O que são Letras do Tesouro (Letras do Tesouro)?

Letras do Tesouro (ou T -Bills para short) são um instrumento financeiro de curto prazoMarketable SecuritiesMarketable títulos são instrumentos financeiros de curto prazo irrestritos que são emitidos tanto para títulos de capital como para títulos de dívida de uma empresa listada publicamente. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. que é emitido pelo Tesouro dos Estados Unidos com prazos de vencimento que variam de alguns dias a 52 semanas (um ano). Eles são considerados entre os investimentos mais seguros, pois são respaldados por toda a fé e crédito do governo dos Estados Unidos.

Quando um investidor compra um título do Tesouro, está emprestando dinheiro ao governo. O governo dos EUA usa o dinheiro para financiar sua dívida e pagar as despesas contínuas. Custos fixos e variáveis O custo é algo que pode ser classificado de várias maneiras, dependendo de sua natureza. Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo com salários e equipamentos militares. T-Bills são vendidos em denominações que variam de $ 1.000 (padrão) até um máximo de $ 5 milhões.

Exemplo de tesouraria Letras

Letras do Tesouro são vendidas com desconto no valor nominal. Valor Par. Valor Par é o valor nominal ou nominal de um título, ação ou cupom, conforme indicado em um título ou certificado de ações. É um valor estático, que é seu valor real. Por exemplo, uma letra do Tesouro com valor nominal de $ 10.000 pode ser vendida por $ 9.500. O Governo dos Estados Unidos, por meio do Departamento do Tesouro, promete pagar ao investidor o valor de face total da letra do Tesouro na data de vencimento especificada. No vencimento, o governo pagará ao investidor $ 10.000, resultando em um lucro de $ 500. O valor do lucro obtido com o pagamento é considerado os juros auferidos na letra do Tesouro.

A diferença entre o valor de face da letra do Tesouro e o valor que um investidor paga é chamada de taxa de desconto, que é calculado como uma porcentagem. Nesse caso, a taxa de desconto é de 5% do valor de face.

Obtenha as taxas do T-Bill diretamente no site do Tesouro dos EUA: https://www.treasury.gov

Como comprar letras do tesouro

As letras do tesouro podem ser compradas das três maneiras a seguir:

1. Lance não competitivo

Em um lance não competitivo, o investidor concorda em aceitar a taxa de desconto determinada em leilão. O rendimento que um investidor recebe é igual ao preço médio de leilão das letras do Tesouro vendidas em leilão. Os investidores pessoas físicas preferem esse método porque têm a garantia de receber o valor total da fatura no final do período de vencimento. O pagamento é feito por meio do TreasuryDirect ou do banco ou corretor do investidor.

2. Leilões de lances competitivos

Em um leilão de lances competitivos, os investidores compram letras do Tesouro a uma taxa de desconto específica que estão dispostos a aceitar. Cada lance apresentado indica a menor taxa ou margem de desconto que o licitante / investidor está disposto a aceitar. As propostas aceitando a menor taxa de desconto são aceitas primeiro. Se não houver lances suficientes nesse nível para tornar a edição totalmente subscrita, os lances na próxima taxa mais baixa serão aceitos. O processo continua até que toda a edição seja vendida. Os pagamentos das compras devem ser feitos por meio de um banco ou corretora.

3. Mercado secundário

Os investidores podem comprar ou vender títulos do Tesouro no mercado secundárioMercado secundárioO mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). Além disso, existem fundos mútuos. Fundos mútuos. Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Saiba mais sobre os vários tipos de fundo, como eles funcionam e os benefícios e compensações de investir neles e Exchange-Traded Funds (ETFs) Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexível e diversificado em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. que possuem letras do tesouro emitidas anteriormente.

Fatores que afetam os preços das letras do tesouro

Como outros tipos de títulos de dívida, o preço das letras do tesouro e o retorno para os investidores podem ser afetados por vários fatores, como condições macroeconômicas, tolerância ao risco do investidor, inflação, política monetária e condições específicas de oferta e demanda para letras do Tesouro.

Política monetária

A política monetária do Federal Reserve é provável para afetar o preço da T-bill. As taxas de juros das letras do Tesouro tendem a se aproximar da taxa de juros definida pelo Fed, conhecida como taxa de fundos do Fed (eral).No entanto, uma elevação na taxa dos Fundos Federais tende a atrair investimentos em outros títulos de dívida, resultando em uma queda na taxa de juros do título do Tesouro (devido à menor demanda). O declínio continua até que a taxa de juros do Tesouro suba acima da taxa dos Fundos Federais.

Período de vencimento

O período de vencimento de um título do Tesouro afeta seu preço. Por exemplo, uma conta do Tesouro de um ano vem com uma taxa de retorno mais alta do que uma conta do Tesouro de três meses. A explicação para isso é que prazos mais longos significam risco adicional para os investidores. Por exemplo, uma nota do Tesouro de $ 1.000 pode ser vendida por $ 970 para uma nota do Tesouro de três meses, $ 950 para uma nota do Tesouro de seis meses e $ 900 para uma nota do Tesouro de doze meses. Os investidores exigem uma taxa de retorno mais alta para compensá-los por amarrar seu dinheiro por um período mais longo.

Tolerância ao risco

Os níveis de tolerância ao risco de um investidor também afetam o preço de um T -cobrar. Quando a economia dos EUA está em expansão e outros títulos de dívida oferecem um retorno maior, as letras do Tesouro são menos atraentes e, portanto, terão preços mais baixos. No entanto, quando os mercados e a economia são voláteis e outros títulos de dívida são considerados mais arriscados, as letras do Tesouro cobram um preço mais alto por sua qualidade de “porto seguro”.

Inflação

O o preço das letras do Tesouro também pode ser afetado pela taxa de inflação prevalecente. Por exemplo, se a taxa de inflação for 5% e a taxa de desconto das letras do Tesouro for 3%, torna-se antieconômico investir em notas do Tesouro, uma vez que o real a taxa de retorno será uma perda. O efeito disso é que haverá menos demanda por letras do Tesouro e seus preços cairão.

Diferença entre Letras do Tesouro, Notas do Tesouro e Títulos do Tesouro

Letras do Tesouro, T-notas e T-bonds são investimentos de renda fixa emitidos pelo Departamento do Tesouro dos EUA quando o governo precisa tomar dinheiro emprestado. Todos são comumente chamados de “Títulos do Tesouro”.

T-Bills

Os títulos do Tesouro têm prazo de vencimento igual ou inferior a um ano e não pagam juros antes do prazo de vencimento. Eles são vendidos em leilões com um desconto do valor nominal da nota. São oferecidos com vencimentos de 28 dias (um mês), 91 dias (3 meses), 182 dias (6 meses) e 364 dias (um ano).

T-Notes

Notas do Tesouro têm prazo de vencimento de dois a dez anos. Eles vêm em denominações de $ 1.000 e oferecem pagamentos de cupom a cada seis meses. A nota do Tesouro de 10 anos é a tesouraria cotada com mais frequência ao avaliar o desempenho do mercado de títulos. Também é usado para mostrar a visão do mercado sobre as expectativas macroeconômicas.

T-Bonds

Os títulos do Tesouro têm o vencimento mais longo entre os três títulos do Tesouro. Têm um prazo de vencimento entre 20 e 30 anos, com pagamentos de cupons semestrais. As ofertas de títulos T foram suspensas por quatro anos entre fevereiro de 2002 e fevereiro de 2006. As ofertas de títulos T foram retomadas devido à demanda de fundos de pensão e outros investidores institucionais de longo prazo.

Mais recursos

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