Föredrar du att få 1 000 000 USD eller ett magiskt öre som fördubblas i värde i 31 dagar?

Denna fråga är grunden för några av mina favoritlektioner när jag är undervisa workshops om personlig ekonomi för undergrader, grads och anställda. Låt oss se om du också kan gissa svaret!

En dag på gatan märker du ett glänsande öre på trottoaren. När du tar upp det lär du dig att detta inte är ett vanligt öre, utan ett magiskt. Kraften i detta öre är att det fördubblas i värde varje dag under en månad. Med andra ord, när du vaknar nästa dag har du mirakulöst två öre; på dag tre, fyra öre; på dag fyra åtta öre och så vidare.

Jag ber deltagarna att uppskatta hur mycket det magiska öre är värt i slutet av 31 dagar och sedan undersöka publiken för att se vilket alternativ människor föredrar: det magiska öre eller en engångsbetalning på 1 000 000 USD.

Vilken skulle du ta? När du har bestämt dig, bläddra nedåt utanför bilden av öre nedan för att se svaret.

Redo?

Det magiska öre skulle vara värt över 10 miljoner dollar!

Med andra ord skulle du otvetydigt ha det bättre att ta magin öre än en engångsbetalning på 1 000 000 $. Om du inte tror mig kan du beräkna svaret med brute force, titta på den sammanfattade tabellen nedan eller följa länken till det här kalkylarket för att se hela beräkningen.

Jag använder öreexemplet främst för att illustrera kraften i sammansättning och hur viktigt tidsvärdet för pengar är när det gäller att investera för pension; skönheten i det magiska öre är dock att det också erbjuder många andra lektioner.

Primärlektion: Att investera tidigt är avgörande

Att spara tidigt är kanske det viktigaste pensionsaxiomet inom privatekonomi. . Det magiska öre ger inte bara ett levande exempel på den exponentiella tillväxtens stora kraft utan hjälper också till att förstärka värdet av tidiga besparingar.

Tänk dig vad som skulle hända om du missade det magiska öre första dagen och bara plockade upp den andra dagen (och hade därför bara 30 dagar för att den skulle fördubblas). Du skulle bara hamna med hälften så mycket pengar eller drygt 5 miljoner dollar. Det enkla sättet att intuitera detta är att tro att du i huvudsak går miste om den sista dagen av fördubblingen (online-kalkylbladet jag skapade visar också hela beräkningen för detta scenario).

Eller föreställ dig vad som skulle hända om du saknade det magiska öre och plockade upp det på den tionde dagen. Svaret: du skulle bara ha ~ 20 000 dollar!

Som du kan se i diagrammet ovan är de senaste dagarna i månaden där ditt totala saldo verkligen börjar växa snabbt. Den viktiga insikten är att även om den senaste fördubblingen ger den största tillväxten i dollar kommer du bara till den om du hade börjat spara tidigt.

Lektion 2: Fördröjning har konsekvenser

en följd av behovet av att spara tidigt är att en fördröjning på några år kan få negativa konsekvenser och kan kräva att du lägger till ytterligare medel senare i livet för att komma ikapp.

Titta på dag 10 i det magiska öre Diagram. För att komma ikapp med någon som hittade öre på dag 1 måste du börja med $ 5,12 istället för $ 0,01. Även om det kanske inte verkar vara en stor skillnad på grund av skalan är det storleksordningar mer.

(Vid den här tiden byter jag vanligtvis deltagarna till mer relaterade siffror och tillväxttakt, som ett exempel där de investerar 2000 dollar per år och det växer med 6% i genomsnitt)

Lektion 3: Små belopp läggs samman

Ofta kanske de studenter eller anställda som jag pratar med inte har möjlighet att lägga stora belopp i pension konto direkt, än mindre max 401 (k) varje år. Många kämpar för att navigera i konkurrerande krav på sina pengar, inklusive att betala studielån, spara för pension och hjälpa sina familjer. Vissa blir skrämda och tror felaktigt att om de inte kan lägga bort det maximala beloppet, kan de lika gärna inte spara någonting.

Jag använder öreexemplet för att minska deras ångest och diskutera hur deras sparval inte är binär. Vad det magiska öre lyfter fram är att små mängder läggs upp snabbt över tiden. Ja, mycket kan vara bättre än lite, men något är också bättre än ingenting. Dessutom kan du alltid öka din sparandel över tiden. Med andra ord är mängden på marknaden viktig, men det är också tiden på marknaden.

Lektion 4: Intuition att fördubbla dina pengar realistiskt

De flesta vet intuitivt att deras pengar inte kommer att fördubblas i värde varje dag som det magiska öre; tankeexperimentet öppnar dock dörren för att prata om realistiska tillväxthastigheter för investeringar och tillhandahålla tumregler för människor att använda.

Regeln om 72 hjälper dig att uppskatta hur lång tid det tar för dina pengar att dubbel. Om du delar 72 med den avkastning du förväntar dig kommer det att berätta ungefär hur lång tid det tar att fördubbla dina pengar. Om du till exempel har $ 1000 och räknar med att tjäna 8% varje år på 9 år (72 dividerat med 8) skulle du ha ~ 2000 $.

Jag pekar dem också på miniräknare och forskning om den verkliga avkastning (dvs. justerad för inflation) över historiska perioder. Mellan 1985 och 2014 fann McKinsey till exempel att den faktiska totalavkastningen för aktier i USA och Västeuropa i genomsnitt är 7,9% varje år. dessa var dock högre än genomsnittet på 100 år och, kanske mer oroväckande, mycket högre än vad McKinsey tror att den framtida avkastningen kommer att bli.

Lektion 5: Om det är för bra att vara sant är det förmodligen

Medan jag senare ägnar mycket tid åt mina workshops till ekonomisk rådgivning och vikten av att bara arbeta med förvaltare, är det magiska öre en bra påminnelse om att pengar inte realistiskt kommer att fördubblas varje dag eller varje år. Jag betonar deltagarna att om någon försöker sälja en garanterad investering till dig och lovar att fördubbla dina pengar på ett år, ska du vara mycket skeptisk och köra.

Eller med andra ord, ge dem inte till och med ett enda öre!