Mikä on osakekohtainen kirjanpitoarvo (BVPS)?
Osakekohtaisen oman pääoman kirjanpitoarvo (BVPS) on yhteisten osakkeenomistajien käytettävissä olevan oman pääoman suhde jaettujen osakkeiden määrällä. Tämä luku edustaa yrityksen oman pääoman vähimmäisarvoa ja mittaa yrityksen kirjanpitoarvoa osakekohtaisesti.
Tärkeimmät takaisinot
- Kirjanpitoarvo osaketta kohti lasketaan yrityksen oman pääoman suhde jaettuna sen ulkona olevien osakkeiden määrällä.
- Osakekohtaisen oman pääoman kirjanpitoarvo osoittaa tehokkaasti yrityksen substanssiarvon (varat yhteensä – velat yhteensä) osakekohtaisesti.
- Kun osaketta aliarvostetaan, sen osakekohtainen kirjanpitoarvo on suurempi kuin sen nykyinen arvo osakekurssi markkinoilla.
- Mittaria käyttävät pääasiassa osakesijoittajat arvioimaan yrityksen osakekurssin.
Osakekohtaisen oman pääoman kirjanpitoarvo (BVPS)
BVPS: n kaava on
mitä osakekohtaisen oman pääoman kirjanpitoarvo kertoo sinulle?
Sijoittajat voivat käyttää osakekohtaista omaa pääomaa (BVPS) -metriikkaa mittaamaan, onko osakkeen hinta aliarvostettu, vertaamalla sitä yrityksen osakekohtaiseen markkina-arvoon. Jos yrityksen BVPS on korkeampi kuin sen osakekohtainen markkina-arvo – sen nykyinen osakekurssi – osaketta pidetään aliarvostettuna. Jos yrityksen BVPS nousee, osakkeen tulisi nähdä arvokkaampi ja osakekurssin pitäisi nousta.
Teoriassa BVPS on summa, jonka osakkeenomistajat saisivat, jos yritys konkurssiutuu, kaikki aineelliset hyödykkeet myydään ja kaikki velat maksetaan. Koska varat myydään markkinahintaan ja kirjanpitoarvo käyttää omaisuuden historiallisia kustannuksia, markkina-arvoa pidetään yrityksen kirjanpitoarvoa parempana alimpana hintana.
Jos yrityksen osakekurssi laskee alle BVPS: n, yritysraider voisi saada riskitöntä voittoa ostamalla yrityksen ja selvittämällä sen. Jos kirjanpitoarvo on negatiivinen, jos yrityksen velat ylittävät sen varat, tämä on tiedossa taseen maksukyvyttömyyden vuoksi.
Koska etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla on korkeampi varojen ja tulojen vaatimus kuin tavallisilla osakkeenomistajilla, etuoikeutettu osakekanta vähennetään osakkeenomistajilta ”pääoma tavallisten osakkeenomistajien käytettävissä olevan oman pääoman saamiseksi.
Oma pääoma on omistajien jäljellä oleva vaatimus yhtiössä velkojen maksamisen jälkeen. Se on yhtä suuri kuin yrityksen kokonaisvarat miinus sen kokonaisvelat, mikä on koko yrityksen nettovarallisuusarvo tai kirjanpitoarvo.
Esimerkki Ho w käyttää osakekohtaisen oman pääoman kirjanpitoarvoa
Oletetaan esimerkiksi, että XYZ Manufacturingin oma pääoma on 10 miljoonaa dollaria ja että miljoona kantaosaketta on ulkona, mikä tarkoittaa, että BVPS on (10 dollaria) miljoona osaketta) tai 10 dollaria osaketta kohden. Jos XYZ voi tuottaa suurempia voittoja ja käyttää näitä voittoja ostamaan enemmän varoja tai vähentämään velkoja, yrityksen oma pääoma kasvaa.
Jos esimerkiksi yritys ansaitsee 500 000 dollaria tulot ja käyttää 200 000 dollaria voitoista varojen ostamiseen, pääoma kasvaa yhdessä BVPS: n kanssa. Toisaalta, jos XYZ käyttää 300 000 dollaria tuloista velkojen vähentämiseen, myös oma pääoma kasvaa.
Kantaosakkeiden takaisinostojen huomioon ottaminen
Toinen tapa lisätä BVPS: ää on ostaa kantaosakkeita osakkeenomistajilta. Monet yritykset käyttävät voittoja osakkeiden takaisinostoon. Oletetaan XYZ-esimerkin avulla, että yritys ostaa 200 000 osaketta osakkeita ja että 800 000 osaketta on edelleen ulkona. Jos oma pääoma on 10 miljoonaa dollaria, BVPS nousee 12,50 dollariin osaketta kohden. Osakkeiden takaisinostojen lisäksi yritys voi lisätä BVPS: ää myös toteuttamalla toimenpiteitä omaisuuserän lisäämiseksi ja velkojen vähentämiseksi.
Markkina-arvo / osake vs. kirjanpito-osuus /
Vaikka BVPS lasketaan aikaisempien kustannusten perusteella, osakekohtainen markkina-arvo on tulevaisuuteen suuntautuva mittari, jossa otetaan huomioon yrityksen tuleva voitto. Yrityksen potentiaalisen kannattavuuden tai odotetun kasvun kasvun pitäisi nostaa osakekohtaista markkina-arvoa.
Esimerkiksi markkinointikampanja vähentää BVPS: ää lisäämällä kustannuksia. Jos tämä kuitenkin kasvattaa tuotemerkin arvoa ja yritys pystyy veloittamaan premium-hintoja tai tuotteitaan, sen osakekurssi saattaa nousta selvästi yli BVPS: n.
