Was ist der Buchwert je Aktie (BVPS)?

Der Buchwert des Eigenkapitals je Aktie (BVPS) ist das Verhältnis des den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Eigenkapitals geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Diese Zahl stellt den Mindestwert des Eigenkapitals eines Unternehmens dar und misst den Buchwert eines Unternehmens pro Aktie.

Die Formel für BVPS lautet

Was sagt Ihnen der Buchwert des Eigenkapitals pro Aktie?

Der Buchwert der BVPS-Metrik (Equity per Share) kann von Anlegern verwendet werden, um zu beurteilen, ob ein Aktienkurs unterbewertet ist, indem er mit dem Marktwert pro Aktie des Unternehmens verglichen wird. Wenn der BVPS eines Unternehmens höher ist als der Marktwert pro Aktie – der aktuelle Aktienkurs – gilt die Aktie als unterbewertet. Wenn der BVPS des Unternehmens steigt, sollte die Aktie als wertvoller angesehen werden und der Aktienkurs sollte steigen.

Theoretisch ist BVPS die Summe, die die Aktionäre erhalten würden, wenn das Unternehmen liquidiert, alle Sachanlagen verkauft und alle Verbindlichkeiten bezahlt würden. Da die Vermögenswerte jedoch zu Marktpreisen verkauft würden und der Buchwert die historischen Kosten der Vermögenswerte verwendet, wird der Marktwert als besserer Mindestpreis als der Buchwert eines Unternehmens angesehen.

Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens unter seinen BVPS fällt, kann ein Corporate Raider einen risikofreien Gewinn erzielen, indem er das Unternehmen kauft und liquidiert. Wenn der Buchwert negativ ist und die Verbindlichkeiten eines Unternehmens sein Vermögen übersteigen, ist dies bekannt als Bilanzinsolvenz.

Das Eigenkapital ist der verbleibende Anspruch der Eigentümer an das Unternehmen nach Begleichung der Schulden gleich dem Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Gesamtverbindlichkeiten, dh dem Nettoinventarwert oder Buchwert des gesamten Unternehmens.

Beispiel für Ho w Buchwert des Eigenkapitals je Aktie verwenden

Angenommen, das Stammkapital von XYZ Manufacturing beträgt 10 Mio. USD und 1 Million Stammaktien sind im Umlauf, was bedeutet, dass der BVPS (10 USD) beträgt Millionen / 1 Million Aktien) oder 10 USD pro Aktie. Wenn XYZ höhere Gewinne erzielen und diese Gewinne verwenden kann, um mehr Vermögenswerte zu kaufen oder Verbindlichkeiten zu reduzieren, erhöht sich das Stammkapital des Unternehmens.

Wenn das Unternehmen beispielsweise 500.000 USD erwirtschaftet Wenn das Eigenkapital 200.000 US-Dollar des Gewinns für den Kauf von Vermögenswerten verwendet, erhöht sich das Stammkapital zusammen mit dem BVPS. Wenn XYZ 300.000 US-Dollar des Gewinns zur Reduzierung der Verbindlichkeiten verwendet, erhöht sich auch das Stammkapital

Berücksichtigung von Stammaktienrückkäufen

Eine andere Möglichkeit, den BVPS zu erhöhen, besteht darin, Stammaktien von Aktionären zurückzukaufen. Viele Unternehmen verwenden Gewinne, um Aktien zurückzukaufen. Nehmen Sie am Beispiel XYZ an, dass das Unternehmen 200.000 Aktien von zurückkauft Aktien und 800.000 Aktien bleiben im Umlauf. Wenn das Stammkapital 10 Millionen US-Dollar beträgt, erhöht sich der BVPS auf 12,50 US-Dollar pro Aktie. Neben Aktienrückkäufen kann ein Unternehmen auch den BVPS erhöhen, indem es Maßnahmen zur Erhöhung des Vermögenssaldos und zur Reduzierung der Verbindlichkeiten ergreift.

Marktwert pro Aktie vs. Buchwert pro Aktie

Während der BVPS anhand der historischen Kosten berechnet wird, ist der Marktwert pro Aktie eine zukunftsgerichtete Kennzahl, die die zukünftige Ertragskraft eines Unternehmens berücksichtigt. Eine Steigerung der potenziellen Rentabilität oder der erwarteten Wachstumsrate eines Unternehmens sollte den Marktwert pro Aktie erhöhen.

Beispielsweise reduziert eine Marketingkampagne den BVPS, indem sie die Kosten erhöht. Wenn dies jedoch den Markenwert erhöht und das Unternehmen in der Lage ist, Premiumpreise oder seine Produkte zu berechnen, kann der Aktienkurs weit über den BVPS steigen.