O que é Curtose?

Curtose é uma medida estatística que define o quão fortemente as caudas de uma distribuição diferem do caudas de uma distribuição normal. Em outras palavras, a curtose identifica se as caudas de uma determinada distribuição contêm valores extremos.

Junto com a distribuição de skewnessPoissonA distribuição de Poisson é uma ferramenta usada em estatísticas de teoria de probabilidade para prever a quantidade de variação de uma taxa média de ocorrência conhecida, dentro da curtose, é uma estatística descritiva importante da distribuição de dados. No entanto, os dois conceitos não devem ser confundidos. A assimetria mede essencialmente a simetria da distribuição, enquanto a curtose determina o peso das caudas da distribuição.

Em finanças, a curtose é usada como uma medida de risco financeiroModelagem de risco financeiro A modelagem de risco financeiro é o processo de determinar quanto risco está presente em um determinado negócio, investimento ou série de fluxos de caixa. Aprenda análise de risco. Uma grande curtose está associada a um alto nível de risco para um investimento, pois indica que há altas probabilidades de retornos extremamente grandes e extremamente pequenos. Por outro lado, uma pequena curtose sinaliza um nível moderado de risco porque as probabilidades de retornos extremos são relativamente baixas.

O que é curtose em excesso?

Uma curtose em excesso é uma métrica que compara a curtose de uma distribuição com a curtose de uma distribuição normal. A curtose de uma distribuição normal é igual a 3. Portanto, o excesso de curtose é encontrado usando a fórmula abaixo:

Excesso de curtose = curtose – 3

Tipos de curtose

Os tipos de curtose são determinados pelo excesso de curtose de uma distribuição particular. O excesso de curtose pode assumir valores positivos ou negativos, bem como valores próximos de zero.

1. Mesocúrtico

Os dados que seguem uma distribuição mesocúrtica mostram um excesso de curtose de zero ou próximo de zero. Isso significa que se os dados seguem uma distribuição normal, eles seguem uma distribuição mesocúrtica.

2. Leptokurtic

Leptokurtic indica um excesso de curtose positivo. A distribuição leptocúrtica mostra caudas pesadas em ambos os lados, indicando grandes valores discrepantes. Em finanças, uma distribuição leptocúrtica mostra que os retornos do investimento podem estar sujeitos a valores extremos em ambos os lados. Portanto, um investimento cujos retornos seguem uma distribuição leptocúrtica é considerado arriscado.

3. Platicúrtica

Uma distribuição platicúrtica mostra uma curtose excessiva negativa. A curtose revela uma distribuição com cauda plana. As caudas planas indicam os pequenos outliers em uma distribuição. No contexto financeiro, a distribuição platicúrtica dos retornos do investimento Taxa interna de retorno (TIR) A taxa interna de retorno (TIR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. é desejável para investidores porque há uma pequena probabilidade de que o investimento tenha retornos extremos.

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