Ligesom enkeltpersoner har deres egen kreditrapport og rating udstedt af kreditbureauer, vurderes obligationsudstedere generelt af deres eget sæt ratingbureauer for at vurdere deres kreditværdighed. Der er 3 hovedvurderingsbureauer, der vurderer kreditværdigheden af obligationer: Moody’s, Standard & Poor “og Fitch. Deres opfattelse af denne kreditværdighed – med andre ord emittentens økonomiske evne til at foretage rentebetalinger og tilbagebetale lånet fuldt ud ved løbetid – er det, der bestemmer obligationens rating og påvirker også det afkast, som udstederen skal betale for at lokke investorer. Obligationer med lavere rating giver generelt højere afkast for at kompensere investorer for den yderligere risiko.

Sådan fungerer obligationsrangeringer

Ratingsbureauer undersøger den økonomiske sundhed for hver obligationsudsteder (inklusive udstedere af kommunale obligationer) ) og tildele ratings til de obligationer, der tilbydes. Hvert agentur har et lignende hierarki for at hjælpe investorer med at vurdere, at obligationens kreditkvalitet er sammenlignet med andre obligationer. Obligationer med en rating på BBB- (på standard & Dårlig “og Fitch-skala ) eller Baa3 (på Moody “s) eller bedre betragtes som” investeringsklasse. “Obligationer med lavere ratings betragtes som” spekulative “og ofte omtalt som” high-yield “eller” junk “obligationer.

Moody” s, Standard & Dårlig “, og Fitch tilføjer deres ratings med en indikator for at vise en obligationsrangering inden for en kategori. Moody “s bruger en numerisk indikator. For eksempel er A1 bedre end A2 (men stadig ikke så god som Aa3). Standard & Dårlige” og Fitch bruger en plus- eller minusindikator . For eksempel er A + bedre end A, og A er bedre end A-.

Husk, at ratings ikke er perfekte og ikke kan fortælle dig, om din investering vil gå op eller ned i værdi eller ej. Inden du bruger ratings som en faktor i din investeringsudvælgelsesproces, skal du lære mere om de metoder og kriterier, hvert ratingbureau anvender. Du finder muligvis nogle metoder mere nyttige end andre.

Investeringsgrad og obligationer med højt udbytte

Investorer grupperer typisk obligationsrangeringer i to hovedkategorier:

Du skal har en høj risikotolerance for at investere i obligationer med højt afkast. Fordi en udsteders økonomiske sundhed kan ændre sig – uanset om udstederen er et selskab eller en kommune – kan ratingbureauer nedgradere eller opgradere en virksomheds rating. Det er vigtigt at overvåge en obligations rating regelmæssigt. Hvis en obligation sælges, inden den udløber, kan eventuelle nedgraderinger eller opgraderinger i obligationens rating påvirke den pris, andre er villige til at betale for den.