Una de las cosas interesantes de invertir es que solo se necesita una gran inversión, mantenida durante mucho tiempo, para cambiar el destino de su familia para siempre. Grandes fortunas surgen de décadas de tener acciones en empresas extremadamente rentables que generan ganancias cada vez mayores. Algunos se refieren a este enfoque como inversión empresarial.
La estrategia básica para enriquecerse con las acciones es elegir una empresa rentable y mantener sus inversiones a largo plazo. Esta inversión pasiva tiene el potencial de hacerle muy rico.
Un ejemplo matemático simple
Imagine que es el 13 de marzo de 1986, la fecha en que una nueva empresa llamada Microsoft realizó su oferta pública inicial (OPI). Ese año, los automóviles se vendieron por alrededor de $ 10,000. Si, en lugar de comprar un automóvil, decidiera comprar un bloque de acciones de Microsoft, para 2020, esa inversión valdría 13,7 millones de dólares. llion.
El poder de una sola buena inversión es que puede superar muchos desastres. Regrese a 1986, solo que esta vez, suponga que dividió esos $ 10,000 en 10 inversiones diferentes de $ 1,000 cada una, solo una de las cuales fue Microsoft.
Suponga que de alguna manera logra construir la peor, horrible y estadísticamente improbable cartera que se pueda imaginar, y nueve de sus diez participaciones quebran inmediatamente al día siguiente de su adquisición. (Una cosa tan catastrófica es muy improbable, pero para nuestro ejemplo, digamos que ha tenido lugar en este universo alternativo).
¿Cómo le hubiera ido? Ha invertido $ 10,000 y Inmediatamente perdió $ 9,000: el 90% de su inversión se ha ido. Pero en general, aún lo hizo fantásticamente, lo crea o no. Para 2020, todavía tendrá $ 1.37 millones, gracias a esas 34 acciones de Microsoft que compró en 1986. Y eso ni siquiera incluye sus dividendos en efectivo.
Ya sea una propiedad frente a la playa adquirida en Malibú hace 50 años o acciones de Coca-Cola compradas en la década de 1960, un pozo -La cartera construida puede tolerar dosis increíbles de fallas mientras genera retornos satisfactorios gracias al interés compuesto.
Evitar el riesgo de extinción es clave. Siempre que pueda resistir y sobrevivir a recesiones, depresiones y crisis de liquidez, históricamente las cosas han funcionado bien.
La inversión a largo plazo es clave
Aquí está el problema básico: muchas personas no habrían mantenido sus acciones de Microsoft durante esas tres décadas. Si se duplicara o triplicara su dinero, se habrían rescatado, perdiéndose las increíbles ganancias que podrían haber obtenido si se hubieran aguantado. Las finanzas conductuales, o el estudio del comportamiento de los inversores, muestran que los inversores tienden a cometer errores repetidos y muy humanos, y no siempre actúan de forma racional.
Por lo tanto, Puede ser difícil para los inversores mantenerse a largo plazo e ignorar las fluctuaciones de precios a corto plazo. Esto explica por qué los fondos indexados son tan útiles. La caída precipitada o el ascenso meteórico de las empresas individuales no es evidente cuando se mira el índice como en su conjunto, y eso puede ayudar a los inversores a evitar actuar sobre la base de la emoción o el miedo.
A lo largo de los años, Berkshire Hathaway ha visto colapsar las acciones varias veces. Sin embargo, durante ese mismo lapso, debido a que la utilidad neta subyacente y el valor en libros aumentaron, las acciones subieron y ahora están por encima de $ 260,000 cada una, fue un camino lleno de baches, con mucho dolor. Muchos propietarios, que no entendían los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) o la naturaleza de la inversión en acciones, vendieron después de ver disminuir su cuenta de corretaje. No solo vendieron bajo, sino que se perdieron el aumento después de la caída.
Escenario: una gran pérdida, pero ganancias a pesar de todo
¿Qué pasa si alguien no tiene la suerte o la habilidad de detectar un Microsoft? Es un punto justo. Pero la buena noticia es que los grandes negocios, especialmente los aburridos, pueden ser grandes inversiones. No todos tienen que ser Microsoft para que valgan la pena.
Hay tres cosas que debe hacer:
- Entender que, a veces, las mejores inversiones a largo plazo están ocultas a la vista
- Solo compre acciones que tengan las tres características necesarias de una gran tenencia a largo plazo
- Cíñete a las cinco claves para construir una cartera de buenas acciones
Regresemos al mismo día de 1986. En lugar de comprar Microsoft, decidió dividir su cartera de $ 10,000 en dos pilas. En una, por valor de $ 5,000, obtiene acciones de cinco de las mejores empresas de primera línea de Estados Unidos; empresas que todo el mundo conocía, que tenían balances y declaraciones de resultados sólidos, que habían formado parte del índice durante mucho tiempo, que eran nombres familiares, que habían estado en el negocio durante generaciones, si no casi un siglo, y que p dividendos de ayuda.Selecciona una lista aleatoria basada en los favoritos del día: McDonald «s Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola y Clorox.
Usa la otra mitad, que también vale $ 5,000, para especular con acciones de centavo de alto riesgo que usted mismo elige y que cree que tienen un gran potencial de pago. De inmediato pierde esos $ 5,000, es decir, desde el primer día, está sentado en una terrible pérdida del 50% del capital. Ahora, te quedas con las llamadas «acciones de la abuela». ¿Cómo te fue? ¿Te decepcionaron estos nombres ordinarios y aburridos que prometen una falta total de atractivo sexual, emoción o noticias nocturnas?
¡Difícilmente! muestra el retorno total de la inversión de 1986 a 2014.
El valor temporal de Dinero
A pesar de perder la mitad de su cartera al principio, aún vio cómo sus $ 10,000 florecieron en un 1269%. Su cartera general disfrutó de una tasa de crecimiento anual compuesta del 9.16%, aunque lo que realmente sucedió fue la mitad de su cartera compuesto por un 11,8%, y la otra mitad se fue a la quiebra.
Multiplicó su dinero por grandes proporciones y lo hizo sin levantar un dedo ni volver a mirar su cartera, solo como si fueras un fondo indexado, sin hacer nada durante 29 años excepto dejar que el valor del dinero en el tiempo trabaje para ti.
Aún mejor, esto supone que gastaste los $ 26,381.90 en dividendos en efectivo que se le envió por correo a lo largo del camino. Si reinvirtiera los dividendos, habría terminado aún más rico.
El cálculo de McDonald’s supone que no tomó ningún Chipotle acciones durante la escisión de 2006. Si lo hubiera hecho, los rendimientos hubieran sido significativamente más altos y la hubieran convertido en una de las acciones con mejor desempeño en la cartera, generando muchas, muchas veces la cantidad que se muestra aquí a medida que la cadena de burritos se expandió rápidamente en los Estados Unidos.
La conclusión
¿Cuál es la conclusión de todo esto? Invertir es simple y requiere muy pocas buenas decisiones, debidamente estructuradas, para compensar las malas decisiones. La clave es dar tiempo para curar las heridas, ser selectivo con lo que compra, rara vez vende algo y concentrarse en empresas reales que venden productos o servicios reales por dinero real.
Históricamente, esa receta ha sido un método confiable para producir millonarios. La negociación de acciones y la sincronización del mercado (intentar predecir si los precios de las acciones serán más altos o más bajos en el futuro) pueden generar algunas desviaciones interesantes, pero no es donde se genera el dinero real y sostenible.
