Die Schuldenkosten sind der durchschnittliche Zinssatz, den Ihr Unternehmen für alle seine Schulden zahlt: Kredite, Anleihen, Kreditkartenzinsen usw.

Die Fremdkapitalkosten sind eine fortschrittliche Kennzahl für die Unternehmensfinanzierung, anhand derer externe Investoren, Investmentbanker und Kreditgeber die Kapitalstruktur eines Unternehmens analysieren und feststellen, ob eine Investition zu riskant ist oder nicht.

Die Berechnung der Fremdkapitalkosten (zusammen mit den Eigenkapitalkosten) ist ein wichtiger Bestandteil der Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten eines Unternehmens (WACC), mit denen gemessen wird, wie gut ein Unternehmen arbeiten muss, um alle seine Stakeholder (dh Kreditgeber und Investoren) zufrieden zu stellen.

Sie müssen jedoch kein Hedgefondsmanager oder eine Bank sein, um die Schuldenkosten Ihres Unternehmens zu berechnen. Unternehmen berechnen ihre Schuldenkosten, um einen Einblick zu erhalten, wie stark ihre Schulden ihr Geschäft belasten und ob es sicher ist, weitere zu übernehmen.

Vorgehensweise Schuldenkosten berechnen

Um die Gesamtschuldenkosten Ihres Unternehmens zu berechnen – manchmal auch als effektiver Zinssatz Ihres Unternehmens bezeichnet – müssen Sie drei Dinge tun:

1. Berechnen Sie zunächst den gesamten Zinsaufwand für das Jahr. Wenn Ihr Unternehmen einen Jahresabschluss erstellt, finden Sie diesen Wert normalerweise in Ihrer Gewinn- und Verlustrechnung. (Wenn Sie diese vierteljährlich zusammenstellen, addieren Sie die gesamten Zinszahlungen für alle vier Quartale.)

2. Summieren Sie alle Ihre Schulden. Sie finden diese normalerweise im Abschnitt „Verbindlichkeiten“ der Bilanz Ihres Unternehmens.

3. Teilen Sie die erste Zahl (Gesamtverzinsung) durch die zweite (Gesamtverschuldung), um Ihre Schuldenkosten zu erhalten .

Dies ist keine genaue Berechnung, da die Höhe der Schulden, die Sie im Laufe des Jahres tragen, variieren kann. (Wenn Sie genauer sein möchten, berechnen Sie den durchschnittlichen Schuldenbetrag, den Sie für das Jahr in allen vier Quartalen getragen haben.)

Berechnung der Schuldenkosten: ein Beispiel

Nehmen wir an, Ihr Unternehmen hat zwei Hauptschuldenquellen: einen Kredit für kleine Unternehmen in Höhe von 200.000 USD von einer großen Bank mit einem Zinssatz von 6% und einen Kredit in Höhe von 100.000 USD von dem Milliardär Marc Cuban mit einem Zinssatz von 4% (er mochte Ihr Pitch auf Shark Tank).

$ 16.000 / $ 300.000 = 5,3%

Der effektive Zinssatz vor Steuern, den Ihr Unternehmen für die Bedienung aller seiner Schulden zahlt, beträgt 5,3%.

Wie hoch sind die Schuldenkosten nach Steuern?

Da Zinszahlungen abzugsfähig sind und sich auf Ihre Steuersituation auswirken können, achten die meisten Menschen stärker auf die Nachsteuer Schuldenkosten als die vor Steuern. Dies sind nur Ihre Schuldenkosten nach Berücksichtigung der Steuern.

Um Ihre Schuldenkosten nach Steuern zu berechnen, multiplizieren Sie den im vorherigen Abschnitt berechneten effektiven Steuersatz mit (1 – t), wobei t ist der effektive Steuersatz Ihres Unternehmens.

Berechnung der Schuldenkosten nach Steuern: ein Beispiel

Nehmen wir das Beispiel aus dem vorherigen Abschnitt. Wenn der effektive Steuersatz für alle Ihre Schulden 5,3% und Ihr Steuersatz 30% beträgt, betragen die Schuldenkosten nach Steuern:

5,3% x (1 – 0,30)

5,3% x (0,70)

= 3,71%

Die Schuldenkosten Ihres Unternehmens nach Steuern betragen 3,71%.

Warten Sie eine Sekunde. Wie können Ihre Schuldenkosten nach Steuern niedriger sein als die Schuldenkosten vor Steuern?

Zinszahlungen sind steuerlich absetzbar, was bedeutet, dass jeder zusätzliche Dollar, den Sie an Zinsen zahlen, Ihr zu versteuerndes Einkommen tatsächlich um a senkt

Angenommen, Ihr Freund bietet Ihnen ein Darlehen in Höhe von 1.000 USD zu 10% Zinsen an, und der Steuersatz Ihres Unternehmens beträgt 40%.

Die Gesamtzinsen, die Sie zahlen würden Freund für dieses Darlehen wäre 100 $, die Sie alle von Ihren Steuern abziehen können, was bedeutet, dass Ihr steuerpflichtiges Gesamteinkommen um 100 $ sinkt. Da Ihr Steuersatz 40% beträgt, zahlen Sie am Ende 40 US-Dollar weniger Steuern.

Obwohl Sie Ihrem Freund 100 US-Dollar Zinsen zahlen, sind Sie aufgrund der 40 US-Dollar Ersparnis wirklich nur Sie zusätzliche 60 $ bezahlen. Die Schuldenkosten nach Steuern sind niedriger als die Schuldenkosten vor Steuern.

Warum dies für Ihr kleines Unternehmen wichtig ist

Laut den USA Federal Reserve, 43% der kleinen Unternehmen werden irgendwann eine externe Finanzierung für ihr Geschäft beantragen – meistens eine Art von Schulden. Die Kenntnis der Nachsteuerkosten der Schulden, die Sie aufnehmen, ist entscheidend, wenn Sie versuchen, profitabel zu bleiben.

Nehmen wir beispielsweise an, Sie wissen, dass ein neues Gerät Ihre Einnahmen um 5% steigern würde. Sie haben nicht genug Bargeld zur Verfügung, um es direkt zu bezahlen, also suchen Sie nach einem Darlehen. Der billigste, den Sie finden können, kostet 7% nach Steuern. Sollten Sie es nehmen?

Wenn Sie nicht glauben, dass die Ausrüstung die Einnahmen auf irgendeine Weise um mehr als 7% steigern könnte, sollten Sie den Kredit nicht aufnehmen, da die zusätzlichen Einnahmen, die Sie verdienen, übertroffen werden die zusätzlichen Zinszahlungen, die Sie leisten.

Wie bei allen anderen Kosten ist es eine schlechte Investition, wenn die Schuldenkosten höher sind als die zusätzlichen Einnahmen, die sie einbringen.