Quel est le ratio de rotation des actifs?

Le ratio de rotation des actifs est une mesure de l’efficacité des actifs d’une entreprise générer des revenus. Il mesure le nombre de dollars de revenus générés par un dollar des actifs de la société.

Comment fonctionne le ratio de rotation des actifs?

La formule du ratio de rotation des actifs est: Revenu / Actif total moyen

Regardons un exemple utilisant les informations hypothétiques suivantes pour la société ABC:

Les revenus se trouvent dans le compte de résultat et le total des actifs figure dans le bilan.

En utilisant la formule du ratio de rotation des actifs et les informations ci-dessus, nous pouvons calculer le ratio de rotation des actifs de la société ABC cette année était de:

1 500 000 USD / = 1 418

Cela signifie que pour chaque dollar d’actif de la société ABC, la société ABC a généré 1,42 USD de revenus.

C’est important comprendre que l’âge des actifs d’une entreprise peut conduire à des ratios de rotation d’actifs différents pour des entreprises similaires. Une entreprise avec des actifs plus anciens (qui ont des amortissements cumulés plus élevés et donc des valeurs comptables inférieures) peut avoir un taux de rotation des actifs plus élevé qu’une entreprise avec les mêmes revenus mais des actifs plus récents et de valeur comptable plus élevée.

Pourquoi le taux de rotation des actifs est-il important?

En général, un faible taux de rotation des actifs suggère des problèmes de capacité de production excessive, une mauvaise gestion des stocks ou des méthodes de collecte laxistes. Des augmentations du ratio de rotation des actifs au fil du temps peuvent indiquer qu’une entreprise «grandit» dans sa capacité (tandis qu’un ratio décroissant peut indiquer le contraire), mais rappelez-vous que les achats d’actifs effectués en prévision de la croissance à venir (ou la vente d’actifs inutiles de croissance en baisse) peut soudainement et quelque peu artificiellement modifier le taux de rotation des actifs d’une entreprise.

Les industries à faible marge ont tendance à avoir des ratios de rotation des actifs plus élevés que les industries à marge élevée, car les industries à faible marge doivent compenser moins -des bénéfices unitaires avec un volume de ventes unitaires plus élevé. En outre, les entreprises à forte intensité de capital auront généralement des taux de rotation des actifs inférieurs à ceux des entreprises utilisant moins d’actifs. C’est pourquoi la comparaison des taux de rotation des actifs est généralement plus significative parmi les entreprises du même secteur, et la définition d’un ratio « élevé » ou « faible » doit être faite dans ce contexte.