Yksi tutkittavista säätiöistä, Zagatka, rekisteröitiin Liechtensteinissa ja perusti Álvaro de Orleans-Borbón, Juan Carlosin serkku . Syyttäjät yrittävät selvittää, miten säätiö kertyi huomattavan varallisuutensa ja miksi se siirsi rahaa pimeiden pankkitilien välillä.

Toinen säätiö, Panamassa toimiva Lucum, sai 100 miljoonaa dollaria Saudi-Arabialta. Syyttäjät yrittävät nyt selvittää, liittyivätkö nämä rahat jollakin tavalla sopimuksen tekemiseen, jonka espanjalaiset yritykset voittivat nopeiden rautatieyhteyksien rakentamiseksi Saudi-Arabian kaupunkien Medinan ja Mekan välille.

Osana Geneven syyttäjän Yves Bertossan kuulustelu sveitsiläiselle yksityiselle pankkitilille on kuulustellut asianajajaa ja rahastonhoitajaa, jolla oli yhteyksiä Juan Carlosiin, sekä entistä kumppania Corinna zu Sayn-Wittgensteinia. Kuningas Juan Carlosia ei itse ole tutkittu Sveitsissä, mutta hänen poikansa, kuningas Felipe, katkaisi siteet Lucumiin saatuaan selville, että hänet oli nimetty rahaston edunsaajaksi.

Tämän jälkeen Espanja aloitti oma tutkimus, joka perustuu osittain sveitsiläisen syyttäjän jakamiin tietoihin Saudi-Arabian Lucumille suorittamista suurista maksuista.

On epäselvää, mitä entisen hallitsijan ero merkitsee hänen oikeudellisissa ongelmissaan. Mahdollisuudet Juan Carlosin esiintymiseen oikeudessa Madridissa olivat vähäiset, koska hän hyötyy edelleen oikeudellisesta koskemattomuudesta.