Eine der untersuchten Stiftungen, Zagatka, wurde in Liechtenstein registriert und von Álvaro de Orleans-Borbón, einem Cousin von Juan Carlos, gegründet . Die Staatsanwälte versuchen herauszufinden, wie die Stiftung zu ihrem beträchtlichen Vermögen gekommen ist und warum sie Geld zwischen nicht angemeldeten Bankkonten transferiert hat.

Die andere Stiftung, die in Panama ansässige Lucum, erhielt 100 Millionen US-Dollar von Saudi-Arabien. Die Staatsanwälte versuchen nun festzustellen, ob dieses Geld in irgendeiner Weise mit der Vergabe eines Auftrags verbunden war, den spanische Unternehmen für den Bau einer Hochgeschwindigkeitsstrecke zwischen den saudischen Städten Medina und Mekka gewonnen haben.

Im Rahmen des Die Untersuchung eines Schweizer Privatbankkontos von Lucum, einem Genfer Staatsanwalt, Yves Bertossa, hat einen Anwalt und einen Fondsmanager, der Verbindungen zu Juan Carlos hatte, sowie eine ehemalige Begleiterin, Corinna zu Sayn-Wittgenstein, befragt. König Juan Carlos wurde in der Schweiz nicht selbst untersucht, aber sein Sohn, König Felipe, unterbrach die Verbindung zu Lucum, nachdem er herausgefunden hatte, dass er als Begünstigter des Fonds benannt worden war.

Spanien startete daraufhin den Fonds eigene Untersuchung, teilweise basierend auf Informationen, die der Schweizer Staatsanwalt über die hohe Zahlung Saudi-Arabiens an Lucum ausgetauscht hat.

Es ist unklar, was die Abreise des ehemaligen Monarchen für seine rechtlichen Probleme bedeuten wird. Die Chancen, dass Juan Carlos in Madrid vor Gericht erscheint, waren gering, da er weiterhin von der Immunität profitiert.