Was ist Kurtosis?

Kurtosis ist ein statistisches Maß, das definiert, wie stark sich die Schwänze einer Verteilung von der unterscheiden Schwänze einer Normalverteilung. Mit anderen Worten, Kurtosis identifiziert, ob die Schwänze einer bestimmten Verteilung Extremwerte enthalten.

Zusammen mit der SkewnessPoisson-VerteilungDie Poisson-Verteilung ist Ein Werkzeug, das in der Wahrscheinlichkeitstheorie-Statistik verwendet wird, um das Ausmaß der Abweichung von einer bekannten durchschnittlichen Auftrittsrate innerhalb der Kurtosis vorherzusagen, ist eine wichtige beschreibende Statistik der Datenverteilung. Die beiden Konzepte dürfen jedoch nicht miteinander verwechselt werden. Die Schiefe misst im Wesentlichen die Symmetrie der Verteilung, während die Kurtosis die Schwere der Verteilungsschwänze bestimmt.

In der Finanzbranche wird die Kurtosis als Maß für das finanzielle Risiko verwendet ist in einem bestimmten Geschäft, einer bestimmten Investition oder einer bestimmten Reihe von Zahlungsströmen vorhanden. Lernen Sie die Risikoanalyse. Eine große Kurtosis ist mit einem hohen Risiko für eine Investition verbunden, da dies darauf hinweist, dass hohe Wahrscheinlichkeiten für extrem hohe und extrem kleine Renditen bestehen. Andererseits signalisiert eine kleine Kurtosis ein moderates Risiko, da die Wahrscheinlichkeiten für extreme Renditen relativ gering sind.

Was ist überschüssige Kurtosis?

Eine übermäßige Kurtosis ist eine Metrik dafür vergleicht die Kurtosis einer Verteilung mit der Kurtosis einer Normalverteilung. Die Kurtosis einer Normalverteilung ist gleich 3. Daher wird die überschüssige Kurtosis unter Verwendung der folgenden Formel ermittelt:

Übermäßige Kurtosis = Kurtosis – 3

Arten von Kurtosis

Die Arten der Kurtosis werden durch die überschüssige Kurtosis einer bestimmten Verteilung bestimmt. Die überschüssige Kurtosis kann positive oder negative Werte sowie Werte nahe Null annehmen.

1. Mesokurtische

Daten, die einer mesokurtischen Verteilung folgen, zeigen eine übermäßige Kurtosis von Null oder nahe Null. Dies bedeutet, dass wenn die Daten einer Normalverteilung folgen, sie einer mesokurtischen Verteilung folgen.

2. Leptokurtic

Leptokurtic zeigt eine positive überschüssige Kurtosis an. Die leptokurtische Verteilung zeigt auf beiden Seiten schwere Schwänze, was auf große Ausreißer hinweist. Im Finanzbereich zeigt eine leptokurtische Verteilung, dass die Anlagerenditen auf beiden Seiten zu extremen Werten neigen können. Daher wird eine Anlage, deren Rendite einer leptokurtischen Verteilung folgt, als riskant angesehen.

3. Platykurtic

Eine platykurtische Verteilung zeigt eine negative überschüssige Kurtosis. Die Kurtosis zeigt eine Verteilung mit flachen Schwänzen. Die flachen Schwänze zeigen die kleinen Ausreißer in einer Verteilung an. Im Finanzkontext ist die platykurtische Verteilung der Anlagerenditen Interne Rendite (IRR) Die interne Rendite (IRR) ist der Abzinsungssatz, der den Barwert (NPV) eines Projekts auf Null setzt. Mit anderen Worten, es ist die erwartete durchschnittliche jährliche Rendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird. ist für Anleger wünschenswert, da die Wahrscheinlichkeit gering ist, dass die Anlage extreme Renditen erzielt.

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