Avvecklingen av Caracas inträffade mer än 40 år efter Cumaná (1523) i öster och Coro (1527) i väster. En ranch etablerades i dalen 1557 av Francisco Fajardo, son till en spansk kapten och en indisk chefsdotter, och 1561 grundade Juan Rodríguez Suárez en stad på platsen för ranchen; men staden förstördes snart av indiska attacker. Regionens erövring och vidarebosättning började 1566, och Diego de Losada krediteras den faktiska grundandet av staden 1567. Han kallade den Santiago de León de Caracas till ära för aposteln James, som är skyddshelgon för Spanien, Don Pedro Ponce de León, som var provinsguvernören, och Caracas-indianerna, som bebodde regionen.
År 1578 var staden en fyrkant bildad av 24 torg centrerade på ett torg. Gatorna var raka och kullerstensbelagda, och vattenfloderna från kullarna sprang längs deras marginaler. Tre hus var gjorda av tegel, var och en av två våningar, med halmtak; de flesta hus hade väggar av bajareque (sockerrör och jord), packad jord eller adobe och tak av halm eller kakel. Under denna tid var överklassens genomsnittliga hus stort, med trädfyllda uteplatser och arkader och med separata slavkvarter och stabila. Den ursprungliga tillväxten var längs vägen norrut och sedan söderut. Senare utvecklades utvecklingen väster och öster.
Cabildo eller kommunfullmäktige i Caracas utövade i allt högre grad myndighet över hela den centrala delen av Venezuela, och en elitgrupp uppstod för att hantera de politiska och ekonomiska frågorna i staden. År 1577 förvärvade Caracas sin status som provinshuvudstad. Staden blev avskedad av engelska buccaneers 1595, och dess byggnader förstördes nästan helt av två jordbävningar 1755 och 1812. Under 1600- och 1700-talen uppstod dock Caracas gradvis som det dominerande stadscentrumet i Venezuela. Det indiska motståndet mot bosättning övervanns snabbt, delvis på grund av en epidemi av smittkoppor som decimerade den infödda befolkningen. Dalen var relativt fri från piratattacker trots sitt centrala läge nära landets nordkust. Själva dalen och intilliggande dalar producerade lite guld och blev sedan viktigt för export av kakao (kakao), källan till choklad. Dessutom erbjöd Caracas ett hälsosamt, bekvämt klimat och ett överflöd av färskvatten.
José Ramón MedinaC.W. Minkel
Simón Bolívar, den mest kända av sydamerikanska hjältar, föddes i Caracas den 24 juli 1783, i en familj som länge var framstående i venezuelanska angelägenheter. Bolívar deltog i bildandet av den kortlivade första republiken (1811–12), och två år senare invaderade han Venezuela med en liten styrka rekryterad i Nya Granada. Efter att han erövrade Caracas i augusti 1813 gav staden honom titeln El Libertador (”Befriaren”). Ett år senare var Bolívars patriotiska styrkor i full reträtt, men när Gran Colombia (dagens Colombia, Panama, Venezuela, och Ecuador) vann slutligen självständighet 1821, blev Caracas huvudstad i Venezuela, staden behöll den skillnaden när Venezuela avskedade från Gran Colombia 1830. Men eftersom Caracas hade blivit kraftigt skadad under självständighetskrigen, blomstrade den inte igen förrän den senare delen av 1800-talet.
1870 började stadens omvandling av Caracas under pres. Antonio Guzmán Blanco. När han faktiskt inte bodde i Paris och styrde Venezuela genom en dockpresident försökte Guzmán Blanco hårt för att göra Caracas till en kopia av den franska huvudstaden. Den franska arkitektoniska smaken från den tiden ersatte den spanska kolonialstilen. Vägar byggdes och vissa gator utvidgades för att uppmuntra stadens tillväxt, som ad nådde en befolkning på nästan 56 000 år 1881. Järnvägen Caracas och La Guaira invigdes med pompa och ceremoni 1883. Denna järnväg klättrade det branta kustområdet och förbinder den venezuelanska huvudstaden med sin karibiska hamn. I början av 1900-talet byggdes Caracas första stadsfastighetsutveckling, utformad för överklassen, i förorten El Paraíso. En kort tid senare inleddes en utveckling för medelklassen i Catia, i väster.
Från och med 1936, efter general Juan Vicente Gómez, som hade varit diktator i 27 år, dödade land upplevde en ny era av välstånd baserat på petroleumutnyttjande. Byggandet förlängdes så långt det är geografiskt möjligt. I centrum av staden förvandlades El Silencio-distriktet till ett enormt bostads-kommersiellt byggnadskomplex med medelinkomst. Denna utveckling, programmerad 1939 tillsammans med en regleringsplan för Caracas, var det första arbetet av en sådan omfattning i landet; det markerade början på stadens moderna arkitektoniska trend. Dessutom mer än fördubblades stadens befolkning och svällde från cirka 200 000 år 1936 till 500 000 år 1950, med en total storstadsbefolkning på nästan 700 000.
Under perioden 1952–57 styrdes Venezuela av en annan militär diktator, Marcos Pérez Jiménez, som var en del av militärjuntan som tidigare styrde Venezuela (1950–52). Jiménez ägde primär uppmärksamhet åt moderniseringen av Caracas: slummen rensades och ersattes av färgglada höghus och supervägar byggdes för att förbinda Caracas med kusten och interiören. Förändringen i utseendet på Caracas var plötslig och överväldigande. Den gamla staden började försvinna när kommersiella byggnader och regeringsbyggnader uppfördes i en feberaktig takt i dalen.
Samtidigt växte många kullstäder upp nästan över natten på sluttningarna när migranter från landsbygdsområden sökte arbete och förbättrade förhållanden i huvudstaden. Inledningsvis kännetecknades slummen av skydd byggda av skrotmaterial och av trånga, ohälsosamma förhållanden. Under åren har många slumområden förvandlats till arbetarklassamhällen av cement eller tegelhus som kantar stenlagda gator; ledningsvatten, avlopp och andra bekvämligheter saknas dock fortfarande på många områden. Förutom dessa svårigheter har de fattiga i Caracas varit utsatta för råvarubråck och prisfluktuationer. 1989, efter en vandring i busspriserna, kom massor av plundrare och upploppare ner från slummen till de viktigaste affärsdistrikten, där hundratals sköts och dödades av federala trupper. Dessutom har slumområden i de brantare sluttningarna varit särskilt utsatta för naturkatastrofer, såsom den stora jordbävningen som inträffade 1967 och översvämningar och lerrutschbanor 1999 som dödade tusentals människor i storstadsområdet.
Befolkningen i Caracas växte snabbt från 1950-talet till början av 1970-talet, då nästan 1,7 miljoner människor trängde sig i staden och cirka 500 000 fler ockuperade stadsfältet. Ökningen steg därefter, delvis på grund av regeringens ansträngningar att begränsa kapitalets tillväxt. Cirka 2 miljoner människor bodde i staden i början av 2000-talet.
Trots sina stora problem har Caracas förblivit en dominerande kraft i det venezuelanska nationella livet. Det betraktas som ett av Latinamerikas mer utvecklade stadscentrum på grund av dess dynamiska affärsdistrikt, höghus och kontorsbyggnader och livliga supervägar, som har utökats i ett försök att hålla jämna steg med venezuelanernas växande beroende av privatägda bilar.
José Ramón MedinaC.W. Minkel Redaktörerna för Encyclopaedia Britannica