérêts et à rembourser le prêt intégralement à l ‘échéance – est ce qui détermine la notation de l’ obligation et affecte également le rendement que l ‘émetteur doit payer pour attirer les investisseurs. Les obligations moins bien notées offrent généralement des rendements plus élevés pour compenser les investisseurs pour le risque supplémentaire.

Fonctionnement des notations obligataires

Les agences de notation étudient la santé financière de chaque émetteur d’obligations (y compris les émetteurs d’obligations municipales ) et attribuer des notes aux obligations proposées. Chaque agence a une hiérarchie similaire pour aider les investisseurs à évaluer la qualité de crédit de cette obligation par rapport aux autres obligations. Obligations notées BBB- (sur l’échelle Standard & Poor « s et Fitch ) ou Baa3 (sur Moody « s) ou mieux sont considérés comme » investment grade « . Les obligations moins notées sont considérées comme » spéculatives « et souvent appelées obligations » à haut rendement « ou » junk « .

Moody » s, Standard & Poor « s et Fitch ajoutent leur notes avec un indicateur pour montrer le classement d’une obligation dans une catégorie. Moody « s utilise un indicateur numérique. Par exemple, A1 est meilleur que A2 (mais pas aussi bon que Aa3). Standard & Poor » et Fitch utilisent un indicateur plus ou moins . Par exemple, A + est meilleur que A, et A est meilleur que A-.

N’oubliez pas que les notes ne sont pas parfaites et ne peuvent pas vous dire si la valeur de votre investissement augmentera ou diminuera. Avant d’utiliser les notations comme un facteur dans votre processus de sélection d’investissement, découvrez les méthodologies et les critères utilisés par chaque agence de notation. Vous trouverez peut-être certaines méthodes plus utiles que d’autres.

Obligations de bonne qualité et à haut rendement

Les investisseurs regroupent généralement les notations des obligations en deux grandes catégories:

Vous devez ont une tolérance au risque élevée pour investir dans des obligations à rendement élevé. Parce que la santé financière d’un émetteur peut changer – peu importe si l’émetteur est une société ou une municipalité – les agences de notation peuvent abaisser ou améliorer la notation d’une entreprise. Il est important de surveiller régulièrement la notation d’une obligation. Si une obligation est vendue avant qu’elle n’atteigne son échéance, toute révision à la baisse ou à la hausse de la notation de l’obligation peut affecter le prix que d’autres sont disposés à payer pour elle.