Et af de funderede undersøgelser, Zagatka, blev registreret i Liechtenstein og oprettet af Álvaro de Orleans-Borbón, en fætter til Juan Carlos . Anklagere forsøger at finde ud af, hvordan fonden kom til at akkumulere sin store formue, og hvorfor den flyttede penge mellem deklarerede bankkonti.

Den anden fond, den Panama-baserede Lucum, modtog 100 millioner dollars fra Saudi-Arabien. Anklagere forsøger nu at fastslå, om disse penge på en eller anden måde var forbundet med tildelingen af en kontrakt, som spanske virksomheder vandt til at bygge en højhastighedstogforbindelse mellem de saudiske byer Medina og Mekka.

Som en del af undersøgelse af en schweizisk privat bankkonto, som Lucum besidder, har en anklager i Genève, Yves Bertossa, afhørt en advokat og en fondsforvalter, der havde tilknytning til Juan Carlos, samt en tidligere ledsager, Corinna zu Sayn-Wittgenstein. Kong Juan Carlos er ikke selv blevet undersøgt i Schweiz, men hans søn, kong Felipe, skar båndet med Lucum efter at have fundet ud af, at han var blevet udnævnt som modtager af fonden.

Spanien lancerede derefter sin egen efterforskning, delvist baseret på information, der deles af den schweiziske anklager om den store betaling, som Saudiarabien betalte til Lucum.

Det er uklart, hvad den tidligere monarks afgang vil betyde for hans juridiske problemer. Chancerne for, at Juan Carlos optræder i retten i Madrid, var ringe, da han fortsat drager fordel af juridisk immunitet.