Una dintre fundațiile în curs de investigare, Zagatka, a fost înregistrată în Liechtenstein și înființată de Álvaro de Orleans-Borbón, un văr al lui Juan Carlos . Procurorii încearcă să stabilească modul în care fundația a ajuns să își acumuleze bogăția considerabilă și de ce a mutat bani între conturi bancare nedeclarate.

Cealaltă fundație, Lucum din Panama, a primit 100 de milioane de dolari din Arabia Saudită. Procurorii încearcă acum să stabilească dacă acești bani au fost cumva legați de atribuirea unui contract pe care companiile spaniole l-au câștigat pentru construirea unei legături feroviare de mare viteză între orașele saudite Medina și Mecca.

Ca parte a anchetă într-un cont bancar privat elvețian deținut de Lucum, un procuror de la Geneva, Yves Bertossa, a interogat un avocat și un administrator de fond care aveau legături cu Juan Carlos, precum și un fost însoțitor, Corinna zu Sayn-Wittgenstein. Regele Juan Carlos nu a fost el însuși pus sub investigație în Elveția, dar fiul său, regele Felipe, a rupt legăturile cu Lucum după ce a aflat că fusese numit beneficiar al fondului.

Spania și-a lansat apoi anchetă proprie, bazată parțial pe informațiile partajate de procurorul elvețian cu privire la marea plată efectuată de Arabia Saudită către Lucum.

Nu este clar ce va însemna plecarea fostului monarh pentru problemele sale legale. Șansele ca Juan Carlos să se prezinte la tribunalul din Madrid au fost slabe, deoarece el continuă să beneficieze de imunitate juridică.