ETFs und Indexfonds haben viele Gemeinsamkeiten. Beide sind passiv Anlageinstrumente, die das Geld der Anleger in einem Wertpapierkorb zusammenfassen, um einen Marktindex abzubilden. Während aktiv verwaltete Investmentfonds einen bestimmten Referenzindex übertreffen sollen, sollen ETFs und Index-Investmentfonds in der Regel die Wertentwicklung eines bestimmten Marktindex abbilden und anpassen.

Aber die Unterschiede zwischen einem ETF (Exchange-) Traded Fund) und ein Indexfonds sind nicht so unbedeutend, wie es scheint. Es geht nicht nur um die Wertentwicklung oder darum, welche Art von Fonds die besten Renditen erzielt.

Die Unterschiede zwischen ihnen beschränken sich auf vier Hauptbereiche – Gebühren, Mindestbeträge, Steuern und Liquidität – die alle helfen Ihnen bei der Ermittlung der besten Option.

Gebühren und Kosten

Der Hauptunterschied zwischen ETFs und Indexfonds besteht darin, wie sie gekauft und verkauft werden. ETFs werden wie Aktien an einer Börse gehandelt, und Sie kaufen oder verkaufen sie über einen Broker. Indexfonds werden direkt beim Fondsmanager gekauft.

Da ETFs an einer Börse gekauft und verkauft werden, zahlen Sie Ihrem Broker bei jedem Trade eine Provision. (Einige Broker bieten jedoch provisionsfreien Handel an.)

Dividendenausschüttungen verschärfen das Problem der Unterschiede zwischen dem Kauf und Verkauf von ETFs und Indexfonds. Von Index-Investmentfonds gezahlte Dividenden können automatisch (gebührenfrei!) In weitere Fondsanteile reinvestiert werden. Wenn ein ETF jedoch eine Dividende zahlt, müssen Sie den Erlös verwenden, um mehr Aktien zu kaufen, zusätzliche Provisionen zu verursachen und Zeit damit zu verschwenden, sich auf Ihrem Konto anzumelden, um einen schnellen Handel zu tätigen. Einige Broker bieten möglicherweise einen automatischen Plan zur Wiederanlage von Dividenden an begrenzte Anzahl von ETFs.

ETFs haben im Allgemeinen einen leichten Vorteil in Bezug auf die jährlichen Kostenquoten – den Prozentsatz des Vermögens, das Sie für die Verwaltung des Fonds bezahlen. Der Unterschied zwischen den Kostenquoten für weit gehandelte ETFs und Indexfonds hat sich in den letzten Jahren jedoch verringert und ist nahezu verschwunden. Bei mehr Nischenindizes können sich die Kostenquoten jedoch stark unterscheiden, was normalerweise den ETF begünstigt.

Mindestinvestitionen

Sie können in einen ETF investieren, indem Sie nur eine Aktie kaufen. Dies war früher der einfachste Weg, um mit der Investition zu beginnen mit sehr wenig Kapital. Allerdings haben mehrere Fondsmanager ihre Mindestanlagen für ihre beliebtesten Indexfonds gesenkt, sodass Sie heutzutage mit einem relativ geringen Geldbetrag beginnen können. Die folgende Tabelle zeigt die Mindestinvestitionen für S & P 500 Index-Investmentfonds von drei führenden Vermögensverwaltern.

Datenquelle: Unternehmenswebsites.

Steuerdifferenzen

Langfristige Anleger, die für den Ruhestand sparen, sollten steuerlich begünstigte Rentenkonten wie 401 (k) s und IRAs verwenden. Ich sage das nicht nur, weil es klug ist – weil wir alle wissen, dass das Minimieren von Steuern mehr Geld in Ihrer Tasche bedeutet -, sondern auch, weil Sie die komplizierten Details der steuerlichen Konsequenzen einer Investition in verschiedene Arten von Fonds völlig ignorieren können

Allerdings sind sowohl Indexfonds als auch ETFs äußerst steuereffizient – sicherlich steuereffizienter als aktiv verwaltete Investmentfonds. Da Indexfonds Aktien so selten kaufen und verkaufen, lösen sie selten Kapitalertragssteuern für Anleger aus .

Wenn es um Steuereffizienz geht, haben ETFs den Vorteil. Im Gegensatz zu Indexfonds kaufen oder verkaufen ETFs selten Aktien gegen Bargeld. Wenn ein Anleger Aktien zurückgeben möchte, verkauft diese Person sie einfach an der Börse Im Allgemeinen an einen anderen Anleger.

Wenn ein Indexfondsinvestor eine Anlage zurückzahlen möchte, muss der Indexfonds möglicherweise seine eigenen Aktien gegen Bargeld verkaufen, um den Anleger für die Anteile zu bezahlen. Dies bedeutet, dass Investmentfonds dies tun müssen Kapitalgewinne durch den Verkauf von Aktien erzielen, was zu Ergebnissen führt in Kapitalgewinnen (und Steuern!) für alle, die den Fonds weiterhin halten, auch wenn diese Personen derzeit Geld für ihre Investition verlieren.

Liquidität

Die Liquidität oder die Leichtigkeit, mit der eine Anlage gegen Bargeld gekauft oder verkauft werden kann, ist ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal zwischen ETFs und Indexfonds. Wie bereits erwähnt, werden ETFs wie Aktien gekauft und verkauft, dh Sie können sie jederzeit kaufen oder verkaufen, wenn die Börse geöffnet ist.

Andererseits werden Indexfonds-Transaktionen (wie die aller Investmentfonds!) nach Marktschluss in großen Mengen abgewickelt. Wenn Sie also mittags einen Auftrag zum Verkauf von Anteilen eines Indexfonds erteilen, erfolgt die Transaktion tatsächlich Stunden später zu einem Preis, der dem Wert des Fonds zum Marktschluss entspricht. Typischerweise beträgt die Abschaltzeit 16 Uhr. Ost. Aufträge, die nach dem Cutoff eingehen, werden auf den nächsten Tag verschoben und einen Tag später zum Nettoinventarwert des Fonds abgeschlossen.

Wenn Sie sich als Händler betrachten, ist dies wichtig. Wenn Sie sich als langfristig betrachten Anleger, es spielt wirklich keine Rolle.

Sollten Sie einen ETF oder einen Indexfonds kaufen?

Ein ETF ist am besten für Sie, wenn Sie ein aktiver Händler sind. oder einfach nur fortgeschrittenere Strategien für Ihre Einkäufe verwenden. Da ETFs an Börsen wie Aktien gekauft und verkauft werden, können Sie sie mit Limit Orders, Stop-Loss Orders oder sogar Margin kaufen. Sie können diese Art von Strategien nicht mit verwenden Investmentfonds.

Wenn Sie in ein steuerpflichtiges Brokerage-Konto investieren, können Sie möglicherweise etwas mehr Steuereffizienz aus einem ETF herausholen als aus einem Indexfonds Indexfonds sind immer noch sehr steuereffizient, daher ist der Unterschied vernachlässigbar. Verkaufen Sie keinen Indexfonds, nur um den entsprechenden ETF zu kaufen. Das verlangt nur nach allen möglichen steuerlichen Problemen.

Kaufen Sie einen Indexfonds, wenn Ihr Broker hohe Provisionen für Ihre Einkäufe berechnet und Sie jederzeit voll investiert sein möchten. In einigen Fällen sind Sie möglicherweise in der Lage

Indexfonds sind auch eine gute Option, wenn der äquivalente ETF dünn gehandelt wird, was zu einer großen Streuung der Differenz zwischen dem ETF-Preis am führt Der Umtausch und der Wert der vom ETF gehaltenen zugrunde liegenden Vermögenswerte. Ein Indexfonds bewertet immer zum Nettoinventarwert.

Vergleichen Sie immer die Gebühren, um sicherzustellen, dass Sie nicht zu viel bezahlen eine Prämie für Ihre Wahl. Wenn Sie sich auf dem Zaun zwischen einem ETF und einem Indexfonds befinden, könnte die Kostenquote ein guter Tiebreaker sein.