Aivan kuten yksityishenkilöillä on oma luottoraportti ja luottotoimistojen antama luokitus, joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijoita arvioivat yleensä omat luokituslaitoksensa luottokelpoisuuden arvioimiseksi. Joukkolainojen luottokelpoisuutta arvioivia 3 luokituslaitosta ovat Moody ”s, Standard & Poor” ja Fitch. Heidän mielipiteensä luottokelpoisuudesta – toisin sanoen liikkeeseenlaskijan taloudellinen kyky suorittaa korkomaksuja ja maksaa laina kokonaisuudessaan takaisin erääntymispäivänä – määräävät joukkolainan luokituksen ja vaikuttavat myös tuottoon, jonka liikkeeseenlaskijan on maksettava houkutellakseen sijoittajia. Alemman luottoluokituksen joukkolainat tarjoavat yleensä korkeamman tuoton korvaamaan sijoittajille ylimääräisen riskin.

Kuinka joukkolainojen luokitukset toimivat

Luottoluokituslaitokset tutkivat jokaisen joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan (mukaan lukien kunnallisten joukkolainojen liikkeeseenlaskijat) taloudellista tilannetta ) ja määritä luokitukset tarjottaville joukkolainoille. Jokaisella virastolla on samanlainen hierarkia auttaakseen sijoittajia arvioimaan kyseisen joukkovelkakirjalainan luottoluokitusta muihin joukkolainoihin verrattuna. Joukkolainat, joiden luokitus on BBB- (Standard & Huono- ja Fitch-asteikolla) ) tai Baa3 (Moody-sivuilla) tai sitä parempia pidetään ”sijoitusluokan”. Alempien luokitusten joukkolainoja pidetään ”spekulatiivisina” ja usein kutsutaan ”korkotuottoisiksi” tai ”roskarahoiksi”.

Moody”, vakio & Huono ”ja Fitch liittävät luokitukset indikaattorilla osoittavat joukkovelkakirjan sijoituksen luokassa. Moody ”s käyttää numeerista indikaattoria. Esimerkiksi A1 on parempi kuin A2 (mutta ei silti yhtä hyvä kuin Aa3). Vakio & Huono” ja Fitch käyttävät plus- tai miinus-ilmaisinta . Esimerkiksi A + on parempi kuin A ja A on parempi kuin A-.

Muista, että luokitukset eivät ole täydellisiä eivätkä ne voi kertoa sinulle, nousevatko vai eivätkö sijoituksesi arvo. Ennen kuin käytät luokituksia yhtenä tekijänä sijoituksen valintaprosessissasi, tutustu kunkin luokituslaitoksen käyttämiin menetelmiin ja kriteereihin. Jotkut menetelmät saattavat löytää muita hyödyllisempiä.

Sijoitusluokka ja korkotuottoiset joukkovelkakirjat

Sijoittajat ryhmittävät joukkolainojen luokitukset yleensä kahteen pääryhmään:

joilla on suuri riskinsietokyky sijoittaa korkotuottoisiin joukkolainoihin. Koska liikkeeseenlaskijan taloudellinen tilanne voi muuttua – riippumatta siitä, onko liikkeeseenlaskija yritys vai kunta – luokituslaitokset voivat alentaa tai päivittää yrityksen luokitusta. On tärkeää seurata joukkovelkakirjalainan luokitusta säännöllisesti. Jos joukkovelkakirjalaina myydään ennen sen erääntymistä, joukkolainan luokituksen alentaminen tai päivittäminen voi vaikuttaa hintaan, jonka muut ovat valmiita maksamaan siitä.