L’une des fondations faisant l’objet de l’enquête, Zagatka, a été enregistrée au Liechtenstein et créée par Álvaro de Orleans-Borbón, un cousin de Juan Carlos . Les procureurs tentent de déterminer comment la fondation a accumulé sa richesse considérable et pourquoi elle a transféré de l’argent entre des comptes bancaires non déclarés.

L’autre fondation, Lucum, basée au Panama, a reçu 100 millions de dollars de l’Arabie saoudite. Les procureurs tentent maintenant de déterminer si cet argent était lié d’une manière ou d’une autre à l’attribution d’un contrat que les entreprises espagnoles ont remporté pour construire une liaison ferroviaire à grande vitesse entre les villes saoudiennes de Médine et de La Mecque.

Dans le cadre de la enquête sur un compte bancaire privé suisse détenu par Lucum, un procureur de Genève, Yves Bertossa, a interrogé un avocat et un gestionnaire de fonds qui avaient des liens avec Juan Carlos, ainsi qu’une ancienne compagne, Corinna zu Sayn-Wittgenstein. Le roi Juan Carlos n’a pas lui-même fait l’objet d’une enquête en Suisse, mais son fils, le roi Felipe, a rompu les liens avec Lucum après avoir découvert qu’il avait été nommé bénéficiaire du fonds.

L’Espagne a alors lancé son propre enquête, en partie basée sur les informations partagées par le procureur suisse sur le gros paiement effectué par l’Arabie saoudite à Lucum.

On ne sait pas ce que le départ de l’ancien monarque signifiera pour ses problèmes juridiques. Les chances pour Juan Carlos de comparaître devant le tribunal de Madrid étaient minces, car il continue de bénéficier de l’immunité légale.