Yksi sijoittamisen mielenkiintoisista asioista on, että se vie vain yhden suuren sijoituksen, joka pidetään pitkään, muuttaa perheesi kohtaloa ikuisesti. Suuria omaisuuksia syntyy vuosikymmenien ajan pitämistä osakkeista erittäin kannattavissa yrityksissä, jotka tuottavat jatkuvasti kasvavia tuloja. Jotkut viittaavat tähän lähestymistapaan liiketoiminnan kaltaiseksi sijoittamiseksi.
Perusstrategia osakkeiden rikastumiselle on valita kannattava yritys ja pitää sijoituksesi pitkällä aikavälillä. Tällainen passiivinen sijoittaminen voi tehdä sinusta erittäin rikkaan.
Yksinkertainen matemaattinen esimerkki
Kuvittele, että on 13. maaliskuuta 1986, päivä, jolloin uusi Microsoft-niminen yhtiö tarjosi ensimmäisen julkisen ostotarjouksensa (IPO). Tuona vuonna autojen vähittäismyyntihinta oli noin 10 000 dollaria. Mutta mitä jos päätät ostaa auton osuuden sijaan Microsoftin osakelohkon? Vuoteen 2020 mennessä investoinnin arvo olisi 13,7 mi llion.
Yhden hyvän sijoituksen voima on se, että se pystyy voittamaan paljon katastrofeja. Palaa vuoteen 1986, vain tällä kertaa. Oletetaan, että olet jakanut 10 000 dollaria 10 eri sijoitukseen, joista kukin on 1000 dollaria, joista vain yksi oli Microsoft.
Oletetaan, että onnistut jotenkin rakentamaan ainoa kuviteltavissa oleva pahin, kauhea, tilastollisesti epätodennäköinen salkku, ja yhdeksän kymmenestä omistuksestasi menee välittömästi konkurssiin seuraavana päivänä sen jälkeen kun olet hankkinut ne. (Tällainen katastrofaalinen asia on erittäin epätodennäköinen, mutta sanotaan esimerkiksi, että se tapahtuu tässä vaihtoehtoisessa universumissa.)
Kuinka olisit pärjännyt? Sijoitit 10000 dollaria ja menetät heti 9000 dollaria – 90% sijoituksestasi on mennyt. Mutta kaiken kaikkiaan, teit silti fantastisesti, uskokaa tai älkää. Vuoteen 2020 mennessä olisitte vielä 1,37 miljoonaa dollaria, kiitos niiden 34 Microsoftin osakkeen, jotka ostitte vuonna 1986. Ja siihen ei sisälly edes käteisosinkoja.
Olipa kyseessä Malibussa 50 vuotta sitten hankittu rantahotelli tai 1960-luvulla ostetut Coca-Colan osakkeet, kaivo – rakennettu salkku voi sietää uskomattomia epäonnistumisannoksia ja tuottaa silti tyydyttävää tuottoa yhdistetyn koron ansiosta.
Pyyhintäriskin välttäminen on avainasemassa. Niin kauan kuin voit pysyä hengissä taantumissa, masennuksissa ja likviditeettikriiseissä, asiat ovat historiallisesti sujuneet hyvin.
Pitkäaikainen sijoittaminen on avain
Tässä on perusongelma: Monet ihmiset eivät olisi pitäneet Microsoft-varastojaan näiden kolmen vuosikymmenen ajan. Rahansa kaksinkertaistaminen tai kolminkertaistaminen ja he olisivat pelastaneet – menettämättä uskomattomia voittoja, jotka he olisivat voineet saada, jos he olisivat työntäneet sen pois. Käyttäytymisrahoitus tai sijoittajakäyttäytymisen tutkimus osoittaa, että sijoittajat tekevät yleensä hyvin inhimillisiä, toistuvia virheitä, eivätkä ne aina toimi järkevästi. Sijoittajien voi olla vaikea pitää kiinni pitkällä aikavälillä ja jättää huomiotta lyhytaikaiset hintavaihtelut. Tämä selittää, miksi indeksirahastot ovat niin hyödyllisiä. Yksittäisten yritysten jyrkkä lasku tai meteorinen nousu ei näy indeksiä kokonaisuutena, ja se voi auttaa sijoittajia välttämään tunteita tai pelkoa.
Vuosien varrella Berkshire Hathaway on nähnyt osakkeiden romahtavan muutaman kerran. Kuitenkin saman ajanjakson aikana, koska taustalla olevat nettotuotot ja kirjanpitoarvo kasvoivat, osakkeet nousivat ja ovat nyt yli 260 000 dollaria. Se oli kuoppainen tie, jolla oli paljon tuskaa. Monet omistajat, jotka eivät ymmärtäneet yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita (GAAP) tai pääomasijoitusten luonnetta, myivät nähdessään välitystilinsä laskevan. He eivät vain myyneet matalia, vaan jäivät nousuun pudotuksen jälkeen.
Skenaario: Suuri menetys, mutta siitä huolimatta voitot
Entä jos jollekulla ei ole onni tai taitoa löytää Microsoft? Se on reilu asia. Mutta hyvä uutinen on, että suuret yritykset, etenkin tylsät, voivat olla suuria investointeja. Niiden kaikkien ei tarvitse olla Microsoft, jotta olisit vaivan arvoinen.
Sinun on tehtävä kolme asiaa:
- Ymmärrä, että joskus parhaat pitkäaikaiset sijoitukset ovat piilossa näkyvissä
- Osta vain osakkeita, joilla on kolme välttämätöntä ominaisuutta pitkälle pitkäaikaiselle omistukselle
- Pidä kiinni viidestä avaimesta hyvien osakkeiden salkun rakentamiseksi
Palataan takaisin samaan päivään vuonna 1986. Sen sijaan, että ostaisit Microsoftin, päätit jakaa 10000 dollarin salkusi kahteen kasaan. Yhdessä, jonka arvo on 5000 dollaria, haet osakkeita viidestä Yhdysvaltojen sinisimmistä pelimerkkeistä; yritykset, jotka kaikki tunsivat, joilla oli vahvat taseet ja tuloslaskelmat, jotka olivat pitkään olleet osa indeksiä, olivat kotitalousnimiä, jotka olivat toimineet sukupolvien ajan, ellei lähes vuosisata, ja s tukea osinkoja.Valitset satunnaisluettelon päivän rakkaiden perusteella: McDonald ”s Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola ja Clorox.
Käytät toista puolta, joka on myös 5 000 dollaria, spekuloida valitsemiesi korkean riskin penniäkannoista, joiden mielestäsi sinulla on valtava maksupotentiaali. Menetät heti 5000 dollaria, eli alusta alkaen istut kauhea 50% pääoman menetys. Nyt olet jäljellä niin kutsuttujen ”isoäiti-osakkeiden” kanssa. Kuinka pärjäsit? Pettivätkö nämä tylsät, tavalliset nimet, jotka lupaavat täydellisen seksuaalisen houkutuksen, jännityksen tai iltauutisten puuttumisen?
Tuskin! Alla oleva kaavio näyttää sijoituksesi kokonaistuoton vuosina 1986–2014.
Ajan arvo Raha
Huolimatta siitä, että olet menettänyt puolet salkustasi alusta alkaen, katsot silti 10 000 dollarin kukkasi 1269%: lla. Kokonaisportfoliollasi oli 9,16 prosentin vuotuinen kasvuvauhti – vaikka todellakin tapahtui puolet salkustasi lisäsi 11,8%, ja toinen puoli meni romahdukseen.
Kerroit rahasi suurilla osuuksilla ja teit sen nostamatta sormeasi tai vilkaisematta enää koskaan salkkuasi. ikään kuin olisit indeksirahasto, tekemättä mitään 29 vuoden ajan paitsi antamalla rahan aika-arvon toimia sinulle.
Vielä parempi, oletat, että olet käyttänyt 26381,90 dollaria käteisosinkoina. se postitettiin sinulle matkan varrella d olet sijoittanut osingot uudelleen, olet tullut vielä rikkaammaksi.
McDonaldin laskelmissa oletetaan, ettet ottanut mitään Chipotlea osakkeita vuoden 2006 jakautumisen yhteydessä. Jos sinulla olisi ollut, tuotot olisivat olleet huomattavasti korkeammat ja tekisivät siitä yhden parhaiten menestyvistä osakkeista salkun tuottaessa monta kertaa monta kertaa tässä esitetyn määrän, kun burritoketju laajeni nopeasti ympäri Yhdysvaltoja.
Takeaway
Mikä on kaiken tämän takeaway? Sijoittaminen on yksinkertaista ja tekee hyvin vähän hyviä, oikein jäsenneltyjä päätöksiä hyvittääkseen huonoja päätöksiä. Tärkeintä on antaa aikaa parantaa haavat, olla valikoiva ostamiesi asioiden suhteen, myydä harvoin mitään ja keskittyä todellisiin yrityksiin, jotka myyvät aitoja tuotteita tai palveluita oikealla käteisellä.
Historiallisesti tämä resepti on ollut luotettava menetelmä miljonäärien tuottamiseen. Osakekauppa ja markkinoiden ajoitus (yrittää ennustaa, nousevatko osakekurssit tulevaisuudessa korkeampia vai matalampia) voi tehdä mielenkiintoisia suuntauksia, mutta niitä ei käytetä oikeaan, kestävään rahaan.
