En av de stiftelser som undersöks, Zagatka, registrerades i Liechtenstein och inrättades av Álvaro de Orleans-Borbón, en kusin till Juan Carlos . Åklagare försöker avgöra hur stiftelsen kom att samla sin stora rikedom och varför den flyttade pengar mellan odeklarerade bankkonton.

Den andra stiftelsen, den Panama-baserade Lucum, fick 100 miljoner dollar från Saudiarabien. Åklagarna försöker nu fastställa om dessa pengar på något sätt var kopplade till tilldelningen av ett kontrakt som spanska företag vann för att bygga en höghastighetstågförbindelse mellan de saudiska städerna Medina och Mecka.

Som en del av undersöka ett schweiziskt privat bankkonto som innehas av Lucum, har en åklagare i Genève, Yves Bertossa, utfrågat en advokat och en fondförvaltare som hade länkar till Juan Carlos, liksom en tidigare följeslagare, Corinna zu Sayn-Wittgenstein. Kung Juan Carlos har inte själv blivit utsatt för utredning i Schweiz, men hans son, kung Felipe, slog banden med Lucum efter att ha upptäckt att han hade utsetts till en förmånstagare för fonden.

Spanien lanserade sedan sitt egen utredning, delvis baserad på information som delas av den schweiziska åklagaren om Saudiarabiens stora betalning till Lucum.

Det är oklart vad den tidigare monarkens avgång kommer att betyda för hans juridiska problem. Chanserna för att Juan Carlos skulle dyka upp i domstolen i Madrid var små eftersom han fortsätter att dra nytta av juridisk immunitet.