John P. Jones, oprindeligt fra Herefordshire, England, kom til Californien i 1849. Han tjente en formue gennem sølvminedrift og købte i 1874 en tre fjerdedels rente af Robert Symington Baker’s ranch nær Los Angeles. I 1875 var Jones og Baker med til at grundlægge Santa Monica.

I 1889 byggede Jones et palæ i viktoriansk stil som sin families bolig og kaldte det Miramar, Spansk for “udsigt over havet”. Hans kone, Georgina, plantede en rosenhave nær huset og plantede også træer langs Santa Monicas gader. Efter at John P. Jones døde i 1912, solgte hans enke familiens palæ til King Camp Gillette, opfinder af sikkerheden barbermaskine, der lejede ejendommen til et militærakademi i slutningen af første verdenskrig.

I 1921 solgte Gillette ejendommen til hotelejeren Gilbert Stevenson, der konverterede den til Miramar Hotel. En ny seks-etagers fløj blev bygget i 1924 for at give lejligheder til længere ophold på stranden. Greta Garbo var en af de første berømtheder, der flyttede ind, og hun boede der i mere end fire år. I 1930’erne blev der bygget 32 bungalows ved poolen, adskilt fra de vigtigste hotelbygninger. Jean Harlow blev set spise på hotellet, og Betty Grable optrådte i Miramar-loungen med Ted Whidens band. Den oprindelige fløj fra 1889 blev revet ned i 1939.

I 1959 blev hotellets Ocean Tower, stående ti etager var 35,34 m høj, konstrueret. Miramar blev solgt til Fujita i 1973. De bragte ITT Sheraton til at administrere hotellet i 1978, da det blev omdøbt til Miramar-Sheraton og senere Miramar Sheraton Hotel. Fujita solgte hotellet til Maritz, Wolff & Co., et investeringsselskab i Los Angeles, i september 1999 for 90,6 millioner dollars, og de indgik kontrakt med Fairmont Hotels om at overtage hotellet, som blev omdøbt til Fairmont Miramar i november 1999. Hotellets historiske bungalows gennemgik en renovering på 18 millioner dollars i 2002-2003 og bevarede det originale design.

Maritz, Wolff solgte hotellet til milliardæren Michael Dell MSD Capital til 210 millioner dollars i 2006. I 2011 annoncerede de nye ejere planer om at nedrive de eksisterende strukturer og bygge et nyt hotel / boligkompleks på stedet. Planerne blev revideret til også at omfatte et 21-etagers tårn i 2013. Arbejdet blev imidlertid holdt tilbage af bekymring fra medlemmer af samfundet, hvilket til sidst førte til et afstemningsinitiativ i 2016, der ville have begrænset udvikling, som blev besejret. Planer om et nedskaleret udskiftningshotel blev afsløret den 12. april 2018, den nye bygning, designet af Pelli Clarke Pelli Architects, vil være 130 meter høj, den maksimalt tilladte højde efter nye begrænsninger. Projektet forventes at tage tre år, men kræver stadig godkendelse fra by og kvarter for at komme videre.