Hvad er Treasury Bills (T-Bills)?

Treasury Bills (eller T -Fortegnelser for kort) er et kortvarigt finansielt instrument Markedsværdipapirer Markedsværdipapirer er ubegrænsede kortfristede finansielle instrumenter, der udstedes enten til aktiesikkerhed eller til gældsinstrumenter i et børsnoteret selskab. Det udstedende selskab opretter disse instrumenter til det udtrykkelige formål at skaffe midler til yderligere finansiering af forretningsaktiviteter og ekspansion. der udstedes af det amerikanske finansministerium med løbetid fra få dage til 52 uger (et år). De betragtes som en af de sikreste investeringer, da de understøttes af den fulde tro og kredit fra De Forenede Staters regering.

Når en investor køber en skatkammerbevis, låner de penge til regeringen. Den amerikanske regering bruger pengene til at finansiere sin gæld og betale løbende udgifter Faste og variable omkostninger Omkostninger er noget, der kan klassificeres på flere måder afhængigt af dens art. En af de mest populære metoder er klassificering som f.eks. Lønninger og militært udstyr. T-regninger sælges i valører, der spænder fra $ 1.000 (standard) op til maksimalt $ 5 millioner.

Eksempel på statskasse Regninger

Skatkammerbeviser sælges med en rabat til pålydende værdi Parværdi Parværdi er den nominelle eller pålydende værdi af en obligation eller aktie eller kupon som angivet på en obligation eller et aktiecertifikat. Det er en statisk værdi, som er dens faktiske værdi. For eksempel kan en skatkammerbevis med en pålydende værdi på $ 10.000 sælges for $ 9.500. Den amerikanske regering lover gennem finansministeriet at betale investorens fulde pålydende værdi af T-regningen på den specificerede løbetid. Ved modenhed betaler regeringen investoren $ 10.000, hvilket resulterer i et overskud på $ 500. Mængden af fortjeneste, der optjenes ved betalingen, betragtes som den optjente rente på T-regningen.

Forskellen mellem pålydende værdi af T-regningen og det beløb, som en investor betaler kaldes diskonteringsrente, som beregnes som en procentdel. I dette tilfælde er diskonteringssatsen 5% af pålydende værdi.

Få T-Bill-satser direkte fra US Treasury-webstedet: https://www.treasury.gov

Sådan køber du statsobligationer

Pengesedler kan købes på følgende tre måder:

1. Ikke-konkurrencedygtigt bud

I et ikke-konkurrencepræget bud accepterer investoren at acceptere den diskonteringssats, der er bestemt på auktion. Udbyttet, som en investor modtager, er lig med den gennemsnitlige auktionspris for pengesedler, der sælges på auktion. Individuelle investorer foretrækker denne metode, da de garanteret modtager hele regningen ved udløbet af løbetidsperioden. Betaling foretages via TreasuryDirect eller investorens bank eller mægler.

2. Konkurrencedygtige auktioner

I en konkurrencedygtig budauktion køber investorer pengesedler til en bestemt diskonteringsrente, som de er villige til at acceptere. Hvert indsendt bud angiver den laveste rente eller diskonteringsmargen, som byderen / investoren er villig til at acceptere. Bud, der accepterer den laveste diskonteringsrente, accepteres først. Hvis der ikke er nok bud på dette niveau til at tegne emissionen fuldt ud, accepteres bud til den næst laveste sats. Processen fortsætter, indtil hele udgaven er solgt. Købsbetalinger skal foretages enten via en bank eller en mægler.

3. Sekundært marked

Investorer kan købe eller sælge statsskuldbeviser på det sekundære marked Sekundært marked Det sekundære marked er, hvor investorer køber og sælger værdipapirer fra andre investorer. Eksempler: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE) .. Der er også gensidige fonde Gensidige fonde En gensidig fond er en pulje af penge indsamlet fra mange investorer med det formål at investere i aktier, obligationer eller andre værdipapirer. Gensidige fonde ejes af en gruppe investorer og forvaltes af fagfolk. Lær om de forskellige typer fonde, hvordan de fungerer, og fordele og afvejninger ved at investere i dem og børshandlede fonde (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) En Exchange Traded Fund (ETF) er et populært investeringsmiddel, hvor porteføljer kan være mere fleksibel og diversificeret over en bred vifte af alle tilgængelige aktivklasser. Lær om forskellige typer ETF’er ved at læse denne vejledning. der besidder tidligere udstedte pengesedler.

Faktorer, der påvirker statsobligationspriserne

Ligesom andre typer gældsværdipapirer kan prisen på pengesedler og afkastet for investorer blive påvirket af forskellige faktorer såsom makroøkonomiske forhold, investorrisikotolerance, inflation, pengepolitik og specifikke udbuds- og efterspørgselsbetingelser for statsskatter.

Pengepolitik

Federal Reserves pengepolitik er sandsynligt at påvirke skatkammerprisen. T-bill-renterne har tendens til at komme tættere på den rentesats, der er fastsat af Fed, kendt som Fed (eral) Funds rate.En stigning i Federal Funds-rente har imidlertid tendens til at tiltrække investeringer i andre gældsinstrumenter, hvilket resulterer i et fald i statsskuldsrenten (på grund af lavere efterspørgsel). Faldet fortsætter, indtil renterne på T-bill stiger over Federal Funds-satsen.

Forfaldsperiode

Forfaldsperioden for en T-regning påvirker dens pris. For eksempel kommer en et-års T-regning med en højere afkast end en tre-måneders T-regning. Forklaringen herpå er, at længere løbetider betyder yderligere risiko for investorer. For eksempel kan en $ 1.000 T-bill sælges til $ 970 for en tre-måneders T-bill, $ 950 for en seks-måneders T-bill og $ 900 for en tolv-måneders T-bill. Investorer kræver et højere afkast for at kompensere dem for at binde deres penge i længere tid.

Risikotolerance

En investors risikotoleranceniveau påvirker også prisen på en T -regning. Når den amerikanske økonomi gennemgår en ekspansion, og andre gældsværdipapirer tilbyder et højere afkast, er T-regninger mindre attraktive og vil derfor blive prissat lavere. Men når markederne og økonomien er ustabile, og andre gældsværdier betragtes som mere risikofyldte, har T-regninger en højere pris for deres “sikre havn” -kvalitet.

Inflation

pris på statsskatter kan også blive påvirket af den fremherskende inflation. F.eks. hvis inflationen ligger på 5% og diskonteringsrenten på statsskatten er 3%, bliver det uøkonomisk at investere i statsskatter, da den reelle afkastet vil være et tab. Effekten af dette er, at der er mindre efterspørgsel efter statsskatter, og deres priser vil falde.

Forskel mellem T-Bills, T-Notes og T-Bonds

Pengesedler, T-sedler og T-obligationer er fastforrentede investeringer udstedt af det amerikanske finansministerium, når regeringen har brug for at låne penge. De kaldes alle almindeligvis “statskasser”.

T-Bills

Skatkammerbeviser har en løbetid på et år eller derunder, og de betaler ikke renter inden udløbet af løbetidsperioden. De sælges på auktioner med rabat fra regningens pålydende værdi. De tilbydes med løbetider på 28 dage (en måned), 91 dage (3 måneder), 182 dage (6 måneder) og 364 dage (et år).

T-noter

Treasury notes har en løbetid på to til ti år. De kommer i pålydende værdi på $ 1.000 og tilbyder kuponbetalinger hver sjette måned. Den 10-årige T-note er det hyppigst noterede statskasse, når man vurderer obligationsmarkedets resultater. Det bruges også til at vise markedets indflydelse på makroøkonomiske forventninger.

T-obligationer

Statsobligationer har den længste løbetid blandt de tre statsobligationer. De har en løbetid på mellem 20 år og 30 år med kuponbetalinger hver sjette måned. T-obligationsudbuddet blev suspenderet i fire år mellem februar 2002 og februar 2006. T-obligationsudbuddet genoptages på grund af efterspørgsel fra pensionskasser og andre langvarige institutionelle investorer.

Flere ressourcer

Vi håber, du har nydt at læse CFIs forklaring af Treasury Bills. CFI er den officielle globale udbyder af Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificeringTilmeld 350.000+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari betegnelse, en førende finansanalytiker certificeringsprogram. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere vil disse yderligere ressourcer være nyttige:

• GældskapitalmarkederGældskapitalmarkeder (DCM) Gældskapitalmarkeder (DCM) -grupper er ansvarlige for at yde rådgivning direkte til virksomhedsudstedere om optagelse af gæld til erhvervelser, refinansiering af eksisterende gæld eller omstrukturering af eksisterende gæld. Disse hold fungerer i et hurtigt bevægende miljø og arbejder tæt sammen med en rådgivende partner
• Fixed Income TradingFixed Income TradingFixed trading handler med at investere i obligationer eller andre gældssikkerhedsinstrumenter. Værdipapirer med fast indkomst har adskillige unikke attributter og faktorer, som
• Obligationsprissætning Obligationsprissætning er videnskaben om beregning af en obligations udstedelseskurs baseret på kupon, pålydende værdi, afkast og løbetid. Obligationsprissætning tillader investorer
• KuponrenteKuponrente En kuponrente er det årlige renteindkomst, der betales til en obligationsindehaver, baseret på obligationens pålydende værdi.